Hva er girforhold?
Gearingsforhold representerer en gruppe økonomiske forhold som sammenligner en eller annen form for egenkapital (eller kapital) med gjeld eller midler lånt av selskapet. Gearing er en måling av enhetens økonomiske gearing, som viser i hvilken grad et firmas virksomhet blir finansiert av aksjonærfond kontra kreditorfond.
Gearingsforhold er et mål på økonomisk gearing som viser i hvilken grad et firmas virksomhet blir finansiert av egenkapital kontra gjeldsfinansiering.
Gearing Ratio
Viktige takeaways
- Gearingsforhold er en gruppe finansielle beregninger som sammenligner egenkapitalen med selskapets gjeld på forskjellige måter for å vurdere selskapets mengde gearing og finansiell stabilitet. Innsamling er et mål på hvor mye av et selskaps virksomhet som er finansiert ved bruk av gjeld kontra finansiering mottatt fra aksjonærer som egenkapital. Resultatforhold har større betydning når de brukes til å sammenligne med andre selskaper i samme bransje.
Hva forteller girforhold deg?
De mest kjente eksemplene på girforhold inkluderer:
Gjeld til egenkapitalandel = Total egenkapitalgjeld
Times Interest Tjent * = Total InterestEBIT
Equity Ratio = AssetsEquity
Gjeldsgrad = Sum eiendelerTotal gjeld
* ganger opptjent rente
Høyere girgrad indikerer at et selskap har en høyere grad av økonomisk gearing og er mer utsatt for nedgangstider i økonomien og konjunkturene. Dette fordi selskaper som har høyere gearing har høyere gjeldsbeløp sammenlignet med egenkapitalen. Enheter med resultater med høy giringsgrad har større gjeldsbeløp, mens selskaper med lavere beregningsgradberegninger har mer egenkapital å stole på for finansiering er nødvendig.
Gearingsforhold er nyttige for både interne og eksterne parter. Finansinstitusjoner bruker beregningsgradberegninger for å utarbeide lån. I tillegg kan låneavtaler kreve at selskaper opererer med spesifiserte retningslinjer for akseptable beregningsgradberegninger. Alternativt bruker intern ledelse giringsgrader for å analysere fremtidige kontantstrømmer og gearing.
Tolke girforhold
Et høyt girforhold indikerer typisk en høy grad av gearing, selv om dette ikke alltid indikerer at et selskap er i dårlig økonomisk tilstand. I stedet har et selskap med høy giringsgrad en mer risikofylt finansieringsstruktur enn et selskap med lavere giringsgrad.
Regulerte enheter har vanligvis høyere girforhold, ettersom de er i stand til å operere med høyere gjeldsnivå. I tillegg opererer selskaper i monopolistiske situasjoner ofte med høyere girforhold, ettersom deres strategiske markedsføringsposisjon gir dem lavere risiko for mislighold. Endelig har bransjer som bruker dyre anleggsmidler typisk høyere giringsgrad, ettersom disse anleggsmidlene typisk er finansiert med gjeld.
Eksempel på hvordan du bruker girforhold
Anta at et selskap har en gjeldsgrad på 0, 6. Selv om dette tallet alene gir noe informasjon om selskapets økonomiske struktur, er det mer meningsfylt å benchmark dette tallet mot et annet selskap eller bransjen.
Anta for eksempel at selskapets gjeldsgrad i fjor var 0, 3, bransjegjennomsnittet er 0, 8 og selskapets viktigste konkurrent har en gjeldsgrad på 0, 9. Mer informasjon er hentet fra bruken av å sammenligne girforhold til hverandre. Når bransjens gjennomsnittlige forholdsresultat er 0, 8 og konkurransens giringsgradresultat er 0, 9, gir et selskap med 0, 3-forholdstall relativt bra resultater i sin bransje.
