Tidligere denne uken sendte pengeforvaltere ved topp hedgefond rundt om i landet 13F innleveringer til den amerikanske verdipapir- og utvekslingskommisjonen (SEC). Disse registreringene detaljer mange av disse fondenes investeringshandlinger fra andre kvartal i år, og investorer har en tendens til å pore over rapportene, som er offentlige, for ideer om hvordan ledende forvaltere flyttet sine eiendeler rundt. Seth Klarman, milliardærsjefen i Baupost Group, er en favoritt blant de som følger nøye med på kvartalsvise 13F-utgivelser, og med god grunn: firmaets 13F-innlevering for 2. kvartal antyder at Bauposts 13F-porteføljeverdi steg med mer enn 1 milliard dollar i den tre- måned periode.
Nye stillinger i AT&T, Tribune og mer
Baupost startet og avsluttet kvartalet med 31 13F verdipapirer, ifølge Seeking Alpha. Flere av disse representerte nye andeler for selskapet, inkludert en eierandel på 2, 66% i AT&T Inc. (T). Baupost hadde en betydelig eierandel i fusjonen-arbitrage i Time Warner de siste kvartalene; den nye T-andelen var resultatet av AT&Ts kjøp av Time Warner.
Andre nye stillinger i Klarmans portefølje inkluderer Tribune Media Co. (TRCO) og Sinclair Broadcast Group Inc. (SBGI). Begge disse stillingene er under 1% av fondets portefølje.
Forlot PBF, ChipMOS og andre
I tillegg til å innta nye innsatser, solgte Klarman ut flere tidligere stillinger i løpet av andre kvartal. Den viktigste av disse var Bauposts eierandel i PBF Energy Inc. (PBF). Dette okkuperte tidligere cirka 2, 59% av fondets 13F portefølje og ble først kjøpt for omtrent fem år siden til priser så høyt som $ 26 per aksje. Det siste kvartalet, da Baupost solgte sin eierandel, solgte aksjer for alt fra $ 33, 50 til $ 51 hver.
Tre andre veldig små innsatser ble også avhendet denne perioden. Klarman forlot stillinger i ChipMOS Technologies (IMOS), Orexigen Therapeutics and Forward Pharma (FWP).
Justeringer til Fox, Cheniere
Baupost finjusterte også mange av sine eksisterende stillinger i 2. kvartal. Sannsynligvis den viktigste av disse er 21st Century Fox Inc. (FOX), den største posisjonen i 13F-porteføljen og utgjør om lag 23% av Klarmans relevante eierandeler. Klarman har økt eierandelen med omtrent 40% i hvert av de to første kvartalene av året.
Viasat Inc. (VSAT) var en annen stilling som vokste forrige kvartal. Det utgjør omtrent 8% av Klarmans totale portefølje, selv om han økte sin eierandel med bare rundt 4% i løpet av den perioden.
Den viktigste eiernedgangen forrige kvartal var Cheniere Energy Inc. (LNG). Dette er Klarmans tredje største 13F eierandel, og utgjør om lag 11% av porteføljen. Klarman solgte om lag en tredel av sine beholdninger forrige kvartal, selv om fondet fortsatt kontrollerer om lag 5, 7% av selskapet.
