Hva er en sentralbank?
Sentralbanken har blitt beskrevet som "utlåner til siste utvei", noe som betyr at den er ansvarlig for å gi landets økonomi midler når kommersielle banker ikke kan dekke en forsyningsmangel. Sentralbanken forhindrer med andre ord landets banksystem fra å mislykkes.
Imidlertid er sentralbankenes primære mål å gi deres lands valutaer prisstabilitet ved å kontrollere inflasjonen. En sentralbank fungerer også som tilsynsmyndighet for et lands pengepolitikk og er den eneste leverandøren og skriveren av sedler og mynter i omløp. Tiden har vist at sentralbanken best kan fungere i disse kapasitetene ved å forbli uavhengig av regjeringens finanspolitikk og derfor påvirket av de politiske bekymringene til ethvert regime. En sentralbank bør også avhendes fullstendig fra eventuelle kommersielle bankinteresser.
Sentralbankens oppgang
Historisk har sentralbankens rolle vokst, kan noen hevde, siden etableringen av Bank of England i 1694. Det er imidlertid generelt enighet om at begrepet den moderne sentralbanken ikke dukket opp før den 20. århundre, som svar på problemer i kommersielle banksystemer.
Mellom 1870 og 1914, da verdensvalutaene ble knyttet til gullstandarden (GS), var det mye lettere å opprettholde prisstabilitet fordi mengden tilgjengelig gull var begrenset. Følgelig kunne ikke monetær ekspansjon bare skje fra en politisk beslutning om å trykke mer penger, så inflasjonen var lettere å kontrollere. Den gang var sentralbanken ansvarlig for å opprettholde konvertibiliteten av gull til valuta; den ga ut notater basert på et lands reserver av gull.
Ved utbruddet av første verdenskrig ble GS forlatt, og det viste seg at i krisetider ville regjeringer som hadde budsjettunderskudd (fordi det koster penger å føre krig) og trenger større ressurser, beordre utskrift av mer penger. Da regjeringene gjorde det, møtte de inflasjon. Etter krigen valgte mange regjeringer å gå tilbake til GS for å prøve å stabilisere økonomiene. Med dette økte bevisstheten om viktigheten av sentralbankens uavhengighet fra ethvert politisk parti eller administrasjon.
I de urolige tidene med den store depresjonen og ettervirkningene av andre verdenskrig favoriserte verdensregjeringer overveiende en tilbakevending til en sentralbank avhengig av den politiske beslutningsprosessen. Dette synet kom mest fra behovet for å etablere kontroll over krigsherjede økonomier; dessuten valgte nylig uavhengige nasjoner å beholde kontrollen over alle aspekter av sine land - et tilbakeslag mot kolonialismen. Økningen av styrte økonomier i Østblokken var også ansvarlig for økt regjeringsinnblanding i makroøkonomien. Etter hvert kom imidlertid sentralbankens uavhengighet fra regjeringen tilbake i mote i vestlige økonomier og har seiret som den optimale måten å oppnå et liberalt og stabilt økonomisk regime.
Sentralbank
Hvordan banken påvirker en økonomi
En sentralbank kan sies å ha to hovedtyper av funksjoner: (1) makroøkonomisk når man regulerer inflasjon og prisstabilitet og (2) mikroøkonomisk når den fungerer som en utlåner til siste utvei. (For bakgrunnslesing om makroøkonomi, se makroøkonomisk analyse .)
Makroøkonomiske påvirkninger
Siden den er ansvarlig for prisstabilitet, må sentralbanken regulere inflasjonsnivået ved å kontrollere pengemengden ved hjelp av pengepolitikk. Sentralbanken utfører åpne markedstransaksjoner som enten injiserer markedet med likviditet eller tar opp ekstra midler, noe som direkte påvirker inflasjonsnivået. For å øke mengden penger i omløp og redusere renten (kostnaden) for låneopptak, kan sentralbanken kjøpe statsobligasjoner, regninger eller andre statsutstedte sedler. Dette kjøpet kan imidlertid også føre til høyere inflasjon. Når den trenger å absorbere penger for å redusere inflasjonen, vil sentralbanken selge statsobligasjoner på det åpne markedet, noe som øker renten og fraråder låneopptak. Åpne markedsoperasjoner er de viktigste virkemidlene som en sentralbank styrer inflasjon, pengemengde og priser på.
