I løpet av det siste tiåret har den globale økonomiske nedgangen som begynte i desember 2007 påvirket dagens eiendomsmiljø mer enn noen annen. Denne perioden med økonomisk uro ble omtalt som den store resesjonen da mange, om ikke de fleste, møtte enestående utfordringer.
Å forstå dynamikken og implikasjonene av denne perioden som begynte med en boligboble er kritisk for boligkjøpere i dagens boligmarked.
Boligprisene har vært på vei opp igjen siden boligboblen brast, og noen økonomer tror at nasjonen kunne oppleve en annen mulig eiendomsboble, spesielt på lokalt nivå og på bynivå, ifølge Econofact.
Forstå den store resesjonen
Den amerikanske økonomien hadde opplevd en boom i mange år. Men den økonomiske gevinsten ble utslettet i løpet av måneder. Fra og med 2007 mistet millioner av mennesker jobben og hjemmene sine da boligmarkedet begynte å stupe (dvs. "sprenningen" av boligboblen). Fra midten av 1990-tallet til midten av 2000-tallet steg gjennomsnittlig boligpris raskt og toppet seg i 2007 da gjennomsnittsprisen på et hus i USA nådde $ 314 000, ifølge UScensus-data.
I 2000 var gjennomsnittsprisen på et hus 207 000 dollar. Kunstig høye boligpriser, løs utlånspraksis og økningen i subprime-pantelån var økonomisk uholdbart, men boligboblen fortsatte å vokse uforminsket. Boblen brøt endelig i 2007.
Viktige takeaways
- I 2007 begynte boligmarkedet å stupe. En kombinasjon av stigende boligpriser, løs utlånspraksis og en økning i subprime-pantelånde presset opp boligprisene til uholdbare nivåer. Forsikringer og mislighold krasjet boligmarkedet og utslettet økonomiske sikkerhetskopier subprime-pantelån. Da banker over hele verden begynte å mislykkes, ble den amerikanske føderale regjeringen grepet inn for å unngå depresjon.
Etter hvert som krisen vokste, krasjet mange tvangsinnleggelser og mislighold boligmarkedet som enormt avskrev verdien av bevisst uklare finansielle verdipapirer direkte knyttet til subprime-pantelån (for eksempel pantelån med sikkerhet i pantelån). Nedfallet skapte en ringvirkning gjennom hele det globale økonomiske systemet. Banker i USA og rundt om i verden begynte å mislykkes. Til slutt grep den amerikanske føderale regjeringen inn for å dempe skaden.
Husmarkedet under den store nedgangen
I perioden fram til lavkonjunktur fortsatte både utenlandske og innenlandske investorer å skjenke penger i eiendomsbransjen. Hjemmekjøpere fikk utstedt kreditt uten tilstrekkelig risikostyring. Kombinasjonen av stigende boligpriser og lett kreditt førte til en økning i antall subprime-pantelån, en underliggende årsak til den store resesjonen.
Prioritetslån er finansielle instrumenter med vidt varierende vilkår som långivere tilbyr risikable låntakere. En risikofylt låntaker kan ha en mindre enn historisk kreditthistorie, tvilsom inntektsstabilitet og en høy gjeldsgrad. Videre var boliglån populært blant boligkjøpere som kjøpte andre boliger. Faktisk målrettet långivere spesielt disse boligkjøperne for subprime-pantelån.
Videre har subprime-pantelåner ofte justerbar rente. Långivere til subprime tilbød forbrukerne pantelån som ga lave renter i en kort periode, men når den første spesifiserte perioden er over, kan rentene hoppe betraktelig. Den gjennomsnittlige subprime-renten fra 1998 til 2001 var mye høyere enn konvensjonelle pantelån, med hele 3, 7 prosentpoeng.
Etterspillet for boligmarkedet
Subprime-pantekollapsen førte til at mange mennesker mistet hjemmene sine, og nedfallet skapte økonomisk stagnasjon. Amerikanere møtte økonomisk katastrofe da verdien av hjemmene deres falt godt under beløpet de hadde lånt, og subprime-rentene pigget.
Månedlige pantebetalinger doblet seg nesten i noen deler av landet. I de fleste tilfeller var låntakere faktisk bedre som misligholdte sine boliglån i stedet for å betale mer for et hjem som hadde falt fallende i verdi.
I sin tur hadde hjemmebygging en betydelig nedgang som begrenset tilbudet av nye hjem for en stadig voksende befolkning. Mangelen på tilbud og økt etterspørsel skapte et selgers marked i eiendomsbransjen. Flere mennesker jaktet nå færre hjem, noe som økte boligprisene.
Rask fakta
"I forkant av den store nedgangen, ble åtte av de ti lavkonjunkturene siden andre verdenskrig gitt en nedtur i boligsektoren, " uttaler Econofact.
Den gode nyheten for dagens boligkjøpere er at de grunnleggende årsakene til den store resesjonen har blitt adressert av eiendomsbransjen, finansnæringen og amerikanske politikere. For å stimulere den økonomiske veksten, sank Federal Reserve, som er ansvarlig for å sette betingelsene som påvirker sysselsettingen og økonomisk vekst, den føderale renten til nesten null.
Den føderale rentesatsen er renten som bankene låner av hverandre. Beslutningen om å redusere rentekostnadene ga folk mulighet til å ha mer tilgang til kapital for å reinvestere i økonomien.
I løpet av det siste tiåret har nettoeffekten av nær null renter stabilisert den amerikanske økonomien ved å oppmuntre til utlån blant finansinstitusjoner som er systemisk kritiske for boligmarkedet. I dag har tilbud og etterspørsel etter bolig stabilisert seg. Som et resultat er boliglånsrentene i balanse med økonomien.
