Deltaet til en derivat sikkerhet forteller deg forholdet mellom den underliggende verdipapirens pris og selve verdiprisen.
Deltaet representerer beløpet prisen på derivatet vil endre seg når det er en endring i den underliggende prisen. Anta for eksempel at du kjøper et samtalealternativ med et delta på positiv 0, 5. Samtalealternativet vil øke med 50 øre for hver økning i prisen på den underliggende eiendelen.
Deltaet til et alternativ hjelper deg med å bestemme mengden av den underliggende eiendelen du skal kjøpe eller selge. Dette er kjent som delta-sikring. Delta sikring innebærer å handle en annen sikkerhet for å opprette en delta-nøytral posisjon, eller en posisjon som har et null delta.
Du kan bruke delta for å sikre opsjoner ved først å bestemme om du vil kjøpe eller selge den underliggende eiendelen. Når du kjøper samtaler eller selger salg, selger du den underliggende eiendelen. Du kjøper den underliggende eiendelen når du selger samtaler eller kjøper salg. Salgsopsjoner har et negativt delta, mens samtalealternativer har et positivt.
Anta for eksempel at du kjøper 15 kjøpekontrakt med en multiplikator på 100 med et delta på 0, 2. Du er lang delta, så du må selge deltas for å opprette en delta-nøytral posisjon. Deretter må du finne mengden av den underliggende eiendelen du trenger for å sikre. For å finne deltahekkemengden multipliserer du den absolutte verdien av deltaet med antall opsjonskontrakter med multiplikatoren. I dette tilfellet er mengden 300 eller lik (0, 20 x 15 x 100). Derfor må du selge dette beløpet av den underliggende eiendelen for å være delta nøytral.
