Kjernevirksomheten til Alphabet Inc.'s Google (NASDAQ: GOOG) selger annonseringsplass på nettet til selgere som er plassert på tvers av produktene sine fra internetsøk til Gmail til YouTube. Google er det mest besøkte nettstedet i verden. Annonsører kan betale selskapet for å få nettstedene sine vist i Googles søkeresultater for spesifiserte søkeord. Fordi antall Google-søk utført per år er over en billion, har selskapet en enorm brukerbase å utnytte for å annonsere dollar.
Fra og med 2018 utvider Google sin kjernevirksomhet og har flere ambisiøse prosjekter i arbeidene. Potensielle fremtidige virksomhetssegmenter for selskapet inkluderer smarte enheter, forskning på lang levetid og urban infrastruktur. Disse prosjektene forblir imidlertid i forskjellige faser av forskning og utvikling og gir ikke betydelige inntekter. Finansielle forholdstall representerer en effektiv metode for å analysere et selskaps kjernevirksomhet. Følgende økonomiske forholdstall indikerer hvordan Googles kjernevirksomhet presterer fra 2. kvartal 2018.
Driftsmargin
Et selskaps driftsmargin måler hvor lønnsom det er fra den faktiske driften. Driftsmarginen er en verdifull beregning når du analyserer et selskaps kjernevirksomhet siden det ser bort fra penger selskapet tjente utenfor sin normale virksomhet, for eksempel å selge et forretningssegment eller innløse en lønnsom investering. Driftsmarginen uttrykker driftsinntekter i prosent av netto omsetning. Hva som utgjør en sterk driftsmargin varierer fra bransje, men over hele linjen anses en verdi over 10% som god, og en verdi over 25% anses som utmerket. Googles driftsmargin er omtrent der med 24, 12%.
Inntektsvekst
Inntektsvekst sammenligner selskapets inntekter fra det siste kvartalet med omsetningen fra samme kvartal året før. En positiv verdi, særlig vekst over 10%, betyr at kjernevirksomheten har det bra, og selskapets produkter og tjenester er etterspurt og priset riktig. Googles omsetning for andre kvartal for 2018 var 24% høyere enn omsetningen i samme kvartal for 2017. Dette er et oppmuntrende tegn; det viser at selgere betaler for annonseplassering i Googles søkeresultater med en økende hastighet. Mellom 2005 og 2018 så Alphabet faktisk en medianrate av årlig omsetningsvekst på 23, 2%.
Pris-til-salg-forhold (P / S)
P / S deler et selskaps markedsverdi med de siste 12 månedene av omsetningen. Markedsverdi er den totale verdien av alle utestående felles aksjer, bestemt ved å multiplisere aksjekursen med antall utestående aksjer. P / S indikerer hvor mye investorer som plasserer på hver dollar inntekt. Det er et godt mål på om du betaler for mye for aksjen basert på hva et selskap faktisk tjener på forretningsvirksomheten. Lav P / S avslører ofte et spill med god verdi. Googles P / S er for tiden 6, 32, som er moderat høyere enn gjennomsnittet.
Pris-til-inntjening (P / E) -forhold
P / E-forholdet er gullstandarden for verdsettelsesmålinger. Den sammenligner et selskaps aksjekurs med resultat per aksje. Forholdet indikerer om aksjen er priset høy, lav eller i mellom basert på selskapets inntjening.
Dette forholdet er bra for å analysere kjernevirksomheten fordi markedet har en tendens til å være svært effektivt. Når det går bra med kjernevirksomheten, blir denne informasjonen priset inn i aksjen. Et høyt P / E-forhold kan indikere at investorer er optimistiske om en aksje, eller det kan ganske enkelt bety at aksjen er overpriset. Et lavt P / E-forhold antyder noen ganger et kjøp av god verdi, kanskje fordi andre investorer ikke har klart å oppdage selskapets inntjeningspotensial. Googles P / E-forhold er 48, 23x. Selv om 15x regnes som gjennomsnittlig overalt, faller Googles P / E-forhold i gjennomsnittlig spekter for teknologiselskaper, som har en tendens til å ha høyere verdivurderinger i forhold til inntjeningen.
Gjeld til egenkapital (D / E) ratio
Google har store planer om å utvide kjernevirksomheten de kommende årene. Å bringe disse store ideene ut i livet krever kapital til å finansiere forskning og utvikling. Ofte skaffer selskaper denne kapitalen, i det minste delvis, ved å ta på seg gjeld. Denne taktikken kan sette et selskap i en prekær økonomisk stilling, spesielt hvis økonomien blir dårlig. D / E-forholdet sammenligner et selskaps totale gjeld med egenkapitalen. En verdi under 100% er bra. Fra 2. kvartal 2018 er Googles D / E-forhold bare 2%, noe som indikerer en ekstremt lav gjeldsbelastning sammenlignet med egenkapitalen. Faktisk, over 13-årsperioden 2005-2018, steg Googles D / E-forhold aldri over 10%.
