Major Moves
Et av tegnene på et sunt aksjemarked er stor etterspørsel etter, og vellykket gjennomføring av, børsnoterte børsnoteringer. Takket være bjørnemarkedet i 2018 og sjokket det sendte gjennom Wall Street, har vi ikke sett mange store børsnoteringer i det siste. Det endte i dag.
Aksjer fra ride-hailing selskapet Lyft, Inc. (LYFT) debuterte på Nasdaq i morges, med ivrige handelsmenn presset åpningskursen opp til $ 87, 24 - et fantastisk 21% høyere enn børskursen på 72 dollar per aksje som selskapet hadde satt av Aksjen. Denne oppblåste åpningsprisen bekreftet at næringsdrivende begge var begeistret for selskapets utsikter og sultet etter nye aksjer å investere i. Alle som lurer på om det fremdeles er en opphentet etterspørsel igjen på Wall Street, fikk spørsmålet sitt besvart i dag.
Dessverre for de som betalte en pris mellom den åpne prisen på $ 87, 24 og den daglige høye prisen på $ 88, 60, var Lyft-aksjen ikke i stand til å holde på gevinsten. Aksjene gled ned til et midt på dagen på $ 80 før de gikk litt tilbake. Den nylig omsatte aksjen slo deretter ned igjen, og falt til en intradag-lav på $ 77, 29 før den drev litt høyere for å stenge på $ 77, 75.
Når du analyserer ytelsen til en hvilken som helst børsnotering, er det viktig å huske at flyktigheten i de første dagene, ukene og noen ganger til og med månedene er normal og forventet. Mens selskapet bak aksjen har eksistert en stund og har en påvist økonomisk resultater, er dette første gang at handelsmenn har kunnet uttrykke sin mening om aksjen på den eneste måten som virkelig teller: med lommebøkene.
Det faktum at Lyft-aksjen ikke var i stand til å holde seg over sitt midtre dagstøttenivå på $ 80 (se ett-minutts-diagrammet nedenfor) forteller meg at handelsmenn er nervøse for potensiell gevinst som tar noe sted over børsnoteringskursen på $ 72. Å falle i nærheten er sjelden et positivt tegn for en aksje.
Hvis handelsmenn tror at selskapet kommer til å bruke de 2, 3 milliarder dollar det samlet inn i dag med omhu og aksjemarkedet forblir bølgende neste uke, kan aksjen klatre tilbake til nye høydepunkter. Imidlertid vil 77, 29 dollar være et viktig støttenivå å se neste uke. Hvis det ikke holder, kan handelsmenn være tilbøyelige til å skyve Lyft-aksjen helt ned til børsnoteringskursen på 72 dollar.
S&P 500
S&P 500 slo høyere på åpent morgen, noe som var et positivt tegn for markedet, men den rørte seg ikke så mye etter det. Selv med at det britiske parlamentet skyte ned statsminister Teresa Mays Brexit-avtale for tredje gang, uttrykte handelsmenn på Wall Street sin optimisme for at en handelsavtale kunne oppnås mellom USA og Kina, og at den globale økonomien er sterk nok til å generere sterke inntekter og inntjening for bedriftens Amerika.
Teknologisektoren var ansvarlig for mesteparten av den positive bevegelsen i dag - med Micron Technology, Inc. (MU) opp 5, 06%, Western Digital Corporation (WDC) opp 5, 05% og Seagate Technologies Holding PLC (STX) opp 4, 13% - men den store Vinnere for dagen var CarMax, Inc. (KMX) og Celgene Corporation (CELG), som klatret henholdsvis 9, 61% og 7, 88%.
Nå som S&P 500 har etablert et nytt høyere lav på 2 785, vil vi se om det kan etablere et høyere høye neste uke.
:
Hva du trenger å vite om Lyfts børsnotering
Hvordan en børsnotering verdsettes
Veien til å opprette en børsnotering
Risikoindikatorer - Federal Funds Futures
I går brukte jeg litt tid på å diskutere hvorfor handelsmenns forventninger til pengepolitikk er viktige, og hvordan du kan overvåke disse forventningene ved å se på verdien av de føderale futureskontraktene.
I dag fikk vi bekreftelse på at handelsmenns forventninger om at Federal Open Market Committee (FOMC) kan redusere den føderale fondssatsen innen utgangen av 2019 kan være berettiget. Bureau of Economic Analysis (BEA) ga ut sin siste prisindeks for Personal Consumption Expenditures (PCE), og den viser at inflasjonspresset svekkes, noe som reduserer behovet for høyere renter.
PCE-prisindeksen - FOMCs favorittmål for inflasjon - steg bare 1, 37% året før i fjor. Dette er den laveste månedlige økningen siden september 2016 og er godt under inflasjonsmålet på 2% som er fastsatt av Fed.
Hvis inflasjonen faller, trenger FOMC ikke lenger å bekymre seg for å øke rentene for å forhindre løpende inflasjon. Imidlertid, hvis inflasjonen avtar for mye, vil FOMC måtte begynne å bekymre seg for hvilke konsekvenser det deflasjonære presset kan ha på den amerikanske økonomien, og hvis det bør begynne å kutte rentene igjen for å bekjempe disse risikoene.
Basert på trenden med PCE-prisindeksen ser det ut som FOMC vil måtte bekymre seg for deflasjon før den trenger å bekymre seg for inflasjonen igjen.
:
'Inflasjon' er ikke bare en ting
En studie om formueeffekten og økonomien
Hvordan måler USAs regjering økonomisk vekst?
Ergo - tegn på håp
Lyft er sterkt åpent over børsnoteringskursen - selv om den endte med å gli lavere gjennom resten av handelsøkten - og den haussubulen i S&P 500 er to tegn på håp om at handelsmenn fortsatt er hausse og ønsker å være enda mer hausse, gitt muligheten.
Denne habiliteten på Wall Street støttes av dagens tilbakeslag i rapporten fra University of Michigan Consumer Confidence. Tillitsindeksen gikk tilbake fra forrige måneds lesning på 93, 8 til 98, 4 - det høyeste nivået siden oktober i fjor.
Vi så også nye boligsalg raketter opp til 667 000 i mars - det høyeste nivået siden juni 2018. Denne tilbakespringen skyldes i stor grad nedgangen i boliglånsrentene vi har diskutert.
Alt i alt har det vært en flott Q1 på Wall Street, og grunnlaget er lagt til rette for et fortsatt trekk høyere i 2. kvartal.
