J. Welles Wilder er et av de mest innovative tankene innen teknisk analyse. I 1978 introduserte han verden for indikatorene kjent som true range og gjennomsnittlig true range som måling av volatilitet. Selv om de brukes sjeldnere enn standardindikatorer av mange teknikere, kan disse verktøyene hjelpe en tekniker til å gå inn og ut av handler, og bør av systemhandlerne sees på som en måte å øke lønnsomheten.
Hva er det gjennomsnittlige sanne området?
En aksjes utvalg er forskjellen mellom den høye og lave kursen på en gitt dag. Den avslører informasjon om hvor ustabil en aksje er. Store områder indikerer høy flyktighet og små områder indikerer lav volatilitet. Området måles på samme måte for opsjoner og varer - høyt minus lavt - som for aksjer.
En forskjell mellom aksjer og råvaremarkeder er at de største futuresbørsen prøver å forhindre ekstremt uberegnelige kursbevegelser ved å sette et tak på beløpet et marked kan bevege seg på en dag. Dette er kjent som en låsegrense og representerer den maksimale endringen i en råvarepris i en dag. I løpet av 1970-tallet, når inflasjonen nådde enestående nivåer, opplevde korn, svinekjøtt og andre varer ofte grensebevegelser. I disse dager vil et oksemarked åpne grensen, og ingen ytterligere handel vil skje. Området viste seg å være et utilstrekkelig mål på volatilitet gitt grensehastighetene, og det daglige omfanget indikerte at det var ekstremt lav volatilitet i markeder som faktisk var mer ustabile enn de noen gang hadde vært.
Wilder var en futureshandler på den tiden da markedene var mindre ordnede enn de er i dag. Åpning av gap var en vanlig forekomst og markedene flyttet seg opp eller begrenset ofte. Dette gjorde det vanskelig for ham å implementere noen av systemene han utviklet. Hans ide var at høy volatilitet ville følge perioder med lav volatilitet. Dette vil danne grunnlaget for et internt handelssystem.
Som et eksempel på hvordan det kan føre til overskudd, må du huske at høy volatilitet bør oppstå etter lav volatilitet. Vi kan finne lav volatilitet ved å sammenligne det daglige området med et 10-dagers glidende gjennomsnitt av området. Hvis dagens utvalg er mindre enn 10-dagers gjennomsnittlig rekkevidde, kan vi legge verdien av det området til åpningsprisen og kjøpe en breakout.
Når bestanden eller varen bryter ut av et smalt område, vil det sannsynligvis fortsette å bevege seg i noen tid i retning av utbruddet. Problemet med å åpne hull er at de skjuler volatilitet når man ser på det daglige området. Hvis en vare åpner grensen, vil rekkevidden være veldig lite, og å legge til denne lille verdien til neste dags åpne vil sannsynligvis føre til hyppig handel. Fordi volatiliteten sannsynligvis vil avta etter en begrensning, er det faktisk en tid at handelsmenn kanskje vil se etter markeder som tilbyr bedre handelsmuligheter. (Relatert: En forenklet tilnærming til beregning av volatilitet. )
Beregne gjennomsnittlig sant område
Den sanne rekkevidden ble utviklet av Wilder for å løse dette problemet ved å gjøre rede for gapet og mer nøyaktig måle den daglige volatiliteten enn det som var mulig ved å bruke den enkle avstandsberegningen. Sann rekkevidde er den største verdien som er funnet ved å løse følgende tre ligninger:
1. TR = H - L2. TR = H - C.13. TR = C.1 - Lwhere: TR = the true rangeH = dagens highL = dagens lave
Hvis markedet har gått høyere, vil ligning nr. 2 nøyaktig vise volatiliteten til dagen målt fra det høye til forrige avslutning. Å trekke fra dagens lave fra forrige avslutning, som gjort i ligning nr. 3, vil gjøre rede for dager som åpnes med et avstand ned.
Gjennomsnittlig sant rekkevidde
Det gjennomsnittlige sanne området (ATR) er et eksponentielt glidende gjennomsnitt av det sanne området. Wilder brukte en 14-dagers ATR for å forklare konseptet. Næringsdrivende kan bruke kortere eller lengre tidsrammer basert på deres handelspreferanser. Lengre tidsrammer vil være tregere og vil sannsynligvis føre til færre handelssignaler, mens kortere tidsrammer vil øke handelsaktiviteten. TR- og ATR-indikatorene er vist i figur 1.
Figur 1 illustrerer hvordan pigger i TR blir fulgt av perioder med lavere verdier for TR. ATR jevner ut dataene og gjør dem bedre egnet til et handelssystem. Å bruke rå innganger for det virkelige området vil føre til uberegnelige signaler.
Bruke gjennomsnittlig sant område
De fleste handelsmenn er enige om at volatilitet viser tydelige sykluser og at man ved å stole på denne troen, kan ATR brukes til å sette opp inngangssignaler. ATR-breakout-systemer blir ofte brukt av kortvarige handelsmenn til tidsoppføringer. Dette systemet legger ATR, eller en multiplum av ATR, til neste dags åpning og kjøper når prisene går over det nivået. Korte handler er motsatt; ATR eller en multippel av ATR trekkes fra det åpne og oppføringene oppstår når dette nivået er brutt.
ATR-utbruddssystemet kan brukes som et lengrevaresystem ved å gå inn på åpent etter en dag som stenger over avslutningen pluss ATR eller under avslutningen minus ATR.
Ideene bak ATR kan også brukes til å plassere stopp for handelsstrategier, og denne strategien kan fungere uansett hvilken type oppføring som brukes. ATR danner grunnlaget for stoppene som brukes i det berømte "skilpadde" handelssystemet. Et annet eksempel på stopp med ATR er "lysekronens avkjørsel" utviklet av Chuck LeBeau, som plasserer et etterfølgende stopp fra enten den høyeste høye av handelen eller den høyeste lukkingen av handelen. Avstanden fra den høye prisen til etterfølgende stopp er vanligvis satt til tre ATR-er. Den flyttes oppover når prisen går høyere. Stopp på lange posisjoner skal aldri senkes fordi det beseirer formålet med å ha et stopp på plass. (For mer, se Avsluttstrategier: Et nøkkelutseende .)
Konklusjon
ATR er et allsidig verktøy som hjelper handelsmenn med å måle volatilitet og kan gi inn- og utfartssteder. Et helt handelssystem kan bygges fra denne eneste ideen. Det er en indikator som bør studeres av seriøse markedsstudenter.
(Se Neste: Angi lønnsom territorium med gjennomsnittlig sann rekkevidde )
