Den kraftige nedgangen i store tech-aksjer som en gang dominerte det ti år lange oksemarkedet, har rystet mange investorer sin tro på sektoren. Likevel argumenterer JPMorgan-internettanalytiker Doug Anmuth for at tre fremtredende slåtteknologier er de beste posisjonene til å utkonkurrere neste år etter å ha falt i bjørnemarkedets territorium i 2018. De er to gigantiske selskaper, Facebook Inc. (FB) og Amazon.com Inc. (AMZN), og også mindre, men allestedsnærværende Twitter Inc. (TWTR), ifølge Barron's.
Anmuth så gjennom hele dekningsuniverset for å komme med disse tre aksjene for listen over "Best Ideas in 2019". De har hans høyeste overbevisning for avkastning over gjennomsnittet i 2019.
Her er hva som kan føre disse aksjene høyere.
Facebook. Mark Zuckerbergs sosiale medie-titan led sin verste dag i Wall Street-historien i juli, og slettet om lag 100 milliarder dollar i markedsverdi på grunn av frykt for å bremse omsetningsveksten. Sprangløpet fulgte en serie salgssalg i Facebook-aksjer tidligere i 2018, delvis drevet av nyheter angående data- og personvernskandaler inkludert selskapets engasjement med Cambridge Analytica. Facebook-aksjer fikk et kortvarig pust av frisk luft på resultater fra tredje kvartal der okser heiet frem potensialet for inntektsgenerering av meldingsplattformer som WhatsApp og Messenger, samt den populære Instagram-virksomheten.
Facebook-aksjen har falt omtrent 18% i år fra og med mandag morgen. Aksjen er mer enn 51% ned fra 52-ukers høyden. Imidlertid "Vi forventer at Facebook skal operere seg oppover veggen av bekymring i 2019, " skrev JPMorgan. "Vi synes den nåværende verdsettelsen er overbevisende."
Anmuth forventer at Facebook-aksjen vil oppnå omtrent 35% fra dagens nivåer for å nå et 12-måneders kursmål på $ 195. Han siterte aksjens attraktive verdivurdering, og handlet til 16, 5 ganger 2020 estimert inntjening. Anmuth forventer at plattformer som Facebook og Instagram Stories, som raskt har stjålet markedsandeler fra medier som Snap Inc. (SNAP) Snapchat, vil drive salgsveksten.
Når Facebook går fremover for å legge inn resultatene i januar, kan aksjen øke høyere på positive resultater og oppleve begrenset ulempe ved en inntektsmiss på grunn av den allerede deprimerte verdsettelsen.
Amazon. Mens Amazon-aksjene fremdeles øker med rundt 33% i år, har aksjen kastet seg over 31% fra det høye, da det ble det andre amerikanske selskapet etter Apple Inc. (AAPL) som overgikk markedsverdien terskelen på 1 billion dollar.
Anmuth er blant oksene som ser aksjens nylige dykk som en mulighet til å kjøpe, og fremhever potensialet for firmaets ledende offentlige skytjeneste og dens reklamevirksomhet. "Amazons raskest voksende inntektsstrømmer er dens mest lønnsomme og drivende marginutvidelse, " skrev Anmuth. "Kjernehandelsutviklingen er fortsatt sterk, med sannsynligvis inntektsakselerering i første kvartal '19."
Twitter. Mens Twitter har klart å iscenesette et delvis comeback fra slutten av 2017, forblir aksjene langt utenfor flereårshøydene.
Det sosiale medieselskapet har så langt ikke lyktes i å øke engasjementet blant økt bransjekonkurranse selv midt i initiativ inkludert investeringer i videoinnhold og strategiske partnerskap. Men JPMorgan er optimistisk. Plattformkvalitetsinnsats "er positiv, " skrev Anmuth og la til at Twitter "burde drive mer engasjement og reklame over tid."
Anmuths prismål på 45 dollar på Twitter-aksjen innebærer en 28% oppside fra dagens nivåer. Twitter-aksjer har steget rundt 46 i år og falt 36% fra sommerhøyden.
Hva er det neste for investorer?
JPMorgan's Anmuth kommer med sine anbefalinger i møte med sterk negativ følelse overfor disse aksjene. Når investorer vender seg fra vekstaksjer til verdispill, antyder noen at FAANG-fortellingen bare vil bli verre. "Vi kan bare finne bedre aksjer, både innen tech og utenfor tech, som tilbyr bedre vekst, eller bedre verdivurderinger, eller færre risikoer.", Sa Mark Stoeckle, administrerende direktør i Adams Funds, per et intervju med Bloomberg.
