Innholdsfortegnelse
- Hva er en kontantstrømoppstilling?
- Hvordan bruke en kontantstrømoppstilling
- Strukturen til CFS
- Driftsaktiviteter
- Slik beregnes kontantstrøm
- Direkte kontantstrømmetode
- Indirekte kontantstrømmetode
- Kundefordringer og kontantstrøm
- Varebeholdning og kontantstrøm
- Investeringsaktiviteter og kontantstrøm
- Kontanter fra finansieringsaktiviteter
- Analyse av et eksempel på en CFS
- Negative kontantstrømoppstillinger
- Balanse og resultatregnskap
- Bunnlinjen
Hva er en kontantstrømoppstilling?
Kontantstrømoppstillingen, eller kontantstrømoppstillingen, er et finansregnskap som oppsummerer mengden kontanter og kontantekvivalenter som kommer inn og forlater et selskap.
Kontantstrømoppstillingen (CFS) måler hvor godt et selskap styrer sin kontantposisjon, noe som betyr hvor godt selskapet genererer kontanter for å betale sine gjeldsforpliktelser og finansiere driftsutgiftene. Kontantstrømoppstillingen utfyller balansen og resultatregnskapet og er en obligatorisk del av selskapets økonomiske rapporter siden 1987.
, viser vi deg hvordan CFS er strukturert, og hvordan du kan bruke den når du analyserer et selskap.
Hvordan bruke en kontantstrømoppstilling
CFS lar investorer forstå hvordan et selskaps virksomhet går, hvor pengene kommer fra og hvordan pengene blir brukt. CFS er viktig siden det hjelper investorer å avgjøre om et selskap står på solid økonomisk basis.
Kreditorer kan derimot bruke CFS til å bestemme hvor mye kontanter som er tilgjengelig (referert til som likviditet) for selskapet å finansiere driftsutgiftene og betale gjeldene sine.
Viktige takeaways
- En kontantstrømoppstilling er et finansregnskap som oppsummerer mengden kontanter og kontantekvivalenter som kommer inn og ut av et selskap. Kontantstrømoppstillingen måler hvor godt et selskap styrer sin kontantposisjon, og betyr hvor godt selskapet genererer kontanter for å betale sine gjeldsforpliktelser og finansiere driftsutgiftene. Kontantstrømoppstillingen utfyller balansen og resultatregnskapet og er en obligatorisk del av selskapets økonomiske rapporter siden 1987.
Strukturen til CFS
Hovedkomponentene i kontantstrømoppstillingen er:
- Kontanter fra driftsaktiviteter Kasse fra investeringsaktiviteter Kasse fra finansieringsaktiviteter Opplysning om ikke-kasseaktiviteter er noen ganger inkludert når de utarbeides under de godkjente regnskapsprinsipper, eller GAAP
Det er viktig å merke seg at CFS er forskjellig fra resultatregnskapet og balansen fordi det ikke inkluderer mengden fremtidige innkommende og utgående kontanter som er bokført på kreditt. Derfor er kontanter ikke det samme som nettoinntekt, som i resultatregnskapet og balansen inkluderer kontantsalg og salg gjort på kreditt.
Driftsaktiviteter
Driftsaktivitetene på CFS inkluderer alle kilder og bruk av kontanter fra forretningsaktiviteter. Med andre ord gjenspeiler det hvor mye kontanter som genereres fra et selskaps produkter eller tjenester.
Generelt gjenspeiles endringer i kontanter, kundefordringer, avskrivninger, varelager og leverandørgjeld i kontanter fra driften.
Disse driftsaktivitetene kan omfatte:
- Mottak fra salg av varer og tjenesterInterbetalinger Inngående skatteinnbetalinger Betalinger til leverandører av varer og tjenester som brukes i produksjonen Lønns- og lønnsutbetalinger til ansatte LeiebetalingerHver en annen type driftsutgifter
Når det gjelder en handelsportefølje eller et investeringsselskap, er også kvitteringer fra salg av lån, gjeld eller egenkapitalinstrumenter inkludert. Når du utarbeider en kontantstrømoppgave etter den indirekte metoden, er også avskrivninger, amortiseringer, utsatt skatt, gevinster eller tap knyttet til en engangsaktiva, og utbytte eller inntekter mottatt fra visse investeringsaktiviteter. Imidlertid er ikke kjøp eller salg av langsiktige eiendeler inkludert i driften.
