Hva er Statens pensjonsfond?
Statens pensjonsfond består av to separate norske investeringsfond med forskjellige mandater. Den første er Statens pensjonsfond utland (SPU), også kjent som oljefondet. Det ble etablert i 1990 for å investere overskuddsinntekter fra norsk petroleumsektor, og er verdens største suverene formuesfond. Det har også eiendommer og renteinvesteringer.
Det andre fondet er Statens pensjonsfond (GPFN). Etablert i 1967 som noe av et folketrygdefond, er det mindre enn Oljefondet. Det styres separat og begrenset til innenlandske og skandinaviske investeringer. Som et resultat er det en stor aksjonær i mange konsekvensfølgende norske selskaper via Oslo Børs.
Slik fungerer Statens pensjonsfond
Statens pensjonsfond forvaltes under dekke av Finansdepartementet, slik det er fastsatt i loven og parlamentariske lover som inneholder et sett med tilleggsbestemmelser.
Norges Bank Investment Management (NBIM), som er en del av den norske sentralbanken, forvalter det globale fondet på vegne av Finansdepartementet. Siden 2004 har et etisk råd satt parametrene for fondets investeringer. Rådet har myndighet til å ekskludere fra fondsselskaper som deltar i aktiviteter som anses å være kritikkverdige. Investeringssjef Folketrygdfondet forvalter det innenlandske fondet.
Det uttalte målet med Statens pensjonsfond er å legge til rette for at statlige innsparinger gjør rede for de økende kostnadene ved det offentlige pensjonsprogrammet. Den har også til hensikt å støtte langsiktige hensyn knyttet til hvordan regjeringen bruker Norges betydelige petroleumsinntekter.
Statens pensjonsfonds investeringsstrategi
Finansdepartementets investeringsstrategi for Statens pensjonsfond ser ut til å maksimere avkastningen mens den tar et moderat risikonivå. Strategien er basert på vurderinger av forventet avkastning og risiko på lang sikt og er avledet fra fondets formål og særpreg, komparative fortrinn til kapitalforvalteren, samt forutsetninger om finansmarkedene. Departementet legger betydelig vekt på økonomisk teori, forskning og akkumulert erfaring.
Spesielt kan Statens pensjonsfond utbytte olje- og gassbeholdningen i løpet av en nær fremtid. På slutten av 2017 anbefalte fondet fjerning av mer enn 35 milliarder dollar olje- og gassbeholdninger fra fondets aksjeindeks for å gjøre Norge mindre sårbart for et permanent fall i olje- og gassprisene.
Etter å ha truffet en billion dollar merke i 2017, kan fondet som avhender olje- og gassinvesteringer ha betydelige globale investeringsimplikasjoner, gitt energisektorens økonomiske betydning. Investorens oppmerksomhet rundt miljømessige, sosiale og styringskriterier har økt som en del av deres due diligence. Den norske regjeringen tar sikte på å komme til en endelig beslutning om forslaget høsten 2018.
