Ja, det er en positiv sammenheng (et forhold mellom to variabler der begge beveger seg i samme retning) mellom risiko og avkastning - med ett viktig advarsel. Det er ingen garanti for at å ta større risiko gir større avkastning. Snarere kan det å ta større risiko føre til tap av et større kapitalbeløp.
En mer korrekt påstand kan være at det er en positiv sammenheng mellom risikomengden og potensialet for avkastning. Generelt sett har en lavere risikoinvestering et lavere potensiale for fortjeneste. En høyere risikoinvestering har et høyere potensiale for fortjeneste, men også et potensial for et større tap.
viktige takeaways
- En positiv sammenheng eksisterer mellom risiko og avkastning: jo større risiko, desto større er potensialet for fortjeneste eller tap. Ved bruk av avkastningsprinsippet om risiko-belønning, er lave nivåer av usikkerhet (risiko) forbundet med lav avkastning og høye usikkerhetsnivåer med høye avkastning. En investor må forstå sin individuelle risikotoleranse når han bygger en portefølje.
Risiko og investeringer
Risikoen forbundet med investeringer kan tenkes å ligge langs et spekter. I den lave risikoen er det kortsiktige statsobligasjoner med lav avkastning. Midt i spekteret kan inneholde investeringer som leiebolig eller gjeld med høy avkastning. På høyrisikosiden av spekteret er aksjeinvesteringer, futures og råvarekontrakter, inkludert opsjoner.
Investeringer med forskjellige risikonivåer plasseres ofte sammen i en portefølje for å maksimere avkastningen samtidig som muligheten for volatilitet og tap minimeres. Modern portfolio theory (MPT) bruker statistiske teknikker for å bestemme en effektiv grense som resulterer i den laveste risikoen for en gitt avkastning. Ved å bruke begrepene i denne teorien blir eiendeler kombinert i en portefølje basert på statistiske målinger som standardavvik og korrelasjon.
Avveining av risiko-avkastning
Korrelasjonen mellom farene man risikerer å investere og ytelsen til investeringer er kjent som avkastning av risiko-avkastning. Avveining av risiko-avkastning sier at jo høyere risiko, jo høyere belønning - og omvendt. Ved å bruke dette prinsippet er lave nivåer av usikkerhet (risiko) assosiert med avkastning med lavt potensial og høye nivåer av usikkerhet med høye potensielle avkastninger. I henhold til avkastningen med risiko-avkastning kan investerte penger gi høyere fortjeneste bare hvis investoren vil akseptere en større mulighet for tap.
Investorer ser på avkastningen av risiko-avkastning som en av de viktigste komponentene i beslutningen. De bruker den også til å vurdere porteføljene sine som en helhet.
Risikotoleranse
En investor må forstå sin individuelle risikotoleranse når han konstruerer en portefølje av eiendeler. Risikotoleranse varierer blant investorer. Faktorer som påvirker risikotoleransen kan omfatte:
- hvor lang tid som gjenstår frem til pensjonering størrelsen på porteføljen for potensielle inntjeningsinntekter for å erstatte tapt fond ved tilstedeværelse av andre typer eiendeler: egenkapital i et hjem, en pensjonsplan, en forsikringspolicy
Håndtere risiko og avkastning
Det florerer formler, strategier og algoritmer som er dedikert til å analysere og forsøke å kvantifisere forholdet mellom risiko og avkastning.
Roys første sikkerhetskriterium, også kjent som SFRatio, er en tilnærming til investeringsbeslutninger som setter et minimumskrav for avkastning for et gitt risikonivå. Formelen gir en sannsynlighet for å få et minimumskrav på avkastningen på en portefølje; en investors optimale beslutning er å velge porteføljen med den høyeste SFRatio.
Et annet populært mål er Sharpe-forholdet. Denne beregningen sammenligner en eiendels, fondets eller porteføljens avkastning til resultatene av en risikofri investering, oftest den tre måneders amerikanske statskassen. Jo større Sharpe-forhold, jo bedre er den risikojusterte ytelsen.
