General Electric Company (GE) har pummelert aksjonærer og dypp kjøpere siden starten av 2017 og falt nesten 80%. Årets hårklipp på 60% har vært spesielt smertefullt fordi mange analytikere hadde spådd et utvinningsår som ville løfte andelene av den tidligere industrigiganten tilbake til 20-tallet. Det er klart det ikke har skjedd, med aksjen som nå handles med enkeltsifrene, nesten 50% under det fallende 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA).
Likevel er det potensielle gode nyheter i horisonten - hvis det er mulig for selskapet som ble dannet av fusjonen mellom Edison General Electric og Thomson-Houston Electric i 1892. Aksjen handler nå bare ett poeng over kapitulasjonsnivået bokført på slutten av forrige tiårs økonomiske kollaps. Dette markerer et betydelig støttenivå som kan generere et sunt sprett tilbake i dobbeltsifrene.
GE Langtidsoversikt (1994 - 2018)
TradingView.com
Selskapet handlet på Dow Jones Industrial Average fra 1895 til det ble sparket ut av den ærverdige indeksen i juni i år. En trend som startet i Reagan-årene akselererte i begynnelsen av 1995, og bidro til en lang rekke årlige gevinster til august 2000s høydepunkt på 60, 75 dollar. Aksjekursen ble halvert da internettbobla brast, og falt i de lave 20 dollar i oktober 2002 og testet dette støttenivået i februar 2003.
Den påfølgende oppturen fullførte en reversering med dobbelt bunn, og ga beskjedne oppsider inn i 2004 da kjøpepresset vaklet ut i midten av $ 30-tallet. Den klarerte motstanden i 2007, nådde de lavere $ 40-tallet på toppen av oktober, og rullet over til 2008. Salget eskalerte til en fullskala panikk som reaksjon på GE Capitals solvensproblemer, og genererte et kapitulativt lavt på $ 5, 73 i mars 2009, mens den påfølgende avvisningen bokførte nesten 400% gevinst i første kvartal 2011.
Aksjen gjenopptok sin oppgang i 2013 og postet beskjedent høyere priser i juli 2016, da den toppet på $ 33, 00. Det lettet deretter inn i et smalt toppingsmønster med støtte i midten av $ 20-tallet, og endelig brøt sammen i juli 2017. Den påfølgende nedtrenden har utfoldet seg i tre selgerbølger, med nedsidetrykk lettet mellom mars og oktober 2018 og hentet opp damp i desember. Den månedlige stokastiske oscillatoren er nå limt på oversolgt nivå i mer enn 18 måneder, noe som signaliserer stor formueødeleggelse.
Prisstrukturen siden juli 2016 har snekret en ekstrem Elliott-fembølgens tilbakegang, med den kapitulerende femte bølgen som nå pågår. Et Fibonacci-rutenett som strekker seg over 2009 til 2017-trenden, er avslørende, med salgstrykning mellom 0, 618 og 0, 786 retracement nivåer. Hele helvete løsnet etter at bestanden krenket det nedre støttenivået, og falt i en vertikal bane som er vanlig mellom 0, 786 og 1, 00 tilbaketrekninger i både oppover og nedover.
Fraktal atferd kan også være på jobb da 2018 går mot slutten. Se på salgets intensitet etter at General Electric brøt et treårig toppingsmønster i midten av $ 30-tallet i 2008 og sammenlign den prisaksjonen med aksjens nedgang siden desember 2016 (røde linjer). Den nåværende nedgangen har vart lenger enn den forrige hendelsen, men har utfoldet seg i en lignende angrepsvinkel, noe som tyder på at ulempen endelig kan ta slutt i de kommende ukene.
Enda viktigere er at denne justeringen øker sjansen for at den påfølgende avvisningen, når den kommer, vil utfolde seg på en lignende bane som 2009 og 2010. Det å kjøpe impuls tok 13 måneder å reise fra $ 5, 73 til $ 19, 70, mer enn tredobling i pris. Selvfølgelig er det ikke to mønstre som har samme prisaksjon, men voldsramte og forslåtte aksjonærer bør vurdere muligheten for at 2019 og 2020 vil tilby mye høyere priser for å dumpe radioaktive lange stillinger.
Bunnlinjen
General Electric-aksjen handler nå bare ett poeng over støtten på bjørnemarkedet i 2009 og kan sprette nær dette nivået og legge beskjedne til imponerende gevinster i 2019 og 2020.
