De fleste aksje-tegningsretter ligner på opsjoner ved at de gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe aksjer i et selskap til en spesifikk pris (streikpris) før tegningsretten utløper. I motsetning til en opsjon, utstedes en warrant av et selskap i stedet for en opsjonsforfatter.
Hvordan selge eller utøve en garanti
En rettighetshaver kan velge å utøve warrenten hvis den nåværende aksjekursen er over streikprisen for warranten. Alternativt kan warrantshaveren selge warrants, da warrants kan omsettes på lik linje med opsjoner.
Hvis den nåværende aksjekursen er under strykprisen, er det lite fornuftig å utøve opsjonen, siden det er billigere å kjøpe aksjen på aksjemarkedet. For eksempel, hvis streik av ordren er $ 40, og aksjen for øyeblikket handles til $ 30, er det ikke forsvarlig å utøve retten til å kjøpe aksjen til $ 40 når den kan kjøpes til $ 30.
Viktige takeaways
- En aksjeordre gir innehaveren rett til å kjøpe aksjer til en viss kurs før utløpet. Den enkleste måten å utøve en tegningsretter er gjennom megleren. Når en utøvelse av en tegningsretter utsteder selskapet nye aksjer og øker det totale antallet utestående aksjer. Garantier kan kjøpes og selges frem til utløpet. Hvis den nåværende aksjekursen er under strykprisen, kan warranten fortsatt ha en viss tidsverdi og kan derfor selges for noe.
På den annen side, hvis aksjen handler til $ 50, og streik av warranten er $ 40, er det fordelaktig å utøve warranten. Når det er sagt, bare fordi den nåværende aksjekursen er over strykprisen, betyr ikke det at utøvelsen av utstedelsesretten må utøves. Hvis det fremdeles er mye tid til ordren utløper, kan det være enda mer lønnsomt å holde på warrants.
For eksempel, hvis aksjen stiger til $ 80, i løpet av det neste året, er ordren blitt mer verdifull. Aksjen handles til $ 80 og tegningsretterinnehaveren har rett til å kjøpe til $ 40 (og kan umiddelbart selge disse aksjene for $ 80).
Bruk megleren din
Den enkleste måten å utføre en garanti på er gjennom megleren din. De vil håndtere mye av papirene og korrespondansen med selskapet som utstedte garantitillatelsen til deg. Tegningsoptioner vises på din handelskonto akkurat som en aksje eller opsjon. Kontakt megleren og la dem du ønsker å utøve warrants på kontoen din.
Stipuler hvor mange, av det totale antallet du har, du vil trene. Når megleren har kontaktet det utstedende selskapet, vil de utøvde warrants forsvinne fra kontoen og aksjen vil vises. Megleren din vil sannsynligvis kreve et gebyr for denne tjenesten.
Utnyttelse av warrants er utvannende for eksisterende aksjonærer. Når en utøvelse av en warrant utsteder selskapet nye aksjer, noe som øker det totale antall utestående aksjer.
Spesielle hensyn
Garantien kan være basert på et hvilket som helst forhold valgt av selskapet. Det kan kreve fem warrants for en aksje, eller 10, eller 20. Når du selger eller utøver en opsjon, må du forsikre deg om at du er klar over alle bestemmelsene i warranten, så du slutter med antall aksjer (og utøver antall warrants) du vil.
Warrants er ikke nødvendigvis en garanti for en aksje.
Et annet alternativ en rettighetshaver har er å selge warrants. Tegningsoptioner kan kjøpes og selges frem til utløpet. Hvis en aksje handles til $ 50, og streik av warranten er $ 40, bør warrenten handle for minst $ 10 (forutsatt at en tegningsrett tilsvarer en aksje). Dette er fordi noen kan kjøpe aksjen til 40 dollar med tegningsrenten og selge den umiddelbart for $ 50… en $ 10 fortjeneste per aksje. Imidlertid vil warrenten handle for mer enn $ 10.
Dette er fordi det også er lagt til en tidsverdi til kostnaden for garantien. Hvis det er et år igjen før utløpet, vil den som selger warranten, selge den for mer enn $ 10, siden det er en sjanse for at aksjekursen kan rykke opp innen den tid, noe som gjør warrenten mer verdt. Derfor kan garantien faktisk selges for potensielt $ 12, i stedet for $ 10, som et eksempel.
Bunnlinjen
Selv om den nåværende aksjekursen er under strykprisen, kan warranten fremdeles ha en viss tidsverdi og kan derfor selges for noe. Hvis den næringsdrivende velger å selge opsjonen i stedet for å utøve den, selg warrenten på din tradingkonto hvordan du ville gjort en annen aksje eller opsjon. Angi prisen for å selge den til, mengden, sammen med andre ordreparametere du ønsker.
