Investorer som søker større diversifisering midt i ustabile markeder og en truende global økonomisk nedgang kan være lurt å ta noen hint fra den legendariske investoren Warren Buffett. Eller i det minste et fond inspirert av hans strenge investeringsmetoder, som Morgan Stanleys $ 1, 1 milliarder internasjonale mulighetsportefølje (MIOPX), administrert av Kristian Heugh.
Mens i motsetning til Buffett ved at fondet investerer i utenlandske aksjer i stedet for bare amerikanske emisjoner, tror Heugh, som Buffett, på konsentrert langsiktig investering. "Et av de store konseptene som fokuseres på er tidenes tid - ikke tidtaking av markedet, men tid i markedet, " sa Heugh til Barrons.
I løpet av de siste fem årene har Morgan Stanley-fondet best 98% av sine jevnaldrende med en gjennomsnittlig årlig avkastning på 9, 3%. Fondet hadde aksjer i 35 selskaper fra og med 25. januar 2019, og er benchmarked til MSCI All Country World Ex-US Index.
MS International Opportunity vs. Rivals (gjennomsnittlig årlig avkastning - 3 år)
- MS Internasjonal mulighetsportefølje, 9, 08% MSCI All Country World utenlandsk amerikansk indeks, 4, 48% gjennomsnittlig tippekategori, 2, 78% Morningstar-kategori gjennomsnitt, 3, 21%
Hva det betyr for investorer
Hver nykommer i Heughs investeringsteam blir bedt om å lese en bok av Warren Buffetts forfattere, som dekker 50 år av Berkshire Hathaways årsrapporter og inneholder kjerner av visdom fra Oracle of Omaha selv. En annen forventning fra investeringsteamet er at de følger sine egne råd, noe som betyr at deres egne personlige porteføljer har eksponering for de samme investeringene som investorene i fondet. "Åtti prosent av de økonomiske eiendelene mine er i fondene vi forvalter, " sier Heugh.
Heugh og teamet hans ser også etter selskaper hvis ledere har et tungt eierskap til virksomhetene de styrer, noe som er en god indikator på at slike ledere vil være mer bekymret for langsiktig helse og vekst i virksomheten. Den internasjonale mulighetsporteføljen, som søker langsiktig kapitalvurdering, er preget av investeringer i etablerte og fremvoksende selskaper av høy kvalitet som ser ut til å være undervurdert. Gitt det langsiktige fokuset, ser fondet etter selskaper som kan sikre vekst og verdiskaping over lengre tid, og unngå aksjer som primært er drevet av kortsiktige hendelser.
Mens det er diversifisert mellom alle sektorer, er fondet hovedsakelig eksponert for forbrukerens skjønnsmessige og forbrukerstifter, med henholdsvis 36, 79% og 25, 45% av den totale netto eiendeleksponeringen. Geografisk sett er fondet mest eksponert for Kina med 20, 43% av totale netto eiendeler investert der, mens 14, 18% av totale netto eiendeler er investert i Storbritannia og 11, 40% i USA. Fondets fem beste eierandeler og deres prosentvise vekt av totale nettoformue inkluderer: Moncler SPA på 7, 64%; Tal Education Group (TAL) på 6, 53%; HDFC Bank Ltd. (HDB) til 6, 28%; DSV på 4, 98%; og EPAM Systems Inc. (EPAM) på 4, 81%.
Ser fremover
Til tross for den sterke utviklingen de siste fem årene, har fondet falt mer enn 10% det siste året ettersom de globale markedene har klart seg dårlig. Men for investorer som ønsker større diversifisering utover USA, kan International Opportunity Portfolio være en måte å dra fordel på lang sikt hvis de amerikanske markedene faller ned i en langvarig nedtur.
