Innholdsfortegnelse
- Hva er forholdet mellom likviditetsdekning?
- LCR-formel og beregning
- Hva LCR forteller deg?
- LCR vs. andre forhold
- Begrensninger i LCR
- Eksempel på LCR
Hva er likviditetsdekningsgraden - LCR?
Likviditetsdekningsgraden (LCR) refererer til andelen svært likvide eiendeler som er holdt av finansinstitusjoner, for å sikre deres løpende evne til å oppfylle kortsiktige forpliktelser. Dette forholdet er i hovedsak en generisk stresstest som tar sikte på å forutse markedsstøt som skjer over hele markedet og sørge for at finansinstitusjoner besitter passende kapitalbevaring, for å utøve eventuelle kortvarige likviditetsforstyrrelser, som kan plage markedet.
Likviditetsdekningsgrad
LCR-formel og beregning
LCR = Samlet netto kontantstrømbeløpHøy kvalitet likviditetsmengde (HQLA)
- LCR beregnes ved å dele en banks likvide eiendeler av høy kvalitet med sine totale netto kontantstrømmer, over en 30-dagers stressperiode. Likviditetsmidlene av høy kvalitet inkluderer bare de som har et stort potensiale som enkelt og raskt kan konverteres til kontanter. De tre kategoriene av likvide eiendeler med synkende kvalitet er nivå 1, nivå 2A og nivå 2B.
Viktige takeaways
- LCR er et krav i henhold til Basel III, der bankene er pålagt å ha et beløp av likviditet av høy kvalitet som er nok til å finansiere kontantstrøm i 30 dager. LCR er en stresstest som tar sikte på å forutse sjokk over hele markedet og sørge for at finansinstitusjoner besitter passende kapitalbevaring for å rydde ut kortsiktige likviditetsforstyrrelser. Selvfølgelig vil vi ikke vite før neste finanskrise om LCR gir nok en økonomisk pute for bankene, eller hvis den er utilstrekkelig.
Hva LCR forteller deg?
LCR er en viktigste takeaway fra Basel-avtalen, som er en serie forskrifter utviklet av Basel Committee on Banking Supervision (BCBS). BCBS er en gruppe på 27 representanter fra store globale finansielle sentre. Et av målene med BCBS var å gi bankene mandat til å holde et spesifikt nivå av svært likvide eiendeler og opprettholde visse nivåer av finanspolitisk soliditet for å hindre dem fra å låne ut høye nivåer av kortsiktig gjeld.
Som et resultat er bankene pålagt å ha en mengde av likviditet av høy kvalitet som er nok til å finansiere kontantstrøm i 30 dager. Tretti dager ble valgt fordi det ble antatt at i en finanskrise ville et svar for å redde det finansielle systemet fra regjeringer og sentralbanker typisk skje i løpet av 30 dager.
Med andre ord, 30-dagersperioden gjør at bankene kan ha en pute av kontanter i tilfelle et løp på bankene under en finanskrise. 30-dagers kravet under LCR gir også sentralbanker som Federal Reserve Bank tid til å trå til og iverksette korrigerende tiltak for å stabilisere det finansielle systemet.
Implementering av LCR
LCR ble implementert og målt i 2011, men hele 100% minimum ble ikke håndhevet før i 2015. Likviditetsdekningsgraden gjelder for alle bankinstitusjoner som har mer enn $ 250 milliarder i samlede konsoliderte eiendeler eller mer enn $ 10 milliarder i balansen utenlandsk eksponering. Slike banker, ofte referert til som "Systematically viktige finansinstitusjoner (SIFI)", er pålagt å opprettholde en 100% LCR, som betyr å ha et beløp av svært likvide eiendeler som er lik eller større enn nettokassestrømmen, over 30 dag stress periode. Svært likvide eiendeler kan omfatte kontanter, statsobligasjoner eller selskapsgjeld.
Flytende eiendeler av høy kvalitet
De likvide eiendelene av høy kvalitet inkluderer bare de som har et stort potensial for å bli konvertert enkelt og raskt til kontanter. Som nevnt tidligere er de tre kategoriene av likvide eiendeler med synkende nivåer nivå 1, nivå 2A og nivå 2B.
Under Basel III neddiskonteres ikke eiendeler i nivå 1 ved beregning av LCR, mens nivå 2A og nivå 2B har en henholdsvis 15% og 50% rabatt. Nivå 1-eiendeler inkluderer banksaldo, utenlandske ressurser som kan tas ut raskt, verdipapirer som er utstedt eller garantert av spesifikke suverene enheter, og amerikanske statlige utstedte eller garanterte verdipapirer.
Nivå 2A-eiendeler inkluderer verdipapirer utstedt eller garantert av spesifikke multilaterale utviklingsbanker eller suverene enheter, og verdipapirer utstedt av amerikanske statlige sponsede virksomheter. Eiendeler på nivå 2B inkluderer børsnoterte aksjer og obligasjoner med gjeldsinvestering som er utstedt av selskaper som ikke er finansielle sektorer.
Den viktigste takeaway Basel III forventer at bankene skal hente fra formelen er forventningen om å oppnå en gearingsgrad på over 3%. For å samsvare med kravet, satte Federal Reserve Bank of the USA gearingsgraden til 5% for forsikrede bankholdingsselskaper, og 6% for de nevnte SIFI-er. Imidlertid vil de fleste banker forsøke å opprettholde en høyere kapital for å dempe seg selv fra økonomisk nød, selv om det betyr å utstede færre lån til låntakere.
LCR vs. andre likviditetsforhold
Likviditetsforhold er en klasse av finansielle beregninger som brukes til å bestemme et selskaps evne til å betale ned gjeldsforpliktelser uten å skaffe ekstern kapital. Likviditetsgrader måler et selskaps evne til å betale gjeldsforpliktelser og dets sikkerhetsmargin gjennom beregning av beregninger inkludert dagens forhold, hurtig ratio og kontantstrømningsgrad. Kortsiktig gjeld analyseres i forhold til likvide eiendeler for å evaluere dekningen av kortsiktig gjeld i en nødsituasjon.
Likviditetsdekningsgraden er kravet der bankene må ha en mengde likvide eiendeler av høy kvalitet som er nok til å finansiere kontantstrøm i 30 dager. Likviditetsforhold ligner på LCR ved at de måler et selskaps evne til å oppfylle de kortsiktige økonomiske forpliktelsene.
Begrensninger i LCR
En begrensning av LCR er at det krever at bankene har mer penger og kan føre til færre lån utstedt til forbrukere og bedrifter.
Man kan hevde at hvis bankene utsteder et færre antall lån, kan det føre til tregere økonomisk vekst siden selskaper som trenger tilgang til gjeld for å finansiere sin virksomhet og utvidelse ikke ville ha tilgang til kapital.
På den annen side er en annen begrensning at vi ikke vil vite før neste finanskrise om LCR gir nok av en finansiell pute for bankene eller om den er utilstrekkelig. Så finansierer kontantstrømmen i 30 dager. LCR er en stresstest som har som mål å sikre at finansinstitusjoner har tilstrekkelig kapital under kortsiktige likviditetsforstyrrelser.
Eksempel på LCR
La oss for eksempel anta at bank ABC har likvide eiendeler av høy kvalitet til en verdi av $ 55 millioner og $ 35 millioner i forventede netto kontantstrømmer, over en 30-dagers stressperiode:
- LCR er beregnet av $ 55 millioner / $ 35 millioner.Bank ABCs LCR er 1, 57, eller 157%, som oppfyller kravet under Basel III.
