Hva er et utvidet indeksfond (EIF)?
Et forbedret indeksfond er et fond som søker å forbedre avkastningen til en indeks ved å bruke aktiv forvaltning for å endre vekten på beholdningene for mer avkastning.
Forstå Forbedrede indeksfond (EIF)
Forbedrede indeksfond er begrenset til å investere i verdipapirer fra indeksen de benchmarking. Disse strategiene kan distribuere ulike typer investeringsanalyser. De kan bruke kvalitative og kvantitative metoder for å identifisere og overvektige bestander. I noen tilfeller kan de også bruke gearing og derivater for å forbedre avkastningen.
Forbedrede indeksfondstrategier
Forbedrede indeksfond kan sammenlignes med hvilken som helst indeks i verden. De begynner med referanseindeksen som grunnlag for investering. Gjennom kvalitativ og kvantitativ analyse søker porteføljeforvaltere å identifisere topppresterende aksjer, som deretter får større vekt i porteføljen. Noen fond kan bruke gearing og derivater, slik at fondene kan øke vekten til aksjer de velger å kjøpe og redusere vekten til aksjer de velger å selge.
Med gearing kan fond ta dypere lange posisjoner i aksjer de favoriserer. Utnyttelse og derivater gjør det også mulig for fondsforvalteren å korte aksjer de tror vil trå lavere. Fondsforvaltere kan heller ikke ta stilling i en aksje, og gi den en vekting på 0% i porteføljen.
Teoretisk sett skal muligheten til å ta både lange og korte stillinger hjelpe et fond til å generere ytterligere alfa fra potensielle aksjegevinster og tap. Imidlertid kan bruken av gearing og derivater gi ekstra kostnader og øke potensialet for tap. Derfor er de fleste forbedrede indeksfond avhengige av aktive styringsmetoder som er bygget rundt et spesifikt indeksunivers uten bruk av alternativ investering.
Forbedrede indeksfondsinvesteringer
Mens forbedrede indeksfond bruker samme indeksunivers for investeringer som passive fond, vil investeringsegenskapene deres være veldig forskjellige. Forbedrede indeksfond har vanligvis høyere administrasjonsgebyr og høyere transaksjonskostnader enn sammenlignbare indeksfond. Risikoen kan også være høyere avhengig av gearing og derivater som brukes.
Investorer vil finne forbedrede indeksfondstilbud fra investeringsforvaltere over hele bransjen, med de fleste av de største kapitalforvalterne som tilbyr et bredt spekter av forbedrede indeksfondsprodukter. Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund gir ett eksempel.
Fidelity Large Cap Value Forbedret indeksfond
Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund søker å forbedre avkastningen av Russell 1000 Value Index. Fondet bruker kvantitativ grunnleggende analyse i sine investeringsbeslutninger, og investerer minst 80% av eiendelene i Russell 1000 Value-aksjer. Fondet er ikke vesentlig avhengig av gearing eller derivater i forvaltningsstrategien. Fondet har gått bedre enn Russell 1000 Value siden starten med en avkastning på 6, 29% mot 6, 17% for indeksen.
