La oss innse det, det er ingen enkel måte å velge aksjer til porteføljen din. Å gjøre det krever mye hardt arbeid, forskning, for ikke å nevne penger. Og du trenger en levedyktig strategi som passer med dine kortsiktige og langsiktige mål. Kanskje du er en indeksinvestor - en passiv investor som velger aksjer og håper å speile avkastningen i det samlede aksjemarkedet. Eller du kan være en vekstinvestor. Denne typen investorer ser etter aksjegevinster basert på et selskaps opplevde verdi og vekstpotensialet. En annen strategi er verdisatsing, som krever at investorer må luke gjennom hele dramaet om trender i markedet. I stedet ser verdiinvestorer etter sterke selskaper som prøver å opprettholde sitt momentum.
, tar vi en titt på verdisatsing og om banksektoren spiller godt med denne strategien. For å gjøre en lang historie kort, er banksektoren et godt valg for verdisatsing. Men hvordan stiller disse to seg opp?
Viktige takeaways
- Banksektoren er et godt valg for verdiinvestorer. Verdieinvestorer ser etter aksjer som handler for mindre enn sin egenverdi. Banksektoren betaler utbytte, noe som viser en stor historie og gir investorer en andel i fortjenesten. bankaksjer, som er de mest utsatte for emosjonelle kortsiktige krefter gitt virksomhetens gearing og art.
Hva er verdiinvestering?
Verdiinvestering er en strategi som brukes av mennesker som velger aksjer som ser ut til å handle for mindre enn egenverdien eller bokført verdi. Verdiinvestorer ser etter aksjer der markedsprisen ikke fullt ut reflekterer en virksomhets fremtidige kontantstrømmer. I utgangspunktet mener disse investorene aksjene de velger er undervurdert av markedet. De kjøper ofte aggressivt aksjer på samme tid som andre selger — i tider med dårlige nyheter, dårlig ytelse eller svake økonomiske forhold. Men når folk flest jager etter aksjer som galopperer høyere, gjør verdiinvestorer det motsatte: De selger.
Verdiinvestorer er fokusert på langsiktige mål fremfor på kort sikt. Bekymring i det bredere markedet eller på individuell aksjebasis er det som skaper muligheter for verdiforholdere til å kjøpe til attraktive rabatter. Banksektoren er ganske følsom for den økonomiske syklusen, så den er mottakelig for ekstremer i pris og verdivurderinger som tiltrekker verdiverdige investorer.
Banksektoren
Bank- eller finanssektoren består av selskaper som tilbyr forbrukere finansielle tjenester. Dette inkluderer detaljhandelsbanker, forsikringsselskaper og investeringsselskaper. Denne sektoren har stor innvirkning på økonomien. Jo sterkere den er, jo sterkere blir økonomien. Men når sektoren svekkes - som det fremgår av hendelsene som førte til den store depresjonen - begynner økonomien å spore. Så en sunn, stabil økonomi krever en sterk finans- og banksektor.
Mange av aksjene i denne sektoren betaler utbytte, noe mange investorer mener er et godt tegn på selskapets kvalitet. Jo lengre utbyttehistorikk er, jo bedre er det for investoren, da det viser en god resultater av suksessen. Det viser også at selskapet har en historie med å gi investorer en del av overskuddet.
Utbytte viser en sterk resultater av suksess og gir en historie om å dele overskudd med investorer.
Nederst i den økonomiske syklusen
Frykten løper frodig nederst i syklusen. Dette er klimaet der følelser driver pris snarere enn grunnleggende. Spesielt hardt rammes aksjene i banksektoren fordi de har enorme mengder gearing og er nært knyttet til økonomien. Bankbalansen fungerer typisk med taps siffer, så et lite tap i formuesverdien kan gjøre bankene insolvente. Dette øker irrasjonelle ytterpunkter som vanligvis finnes på laveste marked. (For relatert lesing, se "Finansielle markeder: Når frykt og grådighet tar over.")
Når bankene tar lån som må tilbakebetales, er risikoen for mislighold mye høyere. Og ny utlån blir vanskelig, ettersom økonomien gjør at alle er uvillige eller ute av stand til å påta seg betydelig risiko. Sammenblanding av disse spørsmålene er senkede renter, noe som gjør banktjenester mindre lønnsomme. Dette er imidlertid nyttig for formuespriser som hjelper til med å reparere bankbalansen.
Kortvarig kontra langvarig investering
Perspektivet til en verdiinvestor kan forstås bedre gjennom Benjamin Grahams beskrivelse av aksjemarkedet som en stemmemaskin på kort sikt, men en veiemaskin på lang sikt. Betydningen av denne metaforen er på kort sikt, aksjekursene bestemmes av følelser og meninger fra markedsaktører. Men på lang sikt er prisen drevet av den faktiske ytelsen til virksomheten.
Graham regnes som faren til verdisatsing, med vekt på et aksjes langsiktige grunnleggende forhold. Siden bankaksjer kanskje er de mest utsatte for disse emosjonelle kortsiktige kreftene gitt virksomhetens gearing og art, er det naturlig at verdiinvestorer trekkes til denne sektoren.
Verdiinvestorer søker aksjer med lav pris / inntjening (P / E). Noen ganger, hvis et selskap virkelig sliter, kan det miste penger, så denne beregningen er mindre nyttig enn salg eller bruttomarginer. Et annet mål på verdien er forholdet mellom pris og bok (P / B). Den bokførte verdien av selskapet reflekterer den regnskapsmessige verdien av selskapet etter regnskap for alle typer forpliktelser.
