Amerikanske hjemmebyggeraksjer har falt til laveste nivå i 2018 de siste ukene, men tilbyr nå eksepsjonell verdi på grunn av sterk etterspørsel og en stor sammentrekning i eksisterende hjemmelager. Disse sekulære motvindene spår at denne normalt sykliske gruppen vil utvide inntektene langt inn i det neste tiåret, med kjernen i tusenårsgenerasjonen til slutt nedbetale studielån og akkumulere formuen som trengs for å få pantelån.
Bjørner nøler med å anbefale hjemmebyggingssektoren på grunn av stigende renter, men oppstigningen fra historisk lave nivåer bør støtte høy etterspørsel inn i overskuelig fremtid. Lennar Corporation (LEN) forsterket dette bullish tema på onsdag, og rapporterte inntekter fra første kvartal som slo forventningene med en bred margin. Inntektene økte med 27, 5% fra året før, med en ubygd boligreserve på 95%, noe som representerer mer enn 7 milliarder dollar i fremtidig virksomhet.
IShares Dow Jones US Home Construction Index Fund ETF (ITB) ble offentlig i de øverste $ 40-tallet på høyden av eiendomsboblen i mai 2006 og gikk inn i en bratt nedtur som endte med enkeltsifre i mars 2009. Den påfølgende opptreden utspilte seg i tre rallybølger som nådde det forrige tiårets høydepunkt i januar 2018, som utløste en stor reversering, etterfulgt av en bratt nedgang i februar.
Selgingen ble avsluttet ved det 200-dagers eksponensielle glidende gjennomsnittet (EMA) og.382 Fibonacci-rally retracement nivå i de øverste 30-årene og slo seg ned i to måneder med testing, foran en sterk uptick som reaksjon på Lennar-inntjeningen. Tidspunktet for reversering kan være heldig fordi dette er et perfekt sted for en sprett som til slutt fullfører et flerårig breakout-mønster. Den månedlige stokastiske oscillatoren støtter dette synet og faller til den dypeste tekniske lesningen siden september 2013. Likevel kan lange oppføringer vente til prisen sitter komfortabelt på toppen av 50-dagers EMA til $ 40.
Lennar Corporation (LEN) aksjer toppet $ 68, 86 i 2005 og traff en 13-års lav på $ 3, 42 i fjerde kvartal 2008. Aksjen ble høyere i det nye tiåret, og hugget en trappetrinn fremover som fullførte en rundtur inn i tidligere høyt i januar 2018. Aksjen solgte seg ut i februar, landet på 200-dagers EMA i de lave 50-årene, og løftet mer enn fem poeng på tungt volum etter denne ukens inntektsrapport. Denne prisaksjonen etablerer en reversering som nå kan støtte et utbrudd for nye høydepunkter.
En tilbaketrekning til 50-dagers EMA nær $ 60 kan tilby en kjøpsmulighet med lav risiko, foran jevn oppside i januarhøyden. Det motstandsnivået vil sannsynligvis bremse eller stoppe fremgangen, kanskje inn i tredje kvartal, mens markedsaktørene ser banen til stigningen i Federal Reserve. Den beste planen i dette tosidige scenariet er å kjøpe så lavt mønster som mulig eller vente tålmodig på et lengre tids utbrudd.
DR Horton, Inc. (DHI) aksjen endte en flerårig trend på $ 42, 82 i 2005 og snudde kraftig lavere, og falt til en åtte år lav på $ 3, 79 i november 2008. Den påfølgende trenden stoppet opp innen 10 poeng fra forrige høyden i 2015, og ga rekkevidde-handling inn i et oktober-breakout som ga et høydepunkt på hele tiden til $ 53, 32 i januar 2018. Aksjen solgte seg ut i mars, og fant støtte på 200-dagers EMA i de lave 40-årene.
DR Horton-aksjer spratt kraftig med sektoren denne uken, og fullførte en reversering med dobbelt bunn som til slutt kan gi nye høydepunkter. Volum på saldo (OBV) har samarbeidet fullt ut med denne snuoperasjonen, og har lagt et høydepunkt hele tiden, selv om prisen handler åtte poeng under januarens topp. Dette lover godt for en rask fremgang i motstand, etterfulgt av en annen konsolideringsfase. Tilbaketrekninger til $ 45 kan tilby muligheter for kjøp med lav risiko i dette bullish scenariet.
Bunnlinjen
Homebuilders spratt kraftig av dype støttenivå etter positive Lennar-resultater, og satte scenen for pauser til høydepunkter senere i 2018. (For ytterligere lesing, sjekk ut: 4 Homebuilders That Will Outperform: Credit Suisse .)
