Grunnleggende analytikere, når de verdsetter et selskap eller vurderer en investeringsmulighet, starter normalt med å undersøke balansen. Dette fordi balansen er et øyeblikksbilde av et selskaps eiendeler og forpliktelser på et enkelt tidspunkt, ikke spredt i løpet av et år, slik som med resultatregnskapet.
Hvorfor balanser er viktige for analysen
De sier at "tallene ikke lyver, " og det stemmer mer for økonomisk analyse enn noe annet. Balanse er viktig av mange grunner, men de vanligste er: når en fusjon vurderes, når et selskap må vurdere likvidasjon for å stille opp gjeld, når en investor vurderer en stilling i et selskap, og når et selskap ser innover for å avgjøre om de er i en stabil nok økonomisk situasjon til å utvide eller begynne å betale tilbake gjeld.
Mange eksperter anser topplinjen, eller kontanter, som den viktigste posten i selskapets balanse. Andre kritiske poster inkluderer kundefordringer; kortsiktige investeringer; eiendom, fabrikk og utstyr; og hovedansvar. De store tre kategoriene på en hvilken som helst balanse er eiendeler, forpliktelser og egenkapital
Viktige eiendeler
Alle eiendeler skal deles inn i omløpsmidler og ikke-driftsmidler. En eiendel anses som kortsiktig dersom den med rimelighet kan konverteres til kontanter innen ett år. Kontanter, varelager og netto fordringer er alle viktige omløpsmidler fordi de tilbyr fleksibilitet og soliditet.
Kontanter er overskriften. Bedrifter som genererer mye kontanter gjør ofte en god jobb med å tilfredsstille kundene og få betalt. Selv om for mye penger kan være bekymringsfullt, kan for lite heve mange røde flagg. Noen selskaper krever imidlertid lite eller ingen kontanter for å operere, og velger heller å investere pengene i virksomheten for å forbedre deres fremtidige gevinstpotensial.
Viktige forpliktelser
Som eiendeler er forpliktelser enten kortsiktige eller ikke-løpende. Kortsiktig gjeld er forpliktelser som forfaller innen et år. Fundamentale investorer ser etter selskaper med færre forpliktelser enn eiendeler, spesielt sammenlignet med kontantstrøm. Bedrifter som skylder mer penger enn de bringer inn er vanligvis i trøbbel.
Vanlige forpliktelser inkluderer leverandørgjeld, utsatt inntekt, langsiktig gjeld og innskudd fra kunder hvis virksomheten er stor nok. Selv om eiendeler vanligvis er materielle og umiddelbare, anses forpliktelser som like viktig, ettersom gjeld og andre typer forpliktelser må gjøres opp før du bokfører et overskudd.
Viktig egenkapital
Egenkapital er lik eiendeler minus forpliktelser, og det representerer hvor mye selskapets aksjonærer faktisk har krav på; investorer bør være spesielt oppmerksom på balanseført inntekt og innbetalt kapital under egenkapitaldelen.
Innbetalt kapital representerer det opprinnelige investeringsbeløpet som aksjonærene betaler for deres eierandel. Sammenlign dette med ekstra innbetalt kapital for å vise egenkapitalpremieinvestorene som er betalt over pålydende. Aksjerhensyn er av disse grunnene blant de største bekymringene når institusjonelle investorer og private finansieringsgrupper vurderer et kjøp eller fusjon av virksomheten.
Beholdt inntjening viser hvor stor fortjeneste firmaet reinvesterte eller pleide å betale ned gjeld, snarere enn utdelt til aksjonærene som utbytte.
