McDonald's Corporation (MCD) har utkonkurrert de siste månedene, og løftet seg til et høydepunkt hele tiden, mens andre Dow-komponenter falt til lavmånedersnivå. Sunt komparativt salg og et aggressivt oppkjøpsprogram har vakt aksjonærenes oppmerksomhet og generert en jevn, men ikke imponerende flyt av kjøpsrenter. Frem til dette tidspunktet har ikke utenlandske kunder mistet lysten på dette klassiske amerikanske merket til tross for økende politiske og handelsspenninger.
Aksjen har imidlertid gjort små fremskritt siden den klarerte motstanden ved høyden i januar i november, og lukket forrige uke bare 2% over dette støttenivået. Den innledende rallybølgen ble avsluttet etter bare seks økter, og ga plass for hakkete sidelengs handlinger som nå har vart i mer enn fire uker. Overhodet har denne unnlatelsen av å legge høyere priser ført til ugentlige relative styrkeindikatorer til å rulle over til salgssykluser, noe som øker oddsen for at utbruddet ikke vil gå over til slutten av året.
Bulls håper at fortiden er prolog fordi aksjen har trosset tyngdekraften i andre nedgangstider i markedet, og holder seg innenfor et handelsområde i 2008 og 2009 mens de brøt ut i en serie nye høydepunkter i 2015 og 2016. Imidlertid er denne motsykliske oppførselen mindre sannsynlig i de kommende månedene fordi angrepet på globalisering og fri handel har potensial til å begrense vekstmulighetene for alle multinasjonale selskaper, inkludert Mickey D.
MCD langsiktig kart (2007 - 2018)
Kilde: TradingView.com.
Aksjen returnerte til 1999-høyden nær $ 50 i 2007 og brøt ut, og gikk inn i en trend som endte på midten av $ 60-tallet i begynnelsen av 2008. Den testet støtte under oktoberkrasjet, men kjøpere seiret, og hugget den siste fasen av en diamantmønster som brøt oppover i 2010. Den påfølgende trendfremgangen vakte stor interesse, og stoppet like over $ 100 dollar i 2012. Det markerte starten på et vedvarende handelsområde som nektet for 2013 og 2014 utbruddforsøk.
Oktober 2015s høye volum av utbruddskløft klarerte endelig motstand, og genererte en trend som toppet seg over $ 130 i mai 2016. Et jevn tilbaketrekning ble avsluttet etter presidentvalget, og markerte en stor kjøpsmulighet foran et rally som hadde den sterkeste gevinsten så langt i dette århundre. Oppsiden svimlet ut nær 180 dollar i januar 2018, da aksjen ble lavere med det brede markedet som reaksjon på økende handelsspenninger.
MCD korttidsoversikt (2017 - 2018)
Kilde: TradingView.com.
En nedgang i mars havnet i de øverste $ 140-tallet, og ga vei for et volatilt handelsområde med motstand i de øvre $ 160-tallet. Det ryddet den barrieren som reaksjon på en sterk inntektsrapport fra oktober, og nådde januar-motstand bare to økter senere, foran et 5. november-utbrudd som stoppet opp nær 188 dollar. Aksjen har postet to nominelt høyere høydepunkter siden den gang, mens påfølgende tilbakeføringer har tvunget mange momentumkjøpere til å gå ut av stillinger.
Selgebølgen som startet 29. november tester nå fem ukers rekkevidde support til $ 182, med et sammenbrudd som brakte januarhøyden i spill. Støtte for utbrudd er nå på linje med det 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA), mens den ukentlige stokastiske oscillatoren har gått over i en salgssyklus. Denne potente kombinasjonen etablerer en linje i sanden rett under $ 180, med ytterligere ulemper som utløser et mislykket utbrudd og større salgssignal.
OBV-indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen (OBV) bekrefter aksjens sårbarhetsoverskridelse inn i 2019, og klarer ikke å oppnå aprils høydepunkt på hele tiden, som ble skrevet ut da aksjen handlet mye lavere enn den siste nære. Denne mangelen på sponsing kunne nå komme hjem for å roost, og tvinge McDonald's til å snu hale og bli med andre Dow-komponenter som sliter med et farligere globalt miljø.
Bunnlinjen
McDonald's ser ut til å teste utbruddet i november etter å ha unnlatt å bygge videre på gevinstgevinster de siste fem ukene. Okser må holde $ 175 til $ 180 prissone eller risikere en bearish mønsterfeil som kan utløse mye lavere priser.