Mikroøkonomiske påvirkninger
Etableringen av sentralbanker som långivere til siste utvei har presset behovet for deres frihet fra kommersiell bank. En forretningsbank tilbyr midler til kunder etter først til mølla-basis. Hvis forretningsbanken ikke har nok likviditet til å imøtekomme kundenes krav (forretningsbanker har vanligvis ikke reserver som tilsvarer behovene i hele markedet), kan forretningsbanken henvende seg til sentralbanken for å låne ekstra midler. Dette gir systemet stabilitet på en objektiv måte; sentralbanker kan ikke favorisere noen bestemt forretningsbank. Som sådan vil mange sentralbanker ha kommersielle bankreserver som er basert på et forholdstall mellom de enkelte bankers innskudd. Dermed kan en sentralbank kreve at alle forretningsbanker holder for eksempel en reserve / innskuddsgrad på 1:10. Å håndheve en policy med forretningsbankreserver fungerer som et annet middel til å kontrollere pengemengden i markedet. Ikke alle sentralbanker krever imidlertid at forretningsbanker setter inn reserver. Storbritannia, for eksempel, gjør det ikke, mens USA gjør det.
Satsen som kommersielle banker og andre utlånsfasiliteter kan låne kortsiktige midler fra sentralbanken kalles diskonteringsrenten (som er satt av sentralbanken og gir et grunnlag for renter). Det er blitt hevdet at for å åpne markedstransaksjoner for å bli mer effektive, bør diskonteringsrenten forhindre bankene fra evig lån, noe som vil forstyrre markedets pengemengde og sentralbankens pengepolitikk. Ved å låne for mye, vil forretningsbanken sirkulere mer penger i systemet. Bruken av diskonteringsrenten kan begrenses ved å gjøre den lite attraktiv når den brukes gjentatte ganger. (Hvis du vil lære mer, kan du lese Forstå mikroøkonomi .)
Overgangsøkonomier
I dag står utviklingsøkonomier overfor problemer som overgangen fra styrte til frie markedsøkonomier. Den største bekymringen er ofte å kontrollere inflasjonen. Dette kan føre til opprettelse av en uavhengig sentralbank, men det kan ta litt tid, gitt at mange utviklingsland ønsker å opprettholde kontrollen over økonomiene sine. Men statlig inngripen, enten det er direkte eller indirekte gjennom finanspolitikk, kan motvirke sentralbankens utvikling. Dessverre står mange utviklingsland overfor sivil uorden eller krig, noe som kan tvinge en regjering til å avlede midler bort fra utviklingen av økonomien som helhet. En faktor som ser ut til å være bekreftet er likevel at for en markedsøkonomi å utvikle seg, er det nødvendig med en stabil valuta (enten oppnådd gjennom en fast eller flytende valutakurs). Sentralbankene i både industrielle og fremvoksende økonomier er imidlertid dynamiske fordi det ikke er noen garantert måte å drive en økonomi på, uavhengig av utviklingsstadiet.
Bunnlinjen
Sentralbanker er ansvarlige for å føre tilsyn med det monetære systemet for en nasjon (eller gruppe av nasjoner), sammen med en lang rekke andre ansvarsområder, fra å føre tilsyn med pengepolitikken til å implementere spesifikke mål som valutastabilitet, lav inflasjon og full sysselsetting. Sentralbankens rolle har vokst i viktighet i forrige århundre. For å sikre stabiliteten i et lands valuta, bør sentralbanken være regulator og myndighet i bank- og monetære systemer.
Samtidige sentralbanker er statseide, men atskilt fra sitt lands departement eller finansdepartementet. Selv om sentralbanken ofte betegnes som "regjeringens bank" fordi den håndterer kjøp og salg av statsobligasjoner og andre instrumenter, bør ikke politiske beslutninger påvirke sentralbankdriften. Naturligvis varierer forholdet mellom sentralbanken og det styrende regimet fra land til land og fortsetter å utvikle seg med tiden.
