Ting er i ferd med å bli interessante i cryptocurrency verden.
I følge en artikkel i Financial Times har flere høyfrekvente handelsfirmaer startet handelsvirksomhet i cryptocururrency. DRW, et Chicago-basert proprietært handelsfirma, er det største selskapet som kjøper og selger bitcoin gjennom et datterselskap av Cumberland Mining. Andre handelsfirmaer som har investert i cryptocururrency inkluderer Jump Trading, DV Trading og Hehmeyer Trading. Cumberland kjøpte 20 000 bitcoins ved den amerikanske regjeringens bitcoin Silkroad-salg i 2015. Med deres stykke cryptocurrencies fungerer proprietære handelsfirmaer som motparter for hedgefond og familiekontorer for cryptocurrency-handler.
Nyere volatilitet i priser for digitale valutaer er hovedattraksjonen ved å investere i slike aktivaklasser for høyfrekvente handelsmenn. S&P 500 har hatt ganske lune gevinster i år. Derimot har økningen av cryptocururrency vært dramatisk, med bitcoin - verdens mest brukte cryptocurrency - opp med 500 prosent siden starten av året.
Denne økningen har imidlertid blitt punktert med skarp volatilitet. For eksempel ga Kinas kunngjøring om forbud mot innledende mynttilbud, som muliggjør utveksling av symboler for cryptocurrencies, en kraftig prisnedgang på $ 500 for bitcoin. Slike forhold er ideelle for høyfrekvente handelsmenn, som bruker algoritmer for å utføre raske bulkhandler. Selv en liten endring i bitcoin-priser kan gjøre det mulig for høyfrekvente handelsmenn å bokføre overskudd gjennom massive ordrer. Men det er uklart om de bruker algoritmer for cryptocurrency-handelsmenn. FT-artikkelen uttaler at høyfrekvente handelsmenn bruker e-post, Skype og telefoner for å utføre handler.
En Bloomberg-artikkel tidligere i år siterte andre fordeler som gjør handel med cryptocurrency attraktiv for høyfrekvente handelsmenn i Kina, det største markedet for cryptocurrency trading. Disse årsakene kan også gjelde for høyfrekvente handelsmenn i USA. De inkluderer arbitrage av muligheter over flere børser som gjør det mulig for handelsmenn å tjene på forskjeller i samme cryptocurrency priser i forskjellige markeder, null transaksjonskostnader (i Kina) og handel døgnet rundt. Kina gjennomfører en majoritetsprosent av sin cryptocurrency-handel ved hjelp av algoritmer, med omtrent 60 prosent til 80 prosent av all handel utført av høyfrekvente handelsmenn.
Inntreden av høyfrekvente handelsmenn til bitcoin er kanskje ikke gode nyheter for volatilitet i cryptocurrency priser. En artikkel fra 2010 fra MITs Sloan School of Management konkluderte med at høyfrekvent handel er positivt korrelert med aksjehandel, med aksjer som reagerer på grunnleggende nyheter.
