Siden midten av juli har aksjer til videospillprodusenten Electronic Arts Inc. (EA) blitt trampet, med aksjen som faller med nesten 14%. Men noen opsjoner som handelsmenn satser på at aksjene vil komme tilbake med mer enn 12%, og få mesteparten av tapene tilbake ved begynnelsen av neste år.
Selskapet rapporterte resultatene som er bedre enn forventet i 2. kvartal, med estimater for inntjening på over 2%, og estimater med mer enn 4%. Men selskapet leverte svakere enn forventet veiledning, og falt under forventningene både på topp- og bunnlinjen, og sendte aksjer kraftig lavere.
Store Bullish-spill
Noen alternativer tradere satser på at den nylige tilbaketrekningen kan være litt for mye. Kursalternativene på $ 135 som er satt til å utløpe 18. januar har sett deres åpne rentenivåer stige betydelig, nesten 33 ganger til omtrent 33.000 kontrakter. For kjøperen av samtalene for å oppnå en jevn verdi, vil aksjen trenge å stige til $ 142, 90 fra dagens pris rundt $ 127, 60, et hopp på mer enn 12%, hvis du holder opsjonene til utløpet. Satsingen til strykprisen på $ 135 er heller ingen liten innsats, med en dollarverdi på omtrent $ 25, 7 millioner, en stor sum.
Den lange løsningen strategien antyder også at aksjen stiger eller faller med nesten 15% fra $ 130-kursen ved utløpet av januar. Det plasserer aksjen i et handelsområde fra omtrent $ 102, 5 til $ 153, 65, et gigantisk område.
Kuttestimater
Veiledningen som er svakere enn forventet fører til at analytikere reduserer utsiktene for det kommende tredje kvartal. Inntektsanslagene er redusert med nesten 16% den siste måneden, mens inntektsanslagene ble senket med nesten 4%. Helårs prognoser har holdt seg relativt uendret.
Den svakere veiledningen har ikke resultert i at analytikere har kuttet sine prismål. Siden 1. mai har den gjennomsnittlige analytikernes kursmål på aksjen steget med nesten 12% til 153, 27 dollar, nesten 20% høyere enn dagens aksjer.
Ikke billig
Til tross for den tradisjonsrike optimismen fra handelsmennene og analytikerne, kommer ikke aksjer billig, sammenlignet med historiske verdivurderinger, og handlet til 22, 5 ganger 2019-inntjeningen. Fra april 2015 og frem til starten av 2018 handlet aksjen aldri høyere enn 24 ganger ett års fremtidige estimater. I tillegg handles aksjen til nesten det dobbelte av den estimerte inntjeningsvekstgraden i år på 13%, noe som gir et PEG-forhold på 1, 7.