Hva er en kontantstrømoppstilling?
Slik beregnes kontantstrøm
Kontantstrømmen beregnes ved å gjøre visse justeringer av nettoinntekter ved å legge til eller trekke fra forskjeller i inntekter, utgifter og kreditttransaksjoner (vises i balansen og resultatregnskapet) som følge av transaksjoner som oppstår fra en periode til den neste. Disse justeringene gjøres fordi ikke-kontante poster beregnes til nettoinntekt (resultatregnskap) og totale eiendeler og forpliktelser (balanse). Så fordi ikke alle transaksjoner involverer faktiske kontantposter, må mange elementer vurderes på nytt når man beregner kontantstrøm fra driften.
Som et resultat er det to metoder for å beregne kontantstrøm, den direkte metoden og den indirekte metoden.
Direkte kontantstrømmetode
De direkte metode legger opp alle de forskjellige typene kontantbetalinger og kvitteringer, inkludert kontanter som er betalt til leverandører, kontantmottak fra kunder og kontanter utbetalt i lønn. Disse tallene beregnes ved å bruke begynnelses- og sluttbalansen for en rekke bedriftskontoer og undersøke netto reduksjon eller økning i regnskapet.
Indirekte kontantstrømmetode
Med den indirekte metoden beregnes kontantstrøm fra driften ved først å ta nettoinntekten av et selskaps resultatregnskap. Fordi et selskaps resultatregnskap utarbeides på periodisering, inntektsføres bare når det er opptjent og ikke når det mottas. Netto inntekt er ikke en nøyaktig representasjon av netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter, så det blir nødvendig å justere inntjeningen før renter og skatter (EBIT) for poster som påvirker netto inntekt, selv om det ikke er mottatt eller utbetalt kontante kontanter ennå. Den indirekte metoden gjør også justeringer for å legge til ikke-driftsaktiviteter som ikke påvirker et selskaps driftskontantstrøm.
For eksempel er ikke avskrivninger egentlig en kontantutgift; det er et beløp som blir trukket fra den totale verdien av en eiendel som tidligere er regnskapsført. Derfor legges det tilbake til nettoomsetning for beregning av kontantstrøm.
Den eneste gangen inntekt fra en eiendel blir regnskapsført i CFS-beregninger er når eiendelen selges.
Kundefordringer og kontantstrøm
Endringer i kundefordringer (AR) i balansen fra den ene regnskapsperioden til den neste må også gjenspeiles i kontantstrømmen. Hvis kundefordringene synker, innebærer dette at mer kontanter har kommet inn i selskapet fra kunder som betaler av kredittkontoer - beløpet som AR har gått ned til, legges deretter til nettoomsetningen. Hvis kundefordringene øker fra den ene regnskapsperioden til den neste, må økningen bli trukket fra netto salg, selv om beløpene som er representert i AR er inntekter, er de ikke kontanter.
Varebeholdning og kontantstrøm
En økning i varelager signaliserer derimot at et selskap har brukt mer penger på å kjøpe mer råvarer. Hvis varelageret ble betalt kontant, blir økningen i verdien av varebeholdningen trukket fra nettoomsetningen. En reduksjon i varelager vil bli lagt til nettoomsetningen. Hvis varebeholdningen ble kjøpt på kreditt, ville en økning i betalbar regnskap forekommet i balansen, og økningen av det ene året til det andre vil bli lagt til nettoomsetningen.
Den samme logikken gjelder for betalte skatter, lønninger og forskuddsbetalte forsikringer. Hvis noe har blitt nedbetalt, må forskjellen i verdien skyldes fra år til år trekkes fra nettoinntekt. Hvis det fortsatt er et beløp som skyldes, må eventuelle forskjeller legges til netto inntjening.
Investeringsaktiviteter og kontantstrøm
Investeringsaktiviteter inkluderer alle kilder og bruk av kontanter fra selskapets investeringer. Et kjøp eller salg av en eiendel, lån gitt til leverandører eller mottatt fra kunder eller eventuelle betalinger relatert til en fusjon eller oppkjøp er inkludert i denne kategorien. Kort sagt, endringer i utstyr, eiendeler eller investeringer er knyttet til kontanter fra investering.
