Til tross for rekordhøy virksomhetsfortjeneste, et stort skattekutt og fallende arbeidsledighet, har investorer vært motvillige til å by aksjer høyere dette kvartalet. Det er ingen grunnleggende antydninger til et inngående bjørnemarked, så dette kan bare være en manifestasjon av "Selg i mai og gå bort, " et gammelt aksjemarkedsordtak.
I Investopedia Daily Market Kommentary webinar har vi fokusert på årsakene til at investorene bør være involvert i markedet i sommer. Selv om noen av de tradisjonelle markedslederne som teknikk, detaljhandel og industri har vært hengende, er det noen få sektorer og grupper med konsentrert vekstpotensial hvis du vet hvor du skal se.
Energitjenester og transportaksjer kan ha skjult verdi
Oljeprisene øker med 20% siden begynnelsen av året, og likevel øker de gjennomsnittlige energiprisene med under halvparten av det. Normalt er det ledende-hengende forholdet motsatt, og oljelagrene ville være mye høyere. Mye av skylden kan legges på usikkerhet rundt energiforsyninger fra Iran og Venezuela, men det er andre problemer som kan skjule noe av markedets beste verdi.
For eksempel vil en forventet vekst på 3% i USAs økonomi og økende industriproduksjon øke aksjekursene uavhengig av global usikkerhet. Store integrerte oljeselskaper som Exxon Mobil (XOM) og Chevron (CVX) er imidlertid ikke så interessante som de ellers ville være på grunn av gjeldsbelastninger og treg respons på markedsendringer i 2017-2018.
Mindre, uavhengige oljesøkingsselskaper, som Cabot Oil (COG), eller Apache (APA) har vært mer lydhøre for markedsendringer enn de integrerte selskapene, men mange av dem sikret i overkant mye av oppsiden i 2017, noe som har ført til til lignende underprestasjon sammenlignet med deres større jevnaldrende.
Problemene som de store integrerte oljeselskapene står overfor og de mindre uavhengige, har i stor grad blitt unngått av aksjene vi tror er mest sannsynlig å overgå i sommer når etterspørselen etter energi øker. Det vil være slike som energitjenester og forsyningsselskaper, og transportaksjer innen denne sektoren. For eksempel er US Silica (SLCA), en leverandør av sprekker sand for oljeutvinning, økende i andre kvartal etter hvert som nordamerikanske produsenter slår på flere brønner. Stigende etterspørsel fra økt produksjon (støttet av OPECs pågående forsyningskutt) har potensial til å ta aksjen tilbake over sine nylige høydepunkter, noe som vil fullføre et attraktivt dobbeltbunns, bullish teknisk mønster.
Jernbaneselskaper som Norfolk Southern (NSC) og Burlington Northern Santa Fe (BNSF) gjennom morselskapet, Berkshire Hathaway (BRK-A) er også veldig interessante ettersom etterspørselen øker for levering til raffinerier på kysten og materialforsendelser tilbake til brønnene. Warren Buffetts selskap har allerede for det meste blitt betalt tilbake for kjøpet av BNSF gjennom utbytte siden kjøpet i 2009.
Selskapene vi har fremhevet har allerede kunngjort, eller etter vår mening, vil det sannsynligvis kunngjøre tilbakekjøpsprogrammer som er finansiert av skattelettelsen i 2017. Vi tror at dette setter investorer i en unik posisjon til å tjene på sommerenergisesongen når de store indeksene ser ut til å "klatre opp i veggen av bekymring" og nok en gang frustrere aksjeselskapene.
Har du spørsmål om denne eller annen aksjeytelse? Bli med på vår daglige markedskommentar-webcast-ukedager fra kl. 19 til 19 for å diskutere med analytikerne våre. Kom på listen for daglige oppdateringer.
