Hva er en inntektsandel?
En inntektsandel er en aksjepapir som betaler regelmessig, ofte stadig økende utbytte. Inntektaksjer tilbyr vanligvis en høy avkastning som kan gi flertallet av sikkerhetens samlede avkastning. Selv om det ikke er noe spesifikt brytepunkt for klassifisering, har de fleste inntektslager lavere volatilitet enn det samlede aksjemarkedet, og tilbyr høyere utbytte enn markedet.
Inntektsaksjer kan ha begrensede fremtidige vekstalternativer, og dermed kreve et lavere nivå av pågående kapitalinvesteringer. Eventuell overflødig kontantstrøm fra overskudd kan rettes tilbake til investorer med jevne mellomrom.
Inntektaksjer kan komme fra alle bransjer, men investorer finner dem ofte innen eiendom (gjennom investeringsforeninger for eiendommer, eller REIT), energisektorer, verktøy, naturressurser og finansinstitusjoner.
Forstå inntektsbeholdning
Mange konservative investorer søker inntektsaksjer, fordi de ønsker en viss eksponering for bedriftsresultatvekst. Samtidig har disse aksjene stadige inntektsstrømmer som gir mulighet for en lav risiko og jevn inntektskilde, kanskje for investorer som er eldre og ikke har vanlig lønn lenger.
Den ideelle inntektsaksjen ville ha en veldig lav volatilitet (som Beta vil måle), et utbytte som er høyere enn gjeldende 10-årige statsobligasjonsrenter og en beskjeden grad av årlig resultatvekst. Ideelle inntektsaksjer ville også vise en historie med økende utbytte med jevne mellomrom for å følge med inflasjonen, som spiser bort ved fremtidige kontantbetalinger.
Viktige takeaways
- Inntektsaksjer er aksjer som tilbyr regelmessig og jevn inntekt, vanligvis i form av utbytte, over en periode med lav eksponering for risiko. De er forskjellige fra vekstaksjer, som har høyere volatilitet og risiko forbundet med deres ytelse.
Inntektaksjer kontra vekstaksjer
Mens mange konservative investorer sikter mot inntektsaksjer, sikter de som er i stand og / eller med et ønske om å ta mer risiko, ofte vekstaksjer. I motsetning til inntektsaksjer, betaler vekstaksjer vanligvis ikke utbytte. I stedet foretrekker ofte selskapsledelse å reinveste tilbake beholdt inntekt i kapitalprosjekter.
For eksempel kan et nylig offentlig teknologifirma velge å ansette et nytt team av ingeniører eller legge all sin innsats i ett eller to kvartaler til en ny produktutrulling, som ikke bare krever teknisk kompetanse, men også markedsføring og salgskraft, sammen med betydelig kundeopplevelse for å svare på spørsmål og bekymringer og hjelp til feilsøking.
Mens vekstaksjer kan gi betydelige kapitalgevinster, bærer de generelt også mer risiko enn inntektsaksjer. Med vekstaksjer må aksjonærene bare stole på selskapets suksess for å generere avkastningen på investeringen (ROI). Hvis selskapets vekst ikke er så høy som forventet, kan aksjonærene ende med å miste pengene sine etter hvert som markedstilliten svekkes og aksjekursene synker.
Eksempel på inntektsaksjer
Retail behemoth Walmart Inc. er et eksempel på en inntektsandel. Etter at aksjekursen har steget de siste tretti årene, har det Arkansas-baserte selskapet konsekvent utbetalt stigende utbytte. Selskapets utbytte oppnådde topp på 3, 32 prosent i 2015 i nyere historie og var 2, 10% i 2019. Det har oppnådd denne avkastningen til tross for trusselen om netthandel og økt konkurranse fra Amazon, som har tatt bort markedsandelen.
