JPMorgan Chase & Co. (JPM) er den største av de fire pengesenterbankene "for store til å mislykkes" og er den eneste store banken i Dow Jones Industrial Average. Aksjen endte 2018 med 8, 7% for året og tilbød et utbytte på 3, 45%, rangert som den sjette billigste aksjen blant Dow 30.
JPMorgan er dermed en av de åtte bestandene jeg anser for å være medlem av "Dogs of the Dow" for 2019. Min definisjon av "Dogs of the Dow" har en annen vri fra konvensjonell visdom. Gruva består av de åtte aksjene med et utbytte på minst 3, 00% som hadde et nedgang året før. I dag er JPMorgan P / E-forhold 11, 48 med et utbytte på 3, 18%, ifølge Macrotrends.
Denne bankgiganten avsluttet tredje kvartal med $ 2.326 billioner i forvaltningskapitalen, som utgjør 13, 2% av hele banksystemet. Aksjen endte julaften på 92, 14 dollar, dyppet til 91, 11 dollar på boksedagen og deretter samlet med 10, 2%, noe som er en solid gevinst utenfor bjørnemarkedets territorium. Ved onsdagens slutt på $ 100, 40 er JPMorgan-aksjen opp 2, 8% så langt i 2019 og er i korreksjonsområde på 15, 9% under det hele tiden intradag-høyde på $ 119, 33 satt den 27. februar.
JPMorgan-administrerende direktør Jamie Dimon sa i en samtale med Maria Bartiromo at stramme kredittforhold ikke er noen bekymring. Hvis det var tilfelle, hvorfor økte Chase kredittkortsatsene i april 2018 med 100 til 400 basispunkter på toppen av 25-punktshevingen etter hver av kursstigningene fra Federal Reserve?
En annen bekymring for de store bankene er drenering av Federal Reserve-balansen. 2. januar ble balansen markert til 4.058 billioner dollar, ned 442 milliarder dollar siden slutten av september 2017, da den var 4, 5 billioner dollar. Fed forventes å tappe 50 milliarder dollar i desember, men det viste seg å være 30 milliarder dollar. Er dette et tegn på bekymring fra Fed-leder Jerome Powell? Investorer vil finne ut mer i ettermiddag når Powell møter spørsmål fra Economic Club of Washington.
Min Fed-samtale: Jeg tror at FOMC vil heve den føderale fondskursen i juni og igjen i desember for å nå en "nøytral" 2, 75% til 3, 00%. Balanseforløpet vil sannsynligvis variere mellom $ 30 og 50 milliarder dollar per måned.
JPMorgan er en av de viktigste komponentene i Dow 30, ettersom det er det første selskapet i gjennomsnitt som rapporterte inntjening for kvartalet som ble avsluttet i desember. Analytikere forventer at banken rapporterer resultat per aksje (EPS) på 2, 22 dollar. JPMorgan har slått EPS-estimater i 12 kvartaler på rad. Selv med denne merittlisten, resulterer ikke alltid inntektsslag i en positiv aksjekursreaksjon.
Etter at finansminister Sekretær Steven Mnuchin snakket med administrerende direktører i større banker søndag 23. desember, handlet aksjer i JPMorgan så lave som 91, 11 dollar 26. desember. Dette var en mulighet til å kjøpe aksjen på svakhet til mitt årlige verdinivå for 2018 kl. $ 93, 20. I år viser jeg et årlig risikofylt nivå på $ 102, 64, noe som kan begrense oppsiden gjennom inntektsrapporten.
Det daglige diagrammet for JPMorgan
MetaStock Xenith
Det daglige diagrammet for JPMorgan viser at aksjen har ligget under et "dødskors" siden 12. november, da det 50-dagers enkle glidende gjennomsnittet stupte under det 200-dagers enkle glidende gjennomsnittet, noe som indikerer at lavere priser lå foran. Når du er under dette negative mønsteret, er handelsstrategien å selge styrke til det 200-dagers enkle glidende gjennomsnittet, som ble testet 3. desember da gjennomsnittet var $ 111.47.
Aksjen satte sin høydepunkt hele tiden på $ 119, 33 den 27. februar og satte deretter en sekundærhøyde på $ 119, 24 20. september, som kan betraktes som en dobbel topp. De fire horisontale linjene over prisaksjonen er mine årlige, månedlige, halvårlige og kvartalsvis risikable nivåer på henholdsvis $ 102, 64, $ 106, 56, $ 110, 75 og $ 114, 39.
Det ukentlige diagrammet for JPMorgan
MetaStock Xenith
Det ukentlige diagrammet for JPMorgan vil bli oppgradert til positivt hvis aksjen stenger fredag over det fem ukers modifiserte glidende gjennomsnittet på $ 101, 98. Uten dette positive har aksjen nedsidosrisiko for sitt 200 ukers enkle glidende gjennomsnitt, eller "reversering til gjennomsnittet", til $ 84, 42. Denne "tilbakeføringen til gjennomsnittet" ble sist testet i løpet av uken 12. februar 2016, da gjennomsnittet var $ 54, 44. Den 12 x 3 x 3 ukentlige sakte stokastiske avlesningen anslås å stige til 24, 95 denne uken, opp fra 19.14 4. januar og stige over oversolgterskelen på 20.00.
Gitt disse diagrammer og analyser, bør investorene være tålmodige med å legge til lange posisjoner gitt risikoen for "tilbakeføring til gjennomsnittet." Hvis du kjøpte aksjen på mitt årlige verdinivå på 93, 20 dollar, reduser du styrken til mitt årlige risikonivå i 2019 på 102, 64 dollar. Det langsiktige kjøpsnivået er det 200 ukers enkle glidende gjennomsnittet på 84, 42 dollar. Mitt risikofylte nivå i januar er $ 106, 56, og mitt halvårlige risikonivå er $ 100, 75.
