Den hellige gral ved å investere er å finne de største vinneraksjene i markedet. Utleggerne. Aksjene som bryter alle postene… dvs. lederne som går mest opp. Studier har blitt publisert som viser at gevinstene i markedet gjennom flere tiår bare er fra en håndfull aksjer. Dette betyr at hvis porteføljen ikke hadde noen av disse ledende aksjene, overtrådte den ikke markedet. Når vi vet at noen få vinnere er alt vi trenger, oppstår følgende spørsmål:
- Deler disse tidligere vinnerne felles egenskaper? Hvis det er delte attributter, kan vi systematisk finne dem tidlig?
En portefølje trenger tross alt bare en Tom Brady eller Michael Jordan for å utgjøre hele forskjellen.
La oss se hvordan en ekte outlier ser ut:
Business Insider
Selvfølgelig er det outliers i alt, ikke bare idrett. De eksisterer i underholdning, forretninger og investeringer. Jeg trenger bare å nevne Warren Buffetts navn for å komme med poenget mitt. Outliers finnes også i aksjemarkedet. Ta en titt på diagrammet til Align Technology, Inc. (ALGN) vist nedenfor:
Mapsignals, Inc.
I løpet av mine mange år med innsamling av data, har jeg funnet ut at de beste aksjene der ute har tre hovedattributter investorer bør være klar over: store grunnleggende elementer, gode tekniske og uvanlige institusjonelle handelsaktiviteter. Å ha de tre egenskapene kombinert lager et MAP-signal. Det er det du ser representert av de grønne søylene i Align Technology-diagrammet over. Hver stolpe er et bullish signal som er laget ved å kombinere disse tre viktige egenskapene. Det grå skyggelagte området er tilbakeblikkstiden i datasettet vårt.
Flotte grunnleggende
Den første kvaliteten en aksje må være stor, er en sterk forankring i grunnleggende. Dette bør være intuitivt fordi, hvis det er en god virksomhet, bør aksjonærene bli belønnet. Det er utallige grunnleggende datapunkter der ute, men det er to grunnleggende attributter som konsekvent avslører seg i store aksjer: økende salg og økende inntjening. Det er ingen magisk terskel her, men å være logisk: hvis et selskap vinner nytt selskap år etter år mens de styrer kostnadene, sitter det sannsynligvis på et sterkt fundament. Min personlige preferanse er å se etter tosifret årlig salgs- og inntektsvekst.
Nedenfor er et øyeblikksbilde av Align Teknologis inntjenings- og salgsvekst fra 18. mars 2016:
Flotte teknikere
Den andre kvaliteten et flott lager bør ha, er gode tekniske på lang sikt. På vanlig engelsk, bør aksjen trending høyere og gjøre nye høyder. De beste selskapene der ute pleier også å ha de beste hitlistene. Siden selskapet presterer godt fundamentalt, vil diagrammet gjenspeile de positive resultatene i høyere aksjekurser. Av denne grunn kan det være vanskelig å vente på tilbakeslag i markedsledende aksjer, ettersom de beste aksjene har en tendens til å fortsette å klatre år etter år, og tilbakeslag i aksjene kan ikke vare lenge.
Nedenfor er et øyeblikksbilde av Align Technology sitt tekniske bilde fra 18. mars 2016:
Uvanlig institusjonell handelsaktivitet
Den tredje og sannsynligvis viktigste kvaliteten er at en topp aksje bør ha en kontinuerlig etterspørsel etter aksjene fra store investorer. Det er dette som gjør Mapignals-prosessen unik - vi ser spesielt etter uvanlig handelsaktivitet i aksjer som sannsynligvis blir akkumulert av institusjoner. Vi tror at mange av de smarteste institusjonelle investorene i verden kan få øye på de beste aksjene der ute før noen andre, og vi ønsker å være med på turen.
Vi tror at metoden vår stabler oddsen for suksess til fordel for oss og utnytter disse fotavtrykkene over tid. Vi ønsker å få øye på disse skiltene uten å måtte sitte på en institusjonell handelspult. En enkel måte å konseptualisere hvordan vi finner disse signalene, er at vi prøver å måle hvordan en aksje handles i forhold til prisaksjonen. Vi ser på mange forskjellige forhold mellom volum og priser som kan indikere når en posisjon i en aksje tas.
Prosessen vår kombinerer alle disse tre viktige egenskapene som trengs for morgendagens ledende aksjer, til et enkelt signal. Å, og jo flere ganger signalet vises, jo bedre. Igjen handler det om å stable oddsene til din fordel.
Nedenfor er en zoome inn på Mapsignals 'diagram over Align Technology fra januar 2016 til august 2018:
Bunnlinjen
Det er en gammel debatt om hva som er en bedre prediktor for fremtidig prisstigning på aksjen: grunnleggende eller tekniske forhold. Hovedpoenget her er at måten en aksjehandel ofte kan skygge for det fremste fundamentale og tekniske bildet mer enn ved å se på økonomi eller et diagram alene.
