Dagens markedsanalyseplattformer lar handelsmenn raskt gjennomgå et handelssystem. Enten du ser på hypotetiske resultater eller faktiske handelsdata, det er hundrevis av resultatmålinger som kan brukes. Disse resultatmålingene vises vanligvis i en strategiytelsesrapport, en sammenstilling av data basert på forskjellige matematiske aspekter ved et systems ytelse. Å vite hva de skal se etter i en strategiytelsesrapport kan hjelpe handelsmenn å analysere systemets styrker og svakheter.
En strategiytelsesrapport er en objektiv evaluering av et handelssystemets ytelse. Næringsdrivende kan lage strategiresultatrapporter for å analysere de faktiske handelsresultatene. Et sett med handelsregler kan også brukes på historiske data for å bestemme hvordan systemet ville ha prestert i løpet av den angitte perioden - en prosess som kalles backtesting. De fleste markedsanalyseplattformer lar handelsmenn lage en strategiytelsesrapport under backtesting, et verdifullt verktøy for handelsmenn som ønsker å teste et handelssystem før de tas i bruk i markedet.
Elementer i en strategiytelsesrapport
"Forsiden" i en strategiytelsesrapport er resultatoppsummeringen. Figur 1 viser et eksempel på et resultatoppsummering som inkluderer en rekke resultatmålinger. Beregningene er oppført på venstre side av rapporten. de tilsvarende beregningene er funnet på høyre side, skilt i kolonner. De fem viktige beregningene for rapporten er understreket; vi vil diskutere dem i detalj senere.
I tillegg til resultatoppsummeringen sett i figur 1, kan strategiresultatrapporter også inkludere handelslister, periodiske avkastninger og resultatgrafer. Handellisten gir en redegjørelse for hver handel som ble tatt, inkludert informasjon som type handel (lang eller kort), dato og klokkeslett, pris, netto fortjeneste, kumulativ fortjeneste og prosentvis fortjeneste. Handellisten lar handelsmenn se nøyaktig hva som skjedde under hver handel.
Når du viser periodisk avkastning for et system, kan tradere se resultater fordelt på segmenter daglig, ukentlig, månedlig eller årlig. Denne delen er nyttig for å bestemme fortjeneste eller tap for en bestemt periode. Næringsdrivende kan raskt vurdere hvordan et system presterer på daglig, ukentlig, månedlig eller årlig basis. Det er viktig å huske at i handel er det den kumulative fortjenesten (eller tapene) som betyr noe. Å se på en handelsdag eller en handelsuke er ikke så betydelig som å se på månedlige og årlige data.
En av de raskeste metodene for å analysere strategiytelse er ytelsesgrafen. Dette viser handelsdataene på en rekke måter, fra et søylediagram som viser et månedlig netto overskudd til en aksjekurve. Uansett gir ytelsesgrafen en visuell fremstilling av alle handler i perioden, slik at handelsmenn raskt kan avgjøre om et system presterer opp til standarder eller ikke. Figur 2 viser to resultatgrafer: en som et søylediagram over månedlig netto fortjeneste; den andre som en aksjekurve.
Nøkkelmåling av en strategi-resultatrapport
En strategiytelsesrapport kan inneholde en enorm mengde informasjon angående et handelssystemets ytelse. Selv om all statistikk er viktig, er det nyttig å begrense det innledende omfanget til fem viktige resultatmålinger:
- Totalt netto overskudd Resultatfaktor Prosent Lønnsom Gjennomsnittlig Handel Netto fortjeneste Maksimal trekning
Disse fem beregningene gir et godt utgangspunkt for å teste et potensielt handelssystem eller evaluere et live handelssystem.
Total netto fortjeneste
Den totale netto gevinsten representerer bunnlinjen for et handelssystem over en spesifikk tidsperiode. Denne beregningen beregnes ved å trekke bruttotapet for alle tapte bransjer (inkludert provisjoner) fra brutto fortjenesten til alle vinnende bransjer. Formelen vil være:
Brutto fortjeneste - Brutto tap = Total netto fortjeneste
Så i figur 1 beregnes den totale netto gevinsten som:
Mens mange handelsmenn bruker total nettoresultat som det viktigste middelet for å måle handelsprestasjoner, kan metrisen alene være villedende. I seg selv kan ikke denne beregningen avgjøre om et handelssystem presterer effektivt, og det kan heller ikke normalisere resultatene av et handelssystem basert på mengden risiko som opprettholdes. Selv om det absolutt er en verdifull beregning, bør den totale netto gevinsten sees på i samsvar med andre resultatmålinger.
Resultatfaktor
Fortjenestefaktoren er definert som brutto fortjeneste dividert med bruttotapet (inkludert provisjoner) for hele handelsperioden. Denne ytelsesmetrikken forholder mengden fortjeneste per risikeenhet, med verdier som er større enn en som indikerer et lønnsomt system. Som et eksempel indikerer resultatresultatrapporten i figur 1 at det testede handelssystemet har en gevinstfaktor på 1, 98. Dette beregnes ved å dele brutto fortjenesten med bruttotapet:
149 020 dollar ÷ 75 2115 dollar = 1, 98
Dette er en rimelig gevinstfaktor og betyr at dette systemet gir overskudd. Vi vet alle at ikke enhver handel vil være en vinner, og at vi må opprettholde tap. Resultatfaktormetrikken hjelper handelsmenn med å analysere i hvilken grad gevinstene er større enn tap.
