Hvem er John Bogle
John Bogle var grunnleggeren av Vanguard Group og en viktig talsmann for indeksinvestering. Vanligvis referert til som 'Jack', revolusjonerte Bogle verdipapirfondens verden ved å skape indeksinvestering, noe som gjør at investorer kan kjøpe aksjefond som sporer det bredere markedet.
Han døde 16. januar 2019 i en alder av 89 år.
John Bogle på Starter Verdens første indeksfond
John Bogle
John Bogle gikk på Princeton University, hvor han studerte verdipapirfond. I sin tidlige karriere jobbet han for Wellington Management før han grunnla sitt eget aksjefondsselskap, Vanguard Group, i 1975. Med Vanguard ansatte Bogle en ny eierstruktur der aksjonærene i aksjefond ble deleiere av fondene de investerte i. Fondene eier selv verdipapirforetaket, noe som gjør at fondets investorer er indirekte eiere av selskapet selv. Denne strukturen gjør det mulig for selskapet å innlemme eventuelt overskudd i driftsstrukturen, noe som reduserer investeringskostnadene for fondsinvestorer.
I 1976 introduserte Bogle Vanguard 500-fondet, som sporer avkastningen til S&P 500 og markerte det første indeksfondet som ble markedsført til detaljinvestorer. Bogles unike struktur for Vanguard gjorde det også til en naturlig passform for tilbudet av aksjefond uten belastning, som ikke belaster en provisjon på investeringskjøp.
Bogle trakk seg som administrerende direktør og styreleder i Vanguard i 1999.
John Bogle og Passive Investing
John Bogle bidro betydelig til populariteten til indeksinvestering, der et fond opprettholder en blanding av investeringer som sporer en stor markedsindeks. Bogles filosofi om at gjennomsnittlige investorer ville synes det er vanskelig eller umulig å slå markedet over tid, førte til at han prioriterte måter å redusere utgifter forbundet med å investere i aksjefond. For eksempel fokuserte Bogle på midler uten belastning med lav omsetning og enkle investeringsstrategier.
Filosofien bak passiv investering hviler generelt på ideen om at utgiftene forbundet med å jage høye markedsavkastninger kansellerer de fleste eller alle gevinstene en investor ellers ville oppnå med en passiv strategi som er avhengig av fond med lavere omsetning, forvaltningshonorar og kostnadsforhold. Indeksfond passer fint til denne modellen fordi de baserer sin beholdning på verdipapirene som er notert på en gitt indeks. Investorer som kjøper aksjer i indeksfond får fordelen av mangfoldet representert av alle verdipapirene i en indeks. Dette beskytter mot risikoen for at et gitt selskap vil redusere ytelsen til det samlede fondet. Indeksfond driver også mer eller mindre selv, da forvaltere bare trenger å sikre at beholdningen deres samsvarer med den i indeksen de følger. Dette holder avgiftene lavere for indeksfond enn for fond med mer aktiv handel. Til slutt, fordi indeksfond krever færre handler for å opprettholde porteføljene sine enn fond med mer aktive forvaltningsordninger, har indeksfond en tendens til å gi mer skatteeffektiv avkastning enn andre typer fond.
