Mens kollegene i telekommunikasjonsområdet gjør store trekk inn i nye markeder med overskuddserverv, har Verizon Communications Inc. (VZ) vært relativt stille. Ettersom aksjene omsetter en beskjeden 3, 1% hittil i dag (YTD) mot S&P 500s økning på 6, 8% i samme periode, kunne selskapet se store gevinster fremover på grunn av solide grunnleggende elementer i sin kjernevirksomhet med å selge telefoner i USA, som beskrevet i en fersk Barrons historie.
"Grunnleggende forhold i amerikansk trådløs har snudd hjørnet, " skrev Deutsche Bank-analytiker Matthew Niknam i et notat som reagerte på Verizons siste kvartalsresultat lagt ut 24. juli. I andre kvartal applauderte investorer Verizon for å ha lagt inn inntekter over gatens estimater mens de økte de samlede inntektene, inkludert gevinster i trådløst, til tross for at bransjen har lidd under en langvarig priskrig. Den New York City-baserte telekomgiganten klarte også å holde kundekurven lav, postet vekst i telefonkunder, utvidet fri kontantstrøm (FCF) og betalte ned gjeld.
For Verizon gir Keeping it Simple Reaps Returns
Verizon har flydd relativt under radaren sammenlignet med sine telekom-jevnaldrende. Rival T-Mobile US Inc. (TMUS) har forfulgt industririval Sprint i en avtale på $ 26 milliarder som er under evaluering av antitrustforfølgere, mens AT&T Inc. (T) dobler ned på TV-nettverket og filmstudiovirksomheter med en hardkjempet $ 85 milliarder overtakelse av Time Warner, som bemerket av Barrons. Fusjonen har vunnet rettsgodkjenning, men er under anke av justisdepartementet. Barrons antydet at det å være igjen på sidelinjen var den rette strategien for Verizon.
"Mens AT&T fortsatt er bekymret for å avta kabelabonnement, holder Verizon opsjonene sine åpne for innholdslisenser. Og mens T-Mobile tar på seg fusjonsintegrasjonsrisiko, har Verizon fordel av det samme fra bransjekonsolidering, " skrev Barrons Jack Hough.
Siden Barrons første anbefalte Verizon-aksjer i november, og som spilte frykt for en priskonkurranse, har aksjen fått omtrent 20% - dobling av gevinsten i S&P 500. Det er fortsatt rom for å løpe, da aksjen forblir "rimelig, til mindre enn 12 ganger årets anslåtte inntekter, kontra 17, 5 ganger for S&P 500, " skrev Hough. Mens investorer kan forvente tosifret aksjegevinst, vil de også dra nytte av Verizons utbytteutbytte på 4, 3%, rundt hva obligasjonsinvestorer for tiden får på høykvalitetsbedrifter, skrev Barron's.
Verizon har diversifisert seg utenfor trådløs med sine Fios for bredbåndstjeneste, og et segment med navnet Oath, som består av medieaktiver som firmaet sier vil gi større avkastning med økningen av neste generasjons 5G-mobiltjeneste.