149 020 dollar ÷ 159 000 dollar = 0, 94
Ligningen ovenfor viser samme bruttofortjeneste som den første ligningen, men erstatter en hypotetisk verdi for bruttotapet. I dette tilfellet er bruttotapet større enn brutto fortjeneste, noe som resulterer i en gevinstfaktor som er mindre enn en. Dette ville være et tapende system.
Prosentlig lønnsom
Den prosentvise lønnsomme beregningen er også kjent som sannsynligheten for å vinne. Denne beregningen beregnes ved å dele antall vinnende handler med det totale antall handler for en spesifikk periode. Som en ligning:
Totalt antall handlerVinnende handler =% lønnsom
I eksemplet vist i figur 1, ville prosentandelen være lønnsom:
102 (vinnende handler) ÷ 163 (totalt antall handler) = 62, 58% (prosent lønnsom)
Den ideelle verdien for den prosentvise lønnsomme beregningen vil variere avhengig av den næringsdrivendes stil. Handlere som vanligvis tar større trekk, med større fortjeneste, krever bare en lav prosent lønnsom verdi for å opprettholde et vinnende system, fordi bransjene som vinner - det er lønnsomme, det vil si - vanligvis er ganske store. Dette skjer typisk med strategien kjent som trend trading. De som følger denne tilnærmingen, opplever ofte at så få som 40% av handler kan tjene penger og fremdeles produsere et veldig lønnsomt system fordi bransjene som vinner følger trenden og typisk oppnår store gevinster. Handlene som ikke vinner er vanligvis stengt for et lite tap.
Intradagshandlere, og spesielt scalpers, som ser ut til å oppnå et lite beløp på en hvilken som helst handel, mens de risikerer et lignende beløp, vil kreve en høyere prosent lønnsom beregning for å lage et vinnersystem. Dette skyldes det faktum at de vinnende bransjene har en tendens til å være nær verdi i forhold til de tapende bransjene; for å "komme foran" må det være en betydelig høyere prosent lønnsom. Med andre ord, flere handler må være vinnere, siden hver gevinst er relativt liten.
Gjennomsnittlig nettoresultat
Det gjennomsnittlige nettoresultatet for handel er forventet av systemet: Det representerer det gjennomsnittlige beløpet som ble vunnet eller tapt per handel. Gjennomsnittlig netto overskudd beregnes ved å dele det totale nettoresultatet med det totale antall handler. Som en ligning:
Total handlerTotal netto fortjeneste = handels netto fortjeneste
I vårt eksempel fra figur 1, vil den gjennomsnittlige netto gevinsten være:
73 805 dollar (totalt netto overskudd) ÷ 166 (totalt antall handler) = 452, 79 dollar (gjennomsnittlig netto overskudd)
Med andre ord, over tid kan vi forvente at hver handel generert av dette systemet vil gjennomsnittlig $ 452, 79. Dette tar hensyn til både å vinne og tape tap, siden det er basert på den totale netto gevinsten.
Dette tallet kan bli skjevt av en outlier, en enkelt handel som skaper et overskudd (eller tap) mange ganger større enn en vanlig handel. En outlier kan skape urealistiske resultater ved å overinflate det gjennomsnittlige netto overskuddet. Én outlier kan få et system til å virke betydelig mer (eller mindre) lønnsomt enn det er statistisk. Utvikleren kan fjernes for å gi en mer presis evaluering. Hvis suksessen til handelssystemet i backtesting avhenger av en outlier, må systemet videreutvikles.
Maksimal Drawdown
Den maksimale nedtrekksmåling refererer til "worst-case scenario" for en handelsperiode. Den måler den største avstanden eller tapet fra en tidligere aksjetopp. Denne beregningen kan bidra til å måle risikoen for et system og avgjøre om et system er praktisk, basert på kontostørrelse. Hvis den største mengden penger som en næringsdrivende er villig til å risikere, er mindre enn den maksimale trekningen, er handelssystemet ikke egnet for den næringsdrivende. Et annet system, med mindre maksimal trekking, bør utvikles.
Denne beregningen er viktig fordi den er en virkelighetssjekk for handelsmenn. Omtrent hvilken som helst næringsdrivende kan tjene en million dollar — hvis de kunne risikere 10 millioner. Den maksimale trekkverdien må være i samsvar med den næringsdrivendes risikotoleranse og størrelsen på handelskontoen.
Bunnlinjen
Strategiresultatrapporter, enten de brukes på historiske eller live handelsresultater, kan være et kraftig verktøy for å hjelpe handelsmenn med å evaluere handelssystemene sine. Selv om det er enkelt å ta hensyn til bare bunnlinjen eller den totale netto gevinsten (vi ønsker alle å vite hvor mye penger vi tjener), kan det å vurdere ytterligere ytelsesmålinger gi en mer omfattende oversikt over systemets effektivitet - og dens evne til å oppnå våre handelsmål.
