Hva holdes til forfall - HTM Securities
Verdipapirer som holdes til forfall (HTM) kjøpes for å eies til forfall. Et selskaps ledelse kan investere i et obligasjon som de planlegger å holde til forfall. Som et resultat er det forskjellige regnskapsbehandlinger for verdipapirer som holdes til forfall sammenlignet med verdipapirer som skal avvikles på kort sikt.
Verdipapirer holdt til forfall
Verdipapirer som holdes til forfall er en av de ledende kategoriene som selskaper bruker for å klassifisere sine investeringer i gjeld og aksjer. Klassifiseringer inkluderer:
- Holdt til forfall Holdt for handel Tilgjengelig for salg
Ovennevnte klassifiseringer eksisterer for regnskapsmessige formål, siden hver type sikkerhet blir behandlet annerledes når det gjelder endringer i investeringsverdi, så vel som tilhørende gevinster og tap, på selskapets økonomi.
Viktige takeaways
- Verdipapirer som holdes til forfall kjøpes for å eies til forfall. Obligasjoner brukes vanligvis av ledelsen av selskaper som verdipapirer som holdes til forfall. Verdipapirer som holdes til forfall gir investorer en jevn inntektsstrøm, men er ikke ideelle hvis investor kan trenge kontanter på kort sikt.
Regnskap for investeringer holdt til forfall
Obligasjoner og andre gjeldskjøretøyer, for eksempel innskuddsbevis (CD-er), er den vanligste formen for investeringer holdt til forfall. Disse investeringene har faste eller faste betalingsplaner og en fast forfallsdag. Disse eiendelene blir også kjøpt for å holde dem til de blir eldre.
Denne typen sikkerhet rapporteres som en langsiktig eiendel og har en amortisert kost i et selskaps regnskap og er vanligvis i form av en gjeldssikkerhet med en spesifikk forfallstidspunkt. Amortisering er en regnskapsføringspraksis som justerer kostnadene for eiendelen trinnvis gjennom hele levetiden. Opptjente renteinntekter vises i selskapets resultatregnskap, men endringer i markedsprisen på investeringen endres ikke i firmaets regnskap.
Verdipapirer som holdes til forfall rapporteres bare som omløpsmidler dersom de har en løpetid på ett år eller mindre. Verdipapirer med løpetid over ett år er oppgitt som langsiktige eiendeler og vises i balansen til amortisert kost - det vil si den opprinnelige anskaffelseskost, pluss eventuelle tilleggskostnader til dags dato.
Forskjellen i verdipapirer som holdes for handel
Som nevnt tidligere, i motsetning til verdipapirer som er holdt for handel, vises ikke midlertidige kursendringer på verdipapirer som holdes til forfall i selskapsregnskap. Siden aksjer, eller aksjer i et selskap, ikke har en forfallstidspunkt, kvalifiserer de ikke som verdipapirer som holdes til forfall. Både tilgjengelige for salg og verdipapirer som holdes for handel vises som virkelig verdi på regnskapsmessige uttalelser.
Fordeler og ulemper med verdipapirer som holdes til forfall
Anken eller mangelen på verdipapirer som holdes til forfall avhenger av flere faktorer, inkludert om kjøperen har råd til å holde denne investeringen til den forfaller eller om det kan være et forventet behov for å selge eller "innkassere" før den tid..
Investoren har forutsigbarhet for regelmessig avkastning fra investeringen holdt til forfall. Disse vanlige inntektene gjør det mulig for innehaveren å planlegge for fremtiden, vel vitende om at denne inntekten vil fortsette med den fastsatte kursen og den endelige kapitalavkastningen ved forfall.
Siden den mottatte renten er fast på kjøpsdatoen, kan investoren oppleve risikoen for at markedsrenten øker. Når prisene går opp, investoren tjener mindre enn hvis de har midlene investert til dagens, høyere markedsrente.
For det meste er HTM-verdipapirer langsiktig statslig gjeld eller høy kredittrangert gjeld. Imidlertid må investorer forstå risikoen for mislighold hvis det underliggende selskapet mens de holder på langsiktig gjeld erklærer konkurs.
Pros
-
HTM-investeringer gir mulighet for fremtidig planlegging med sikkerhet for deres viktigste avkastning på løpetiden.
-
Betraktet som "trygge" investeringer, uten liten eller ingen risiko.
-
Inntektsrenten er innelåst og vil ikke endre seg.
Ulemper
-
Den faste avkastningen er forhåndsbestemt, så det er ingen fordeler av en gunstig endring i markedsforholdene.
-
Risikoen for mislighold, selv om den er liten, må fremdeles vurderes.
-
Verdipapirer som holdes til forfall er ikke kortsiktige investeringer, men ment å være holdt til termin.
Virkelige eksempler på en sikkerhet mot forfall
Den ti år lange amerikanske statskassen er støttet av den amerikanske regjeringen og er en av de tryggeste investeringene for investorer. Den 10-årige obligasjonen betaler en fast avkastning. Fra 26. mars 2019 betaler for eksempel det 10-årige obligasjonslånet 2, 40% og kommer i forskjellige løpetider.
La oss si at Apple Inc. (AAPL) ønsker å investere i et 10-årig obligasjonslån på 10 år og holde det til forfall. Apple vil få utbetalt hvert år 2, 40% og pålydende obligasjonen eller 1000 dollar om ti år fra nå. Uansett om rentene stiger eller faller de neste 10 årene, vil Apple motta 2, 40% eller 24 dollar hvert år i renteinntekter.
