Dow-komponenten Nike Inc. (NKE) har vært en utmerket utøver i 2019, og ga en 26% årlig avkastning i løpet av en oppstigning til et høydepunkt hele tiden. Imidlertid har aksjen hatt liten fremgang de første to månedene av fjerde kvartal, og testet ny støtte etter et breakout over fem måneders motstand på midten av $ 80-tallet. Dette holdemønsteret har forskjøvet sterk relativ styrkeavlesning til nøytral, noe som gir tvil om klokskapen ved å kjøpe aksjen på disse høye nivåene.
Prisaksjonen avviklet nær midtpunktet i et tre måneders handelsområde i november, og ga vei til et stille bånd som kunne diktere Nike-trenden langt inn i 2020. Denne perioden har omtrent sammenfalt med en kunngjøring om at administrerende direktør Mark Parker vil forlate i januar 2020, erstattet av nåværende ServiceNow Inc. (NOW) administrerende direktør og president John Donahoe. Det tilsvarer også økende odds for at ingen "Fase 1" -handelsavtale vil bli inngått i år, noe som setter scenen for tollsatser som kan undergrave fortjeneste og marginer.
Nike har tatt dristige skritt for å løsrive seg fra Kina gjennom nye leverandørforhold i et forsøk på å redusere eksponeringen hvis handelskrigen eskalerer inn i det nye tiåret. Selskapets handlinger kan imidlertid ikke isolere den fra en lavkonjunktur som demper all slags detaljhandel, spesielt hvis president Trump følger opp trusler om å heve tollsatsene til 25% eller mer på husholdningsartikler som nå sitter i amerikanske hyller.
NKE Langtidsdiagram (1992 - 2019)
TradingView.com
En flerårig opptreden toppet ved en splittjustert $ 2, 82 i 1992, og ga vei for en mellomkorrigering som fant støtte til 1, 35 dollar i 1994. Den påfølgende upticken postet en ny høyde i fjerde kvartal 1995 og tok av som en rakett, toppet på 9, 55 dollar i 1997. Det markerte det høyeste høye de neste syv årene, foran en nedgang som ga fra seg mer enn 60% av Nike sin verdi i første kvartal 2000.
Aksjen skåret et trekantet mønster inn i 2004 og brøt ut, men momentum klarte ikke å utvikle seg til 2006, da en sunn fremgang satte i gang. Det toppet seg i de øvre tenårene i 2008 og vendte seg kraftig ned under den økonomiske kollapsen, og falt rundt 50% i mars 2009. Den påfølgende sprett fullførte en rundreise inn i det forrige høydepunktet i 2010, og satte scenen for et historisk utbrudd og møte postet imponerende gevinster i 2015-høydepunktet i de øverste $ 60-tallet.
Det presterte dårlig inn i fjerde kvartal 2017, og hugget en grunne trekant som genererte flyktige piskesager og ristinger. Bulls gjenopptok kontrollen innover i 2018, og fullførte en cup og håndterte breakout i mai. Den begivenheten satte igang en kjøpestreng mens vi snekret en stigende kile som fremdeles er i spill mens vi sliper gjennom den siste måneden av 2019. Dette mønsteret har et godt tjent rykte for å fange okser i en serie grunne stevner, foran en større endring i mote.
NKE korttidsoversikt (2017 - 2019)
TradingView.com
Aksjen brøt ut over høyden i mars 2019 på $ 88 i september og reverserte ved kilemotstand for tredje gang i oktober etter å ha lagt et høydepunkt på hele tiden til $ 96, 87. Det fylte utbruddsgapet inn i november og spratt, og stoppet ved.786 Fibonacci retracement av den tre ukers lysbildet. Dette er en vanlig prissone for reversering i toppingsmønstre, men okser er fortsatt ansvarlige for nå på grunn av utbruddet.
Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen volum (OBV) vinker et rødt flagg etter å ha brutt ut over motstanden i april 2019 og lagt ut en ny høyde med pris i oktober. Nedgangen i november utløste et mislykket utbrudd, mens påfølgende volumaktivitet ikke lyktes med å løfte indikatoren tilbake over den røde linjen. Denne bearish forskjellen øker oddsen for at prisen etter hvert vil følge etter og bryter sammen gjennom ny støtte i de øverste $ 80-tallet.
Bunnlinjen
Nike okser er ansvarlige når vi går mot slutten av året, men økende tekniske bevis advarer sidelinjede investorer om å holde pulveret tørt for nå.
