FedEx Corporation (FDX) aksjen har falt som en stein i desember og falt nesten 50 poeng og 20% på bare seks økter. Amazon.com, Inc. (AMZN) -juggernaut er skylden igjen, med analytikere som tar ned estimater fra 2019 som reaksjon på lanseringen av Prime Air-leveringstjenesten. Et bredt tilfluktssted i transporter har økt salgspresset, med en aksjonæreksodus som droppet Dow Jones Transportation-gjennomsnittet til et 52 ukers lavt.
Aksjen kan slite med å finne engasjerte kjøpere etter inntektsrapporten 18. desember fordi bearish makro-temaer er på jobb, noe som reduserer virkningen av selskapets balanse. I tillegg har leveringsgiganten sunket nesten 25% hittil i dag og handler mer enn 30% under januar all-time high, og spår at mange bagholdere vil dra nytte av skattelovgivningen og selge aksjen før årsslutt.
Selskapet forventes å rapportere en fortjeneste per aksje på $ 3, 95 for $ 17, 7 milliarder i omsetningen i andre kvartal etter å ha slått på omsetningen, men manglet overslag estimater med en bred margin i september. Aksjen slo kraftig ned etter rapporten og så aldri tilbake, og hugget to selgerbølger de siste tre månedene. Gitt denne bearish prisstrukturen, vil en kurv med positive katalysatorer være nødvendig for at oversolgt teknikere kan sparke inn og løfte aksjen tilbake over $ 200.
FDX langsiktig diagram (2006 - 2018)
TradingView.com
Aksjen endte en 16-årig økning på $ 120 i 2006 og mislyktes i et breakoutforsøk i 2007, og fylte ut et toppingsmønster som brøt til ulempen i 2008. Støttenivåer fra 2002 i de lave $ 30-årene som ble holdt gjennom den økonomiske kollapsen, og satte scenen for en V-formet utvinningsbølge som stoppet opp i de øvre $ 90-tallet i 2010. Det tok tre år å montere det motstandsnivået og ytterligere noen måneder for å fjerne motstand fra 2006, og genererte en sterk trend som toppet over $ 180 i 2015.
Den påfølgende korreksjonen fant støtte under det 50 måneders eksponensielle glidende gjennomsnittet (EMA) i 2016, og etablerte et handelsgulv over $ 130 foran et utbrudd etter presidentvalget. Aksjetrappen trappet høyere inn i januar 2018, og ga imponerende gevinster før den snudde seg nær $ 275 og gikk inn i en nedgang som nå har skåret fire selgerbølger og en serie flyktige lavere høyder og lavere lavmål. En sprett er for lengst forfallen etter det siste nesdykket, men det ødelagte mønsteret spår vanskelige tider for okser i overskuelig fremtid.
Den månedlige stokastiske oscillatoren har ikke gått over i en oversolgt teknisk lesning siden 2009, i stedet snudd tre ganger rett over signallinjen. Det har nå falt ned i den nærheten, noe som indikerer at det vil ta mindre gode nyheter å utløse en hausseartig overgang. Salgspresset har imidlertid nettopp ødelagt en årelang synkende kanal (svarte linjer), noe som etablerer kraftig motstand som sannsynligvis vil nekte innsatsen for å løfte aksjen tilbake over $ 200.
Korreksjonen har også krenket 50% retracement av den to år lange trenden, som har smalt innrettet seg med 50-måneders EMA. Denne sammenbruddet har satt av en bølge med salgssignaler som vil ta betydelig kjøpekraft å overvinne. Heldigvis for gjenværende okser bekreftes ikke prisaksjoner på månedlige prisstenger før den nye måneden begynner, så kjøperne har fortsatt to uker på seg til en julenisse-rally til å sparke inn og løfte FedEx-aksjer tilbake over ødelagt støtte.
Store tilbakeførsler begynte rett under 50-måneders EMA i 2010, 2011, 2013 og 2016. Alle disse forekomstene, med unntak av 2013, krevde flere måneder for å fullføre hausse snuoperasjoner. Disse analogene forteller oss å ikke forvente mye oppside før langt ut i 2019, selv om aksjen allerede har trykket den laveste laven i 2018. Som et resultat er det tøft å anbefale å ta lang eksponering til eller etter inntjening, spesielt med årsskatt- salgssesong i horisonten.
Bunnlinjen
En FedEx-avvisning er forfalt etter en knusende desembernedgang, men neste ukes inntektsrapport vil ikke sannsynligvis overvinne motvind generert av angst for en økonomisk nedgang og Amazons inntreden i luftleveringsvirksomheten.
