Bruk følsomhetsanalyse for å estimere effekten av forskjellige variabler på investeringsavkastningen. Denne formen for analyse er designet for prosjektstyring og lønnsomhetsprognoser, men du kan bruke den til alle typer usikre projeksjoner. Den praktiske fordelen ved å bruke følsomhetsanalyse for investeringsbeslutningene dine vil være å vurdere risiko og potensiell feil.
Kanskje innebærer den vanligste investeringsanvendelsen av sensitivitetsanalyse å justere diskonteringsrenten eller andre strømmer av kontantstrømmer. Dette lar deg vurdere risikoen på nytt basert på spesifikke justeringer.
Tatt et skritt videre, gir sensitivitetsanalyse et innblikk i hvordan investeringsstrategien din er strukturert. Du kan bruke den til å sammenligne investeringsmodeller ved å demonstrere hvordan lønnsomheten avhenger av underliggende modelldata eller andre forutsetninger.
Følsomhetsanalyse produserer ingen spesifikke resepter eller genererer ingen handelssignaler. Det overlates til den enkelte investor eller prosjektleder å bestemme hvordan de beste skal utnyttes.
Gjennomgang av følsomhetsanalyse
Følsomhetsanalyse er en beregningsprosedyre som spår virkningene av endringer i inputdata. Investeringsvedtak er pakket med usikkerhet og risiko. De fleste investeringsmodeller har eksplisitte og implisitte forutsetninger om atferden til modeller og påliteligheten og konsistensen av inputdata.
Hvis disse underliggende antagelsene og dataene viser seg å være feil, mister modellen effektiviteten. Ved å bruke følsomhetsanalyse, kan du undersøke inngangsverdier, for eksempel kostnader til kapital, inntekt og verdien av investeringer.
Det grunnleggende formålet med sensitivitetsanalyse er todelt: innsikt i virkningen av kritiske modellbaserte parametere og sensitiviteten til modellprodusert lønnsomhet for disse parametrene.
Metoden for sensitivitetsanalyse
For å utføre følsomhetsanalyse for investeringsmodellene dine, må du først identifisere et sett med kriterier for å evaluere investeringens suksess. Disse kriteriene må være kvantitative. Normalt kan dette settes som avkastningsrate (ROR).
Deretter definerer du et sett med inngangsverdier som er viktige for modellen. Finn med andre ord ut hvilke uavhengige variabler som er viktigst for å generere ROR. Disse kan inkludere diskonteringsrenter, formuespriser eller din personlige inntekt.
Deretter bestemmer området disse verdiene kan bevege seg over. Langsiktige investeringer har større utvalg enn kortere siktige investeringer.
Identifiser minimums- og maksimumsverdiene som inputvariablene dine (og andre kriterier etter behov) kan ta mens investeringsmodellen forblir lønnsom (genererer en positiv ROR).
Til slutt, analysere og tolke resultatene av bevegelige faktorer. Denne prosessen kan være enkel eller kompleks basert på typer inngangsvariabler og deres innvirkning på ROR.
Ulemper ved følsomhetsanalyse for investeringsbeslutninger
Investeringene er sammensatte og mangfoldige. Investeringsevalueringer kan avhenge av formuespriser, trenings- eller streikepriser, avkastningsrenter, risikofri avkastning, utbytteutbytte, regnskapsforhold og utallige andre faktorer.
Følsomhetsanalyse genererer bare resultater basert på bevegelser for kritiske uavhengige variabler. Eventuelle variabler som ikke er utpekt - som det er mange for en gitt investeringsbeslutning - antas å være konstante.
Uavhengige variabler beveger seg sjelden uavhengig. Uavhengige variabler og ikke-målte variabler har en tendens til å endre seg samtidig.