Vanligvis er kontante endringer fra investering en "utbetaling" -vare, fordi kontanter brukes til å kjøpe nytt utstyr, bygninger eller kortsiktige eiendeler som omsettelige verdipapirer. Når et selskap imidlertid avhender en eiendel, anses transaksjonen som "kontant inn" for å beregne kontanter fra å investere.
Kontanter fra finansieringsaktiviteter
Kontanter fra finansieringsaktiviteter inkluderer kilder til kontanter fra investorer eller banker, samt bruken av kontanter som er betalt til aksjonærene. Utbetaling av utbytte, utbetalinger for tilbakekjøp av aksjer og tilbakebetaling av gjeldsstol (lån) er inkludert i denne kategorien.
Endringer i kontanter fra finansiering er "kontanter inn" når kapital hentes, og de "kontanter ut" når det blir utbetalt utbytte. Så hvis et selskap utsteder et obligasjon til publikum, mottar selskapet kontantfinansiering; når renter betales til obligasjonseiere, reduserer imidlertid selskapet kontantene.
Analyse av et eksempel på en CFS
Nedenfor er et eksempel på en kontantstrømoppstilling:
Fra denne CFS kan vi se at kontantstrømmen for FY 2017 var $ 1.522.000. Hovedtyngden av den positive kontantstrømmen stammer fra kontanter opptjent fra driften, noe som er et godt tegn for investorer. Det betyr at kjernedrift genererer virksomhet og at det er nok penger til å kjøpe nytt lager. Innkjøp av nytt utstyr viser at selskapet har kontanter til å investere i varelager for vekst. Endelig bør mengden kontanter som er tilgjengelig for selskapet lette investorenes sinn når det gjelder sedlene som skal betales, da kontanter er rikelig med å dekke den fremtidige lånekostnaden.
Negative kontantstrømoppstillinger
Selvfølgelig ser ikke alle kontantstrømoppslag sunt ut eller utviser en positiv kontantstrøm, men negativ kontantstrøm bør ikke automatisk heve et rødt flagg uten nærmere analyse. Noen ganger er negativ kontantstrøm et resultat av et selskaps beslutning om å utvide virksomheten på et bestemt tidspunkt, noe som vil være en god ting for fremtiden. Dette er grunnen til å analysere endringer i kontantstrøm fra en periode til den neste gir investoren en bedre ide om hvordan selskapet klarer seg, og om et selskap kan være på randen av konkurs eller suksess.
Balanse og resultatregnskap
Som vi allerede har diskutert, er kontantstrømoppstillingen hentet fra resultatregnskapet og balansen. Netto inntjening fra resultatregnskapet er tallet som informasjonen om CFS trekkes fra. Når det gjelder balansen, skal netto kontantstrøm i CFS fra ett år til det neste være lik økningen eller reduksjonen av kontanter mellom de to påfølgende balanser som gjelder for perioden kontantstrømoppstillingen dekker. (Hvis du for eksempel beregner kontantstrøm for året 2019, bør balansen fra årene 2018 og 2019 brukes.)
Bunnlinjen
En kontantstrømoppstilling er et verdifullt mål på styrke, lønnsomhet og langsiktige fremtidsutsikter for et selskap. CFS kan være med på å avgjøre om et selskap har nok likviditet eller kontanter til å betale sine utgifter. Et selskap kan bruke en kontantstrømoppstilling for å forutsi fremtidig kontantstrøm, som hjelper med budsjetteringsspørsmål.
For investorer gjenspeiler kontantstrømoppstillingen et selskaps økonomiske helse, siden jo mer penger som er tilgjengelige for forretningsdrift, desto bedre. Dette er imidlertid ikke en vanskelig og rask regel. Noen ganger følger en negativ kontantstrøm fra et selskaps vekststrategi i form av å utvide driften.
Ved å studere kontantstrømoppstillingen kan en investor få et klart bilde av hvor mye kontanter et selskap genererer og få en solid forståelse av selskapets økonomiske velvære.
