Hva er forholdsanalyse?
Ratioanalyse gir investorer verktøy for å analysere et selskaps regnskap når det gjelder risiko, belønning (lønnsomhet), soliditet og hvor godt et selskap opererer. Investorer bruker generelt forholdstall for å evaluere selskaper og foreta sammenligninger mellom selskaper i en bransje. Ratioanalyse forenkler prosessen med å sammenligne årsregnskapet til flere selskaper. Det er fem grunnleggende typer økonomiske forhold som brukes:
- lønnsomhetsforhold (f.eks. netto overskuddsmargin og avkastning på egenkapitalen) likviditetsgrader (f.eks. arbeidskapital) gjelds- eller innflytelsesgrad (f.eks. gjeld til egenkapital og gjeld-til-eiendel) forhold (for eksempel lageromsetning)) markedsforhold (f.eks. inntjening per aksje (EPS))
Noen nøkkelforhold investorer bruker er netto fortjenestemargin og pris / inntjening (P / E).
Viktige takeaways
- Ratioanalyse er en metode for å analysere et selskaps regnskap eller linjeelementer i årsregnskapet. Det er mange forskjellige forholdstall tilgjengelig, men noen, som pris-til-inntjeningsgrad og netto fortjenestemargin, brukes oftere av investorer og analytikere. pris-til-inntjening-forholdet sammenligner et selskaps aksjekurs med resultatet per aksje. Netto fortjenestemargin sammenligner nettoinntekt med inntekter.
Nettofortjenestemargin
Netto fortjenestemargin, ofte referert til ganske enkelt som fortjenestemargin eller bunnlinjen, er et forhold som investorer bruker for å sammenligne lønnsomheten til selskaper innen samme sektor. Det beregnes ved å dele et selskaps nettoinntekt med inntektene. I stedet for å dissekere regnskap for å sammenligne hvor lønnsomme selskaper er, kan en investor bruke dette forholdet i stedet. Anta for eksempel at selskap ABC og selskap DEF er i samme sektor med gevinstmarginer på henholdsvis 50% og 10%. En investor kan enkelt sammenligne de to selskapene og konkludere med at ABC konverterte 50% av inntektene til overskudd, mens DEF bare konverterte 10%.
Å bruke en beregning vil ikke gi et fullstendig og nøyaktig bilde av hvor godt et selskap opererer; mange analytikere mener at kontantstrømmen til et selskap er viktigere enn for eksempel netto fortjenestemargin.
Pris til inntjening
Et annet forhold en investor ofte bruker er pris-til-inntjening-forholdet. Dette er en verdsettelsesgrad som sammenligner et selskaps nåværende aksjekurs med resultatet per aksje. Den måler hvordan kjøpere og selgere priser aksjen per $ 1 av inntekten. Forholdet gir en investor en enkel måte å sammenligne ett selskaps inntjening med andre selskaper. Ved å bruke selskapene fra eksemplet ovenfor, antar at ABC har et P / E-forhold på 100, mens DEF har et P / E-forhold på 10. En gjennomsnittlig investor konkluderer med at investorer er villige til å betale $ 100 per $ 1 av inntekten ABC genererer og bare $ 10 per $ 1 av inntjeningen DEF genererer.
Investorer kan bruke forholdsanalyse enkelt, og alle tall som er nødvendige for å beregne forholdstallene, finnes i et selskaps regnskap.
