En ting til og med nye investorer forstår (eller i det minste har hørt om) om en portefølje er konseptet om diversifisering - å blande en rekke aktivaklasser for å redusere risikoeksponeringen. Men en godt diversifisert aksjeportefølje er bare en komponent for å sette sammen den best mulige investeringsporteføljen.
Å diversifisere ikke bare mellom forskjellige aksjer, men bruke forskjellige typer eiendeler, er hvordan en investor virkelig kan dempe risiko. Selv med en godt diversifisert aksjeportefølje er en person fortsatt utsatt for markedsrisiko (eller systematisk risiko som finansprofessorer liker å kalle det), noe som ikke kan reduseres ved å legge til flere aksjer.
Hva er mangfoldighet?
Diversifisering fungerer ved å spre investeringene dine mellom ulike aktivaklasser (f.eks. Aksjer, obligasjoner, kontanter, obligasjoner, obligasjoner, eiendommer osv.) Med lav korrelasjon til hverandre. Dette lar deg redusere volatiliteten i porteføljen din, fordi forskjellige eiendeler beveger seg opp og ned i pris til forskjellige tidspunkter og til forskjellige priser. Dermed skaper en portefølje diversifisert på tvers av ulike aktivtyper mer konsistens og forbedrer den samlede porteføljeytelsen.
Hvordan fungerer korrelasjon?
Korrelasjon er enkel: Hvis to aktivaklasser er perfekt korrelert, sies de å ha en korrelasjon på +1. Dette betyr at de beveger seg i låsepunkt med hverandre, enten opp eller ned.
En helt tilfeldig korrelasjon - et forhold der den ene eiendelens sjanse for å gå opp er lik sjansen for å falle hvis den andre eiendelen stiger eller faller - sies å være en korrelasjon på 0.
Til slutt, hvis to aktivaklasser beveger seg i nøyaktig motstand - for hver oppadgående bevegelse av en er det en lik og motsatt nedadgående bevegelse av en annen, og motsatt - sies de å være perfekt negativt korrelert, eller ha en korrelasjon på -1.
Diversifisert aksjeportefølje kontra diversifisert portefølje av eiendeler
Når vi snakker om diversifisering i en aksjeportefølje, viser vi til en investors forsøk på å redusere eksponering for usystematisk risiko (dvs. selskapsspesifikk risiko) ved å investere i forskjellige selskaper på tvers av ulike sektorer, bransjer eller til og med land.
Når vi diskuterer diversifisering mellom aktivaklasser, gjelder det samme konseptet, men over et bredere spekter. Ved å diversifisere eierandeler på tvers av ulike aktivaklasser, reduserer du risikoen for å bli utsatt for den systemiske risikoen for en aktivaklasse.
Som å holde ett selskap i din aksjeportefølje, utgjør hele nettoverdien i en portefølje av en hvilken som helst eiendel (selv om den porteføljen er diversifisert) det uttalelige "alle eggene i en kurv." Til tross for avbøtning av usystematisk risiko (risiko forbundet med en enkelt aksje), er du fremdeles veldig utsatt for markedsrisiko. Ved å investere i en rekke forskjellige eiendeler, reduserer du denne eksponeringen for markedsrisiko eller den systemiske risikoen for en hvilken som helst aktivaklasse.
De fleste investeringsfagfolk er enige om at selv om diversifisering ikke er noen garanti mot tap, er det en forsvarlig strategi å ta i mot dine langsiktige økonomiske mål.
Hvordan diversifisere porteføljen din
Fram til dette har vi snakket mer i teoretisk forstand. La oss se på noen eksempler du kan tømme tennene i.
Obligasjoner er en populær måte å diversifisere på grunn av deres svært lave korrelasjon med noen av de andre store aktivaklasser, spesielt aksjer. Andre fastrenteinvesteringer som sedler, bankers aksepter og innskuddsbevis er også populære.
Et annet levedyktig alternativ er eiendommer, som har en relativt lav korrelasjon med aksjemarkedet. Å bruke eiendom som en eiendel for å diversifisere en portefølje er en utmerket og praktisk investering, hovedsakelig på grunn av det faktum at mange mennesker (gjennom sine hjem eller på annen måte) er investert i eiendomsmarkedet.
Det er utrolig hvor mange som har en tendens til å overse investeringspotensialet til denne eiendelen. Investering i eiendom betyr ikke at du trenger å gå ut og kjøpe et hus eller en bygning, selv om det er et levedyktig alternativ for å komme inn i dette markedet.
Som et alternativ til et direkte eiendomskjøp, kan enkeltpersoner investere i eiendomsmarkedet gjennom eiendomsinvesteringer, eller REIT. REITs selger som aksjer på de store børsene, og de investerer direkte i eiendom gjennom eiendommer eller pantelån. REITs tilbyr typisk investorer høye renter og høy likviditet. På grunn av eiendomsmarkedets relativt lave korrelasjon med aksjemarkedet, ved å investere i en REIT, kan en person diversifisere litt aksjemarkedets iboende risiko.
Eiendom (og nærmere bestemt REIT) er bare et av virkemidlene for å oppnå denne reduserte risikoeksponeringen. Som illustrasjonen over viser, har investorer en rekke forskjellige alternativer som alle kan bidra til å redusere risikoen for å investere i en aktivaklasse.
Bunnlinjen
Diversifisering er en viktig byggestein i noens økonomiske plan, inkludert forståelse av hva diversifisering gjør og hvordan det hjelper den enkeltes samlede økonomiske stilling. Det er avgjørende at investorene kjenner til forskjellen mellom systematisk og usystematisk risiko, i tillegg til at de forstår at de ved å diversifisere seg mellom aktivaklasser kan dempe eksponeringen for systematisk risiko.
