Næringsdrivende kan bruke nyhetene til å identifisere spesielle arbitrage-handelsmuligheter kjent som risiko-arbitrage. To typer risiko arbitrage er overtakelse og fusjon arbitrage, og avvikling arbitrage. Ren arbitragehandel involverer handelsmenn som prøver å tjene på midlertidige markedseffektive effekter som resulterer i ulik prisfastsettelse av investeringsmidler over forskjellige markeder eller mellom forskjellige meglere. Disse midlertidige priseffektivitetene gir muligheter for handelsmenn å innføre samtidige kjøp og salg handler som låser inn resultatet som ligger i prisforskjellene.
Pure Arbitrage Trading
Et eksempel på ren arbitragehandel skjer når det foreligger en midlertidig prisavvik på en aksje eller annen eiendel på forskjellige børser som New York Stock Exchange kontra Tokyo Stock Exchange. For at slik handel skal være betydelig lønnsom, bruker institusjonelle handelsfirmaer sofistikerte programvare for å oppdage og handle umiddelbart på arbitrage-muligheter.
Som et resultat eksisterer prisavvik vanligvis bare veldig kort og krever derfor lynraske handelsutførelser. Fordi prisavvikene er svært små, kan betydelig fortjeneste bare realiseres ved å bruke store mengder kapital for å multiplisere gevinstbeløpet. Av disse grunner er det ekstremt vanskelig for enkelte detaljhandlere å tjene på ren arbitragehandel.
Risikobarrage
Detaljhandlere har imidlertid muligheter til å engasjere seg i det som omtales som risikobarrage. Risiko-arbitrage skiller seg fra ren arbitrage ved at det innebærer risiko, mens ren arbitrage prøver å låse inn et garantert overskudd i det øyeblikket handler innledes. Men risikoene som er involvert i risikobarrage er beregnet risiko som, når det gjøres riktig, kan vippes til den næringsdrivendes fordel. Ved å følge med på økonomiske nyheter og regnskap utstedt av selskaper kan advare handelsmenn om ulike muligheter for risikobarrage.
Overtagelser og fusjoner
En risiko arbitrage mulighet for handelsmenn oppstår når det er potensielle virksomhetsovertagelser eller fusjoner. Muligheten for fortjeneste blir presentert når en næringsdrivende kan identifisere et undervurdert selskap som kan kjøpes eller fusjoneres med et annet selskap, og derved bringe selskapets aksjekurs opp for å gjenspeile dens sanne egenverdi. For eksempel, hvis et selskaps aksje handles til $ 5 per aksje, men den faktiske verdien av selskapet er $ 8 per aksje, kan en næringsdrivende forsøke å tjene på et forskudd i aksjekursen ved å kjøpe selskapets aksje før selskapet kjøpes.
Selskapslikvidasjon
En annen type risiko arbitrage er kjent som likvidasjon arbitrage. Som med fusjons- eller overtagelsesarbitrage, ligger nøkkelen til å tjene på denne strategien i å identifisere et undervurdert selskap som sannsynligvis vil bli avviklet. I tilfelle selskapets avviklingsverdi er betydelig høyere enn markedsverdien før avvikling, kan en næringsdrivende tjene på den gunstige forskjellen i aksjekurs.
Parhandel
En tredje type risiko arbitrage er parhandel. Muligheten til å tjene på parhandel blir presentert når to lignende selskaper i samme virksomhet eller sektor har historisk like markedsverdier og handelsmønstre. Når handelsmenn ser en stor prosentvis variasjon i prisen mellom de to selskapene, selger de aksjen i det høyere priset selskapet og kjøper aksjen i det lavere priset selskapet, og forventer at de relative prisene på de to aksjene vil komme tilbake til tradisjonelle nivåer.
For å kunne dra nytte av disse tre typene handel med arbitrage-arbitrage, må investorer følge nøye med på nyhetene for tegn på at et av scenariene eksisterer eller vil skje i løpet av en nær fremtid.
(For relatert lesing, se "Handling av risikoarrbitrage: Hvordan fungerer det?")
