Et forvaltningsinvesteringsselskap er en type investeringsselskap som forvalter offentlig utstedte fondsandeler. Bedriftsinvesteringsselskaper kan forvalte både åpne fond og lukkede fond.
Breaking Down Management Investment Company
Et forvaltningsinvesteringsselskap forvalter kapital for kunder gjennom samlede fond. Lovgivning i amerikansk investeringsmarked har klassifisert investeringsselskaper i tre kategorier i henhold til Investment Company Act fra 1940. Avsnitt fire i '40-loven fordeler klassifiseringen av selskaper som følger: 1) sertifikatselskap med ansiktsbeløp 2) unit investment trust og 3) ledelse (investering) selskap.
Avsnitt fem i '40-loven gir ytterligere detaljer om forvaltningsinvesteringsselskaper. Bedriftsinvesteringsselskaper kan være åpne selskaper eller lukkede selskaper. Avsnitt fem i '40-loven skisserer også disse selskapene videre av diversifiserte og ikke-diversifiserte selskaper.
Open-End og Closed-End
Bedriftsinvesteringsselskaper utsteder andeler av midler fra samlet investering. Investorer kjøper andeler av fond som påløper salgskommisjonskostnader samt driftsutgifter. Midler forvaltet av forvaltningsinvesteringsselskaper må overholde amerikanske verdipapirregler. Forskrifter støtter rettferdige markedsaktiviteter, investorutdanning og åpenhet. Midlene som forvaltes av forvaltningsinvesteringsselskaper handler på børser eller gjennom åpne forvaltningsselskaper og er kjent som børsnoterte investeringer. Forvaltningsinvesteringsselskaper tilbyr investorer børsnoterte fondsinvesteringer i et bredt spekter av standard og komplekse investeringsstrategier. Innenfor ledelsesinvesteringsselskapsuniverset inkluderer de største investeringsselskapene i USA BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity og Bank of New York Mellon Investment Management.
Åpne fond
Open-end management-investeringsselskaper forvalter Open-end-fond. De kan tilbys enten som et aksjefond eller børshandlet fond (ETF). Åpne fond har ikke et utpekt antall aksjer tilgjengelig for handel. Forvaltningsinvesteringsselskapet kan utstede og innløse aksjer i åpne aksjer og ETF-er etter eget skjønn.
Åpne verdipapirfond er kjent for å tilby en rekke aksjeklasser. Investeringsselskaper med åpen sluttstyring strukturerer aksjeklasser med forskjellige avgifter som investorer må betale når de handler med en formidler. Verdipapirfond handler ikke på børs. De blir gjennomført gjennom aksjefondsselskapet. Transaksjoner behandles til fondets neste rapporterte nettoformue, også kjent som terminkurs.
Børs omsatte fond omsettes daglig på børser. Børsnoterte fond kan handle med rabatt eller premie til NAV. De kan også handle til pålydende. Ledende investeringsselskaper autoriserte deltakere overvåker aktivt ETF-priser og utveksler handel med muligheten til å opprette og innløse aksjer etter eget skjønn for å styre prisen på en ETF.
Stengte midler
Lukkede endringsforvaltningsforetak forvalter lukkede fond. De tilbyr et spesifikt antall aksjer til markedet i et børsnotering. Forvaltningsforetak med lukkede selskaper oppretter eller innløser ikke aksjer etter det offentlige tilbudet. Lukkede fond handler daglig på børser. De er kjent for å handle med rabatt eller premie til NAV.
Diversifisert og ikke-diversifisert
I tillegg til å diskutere åpne og lukkede forvaltningsinvesteringsselskaper, forklarer paragraf fem i '40 Act også diversifiserte og ikke-diversifiserte forvaltningsinvesteringsselskaper. Diversifiserte bedriftsinvesteringsselskaper har eiendeler som faller innenfor 75-5-10 regelen. Et 75-5-10 diversifisert forvaltningsinvesteringsselskap vil ha 75% av eiendelene i andre utstedere og kontanter, ikke mer enn 5% av eiendelene i et enkelt selskap, og ikke mer enn 10% eierskap til noe selskapets utestående stemmeberettigede aksje. Ethvert forvaltningsinvesteringsselskap som ikke faller innenfor 75-5-10 regelen, regnes som et ikke-diversifisert forvaltningsinvesteringsselskap.
