Det har gått 36 timer i online meglerbransjen. 2. oktober, kort tid etter at markedet stengte, kunngjorde E * TRADE Financial Corp at online meglervirksomheten ville kutte basiskommisjonskursen til 0 dollar, i følge Charles Schwab og TD Ameritrades fotspor. Selskapet vil eliminere detaljhandelsprovisjoner for online amerikanske børsnoterte aksjer, ETF og opsjoner. Det vil også redusere opsjonens kontraktavgift til $ 0, 65 per kontrakt for alle handelsmenn, samtidig som den aktive handelsmannspriser holder $ 0, 50 per kontrakt. Disse endringene trer i kraft 7. oktober 2019.
Gjeldende kommisjonsplan viser nivåregler, avhengig av kundens handelsfrekvens. Grunnrenten var $ 6, 95, og falt til $ 4, 95 for kunder som handlet oftere enn 30 ganger per kvartal. Opsjoner ble belastet for $ 6, 95 per etappe med $ 0, 75 per kontrakt; aktive handelsmenn betalte $ 4, 95 per etappe med $ 0, 50 per kontrakt. Dette er en betydelig endring for mindre aktive handelsmenn.
For de seks månedene som avsluttes 30. juni 2019, utgjorde provisjonsinntekter 17, 7% av E * TRADE Financial Corps nettoinntekt, så dette er en betydelig hit, selv om den ikke er så stor som TD Ameritrades (32%). Schwabs provisjonsinntekter utgjorde bare 6% av netto. Selskapet estimerer den kvartalsvise effekten av inntektsendringene på proforma-inntekter til cirka 75 millioner dollar basert på driftsresultat 2. kvartal.
E * Trades provisjonsinntekter utgjorde 17, 7% av nettoen i de 6 månedene som avsluttet 30. juni 2019.
Steve Ehrlich, en tidligere toppsjef i E * TRADE og den nåværende administrerende direktøren i Voyager, en cryptocurrency trading-tjeneste, forventer at disse rate-krigene vil føre til en fusjon mellom TD Ameritrade og E * TRADE, eller at eksisterende meglerfirmaer blir tvunget til å kjøpe opp noen registrerte investeringsrådgivere for å legge til eiendeler under forvaltning.
Hvordan vil online meglere holde seg i virksomhet?
Hva blir det neste? Vi forventer at handelskommisjoner vil bli fullstendig eliminert hos de fleste online meglere. En nylig lansert meglerhandel, deig, krever en abonnementsavgift på $ 1 per måned og vil ikke belaste noen provisjoner for aksje-, ETF- eller opsjonsfag. Interactive Brokers kunngjorde et begrenset tilbud med null provisjoner, IBKR Lite, som vil lanseres senere denne måneden. Robinhood har tilbudt handel med null provisjoner i 5 år.
Forskning og data kommer til en pris for meglerne selv, som de tilbyr som en verdiøkende tjeneste for sine kunder. Meglere genererer inntekter på en rekke kreative måter, som spenner fra å tjene renter på dine kontantbeholdninger, utlån av aksjen til kortselgere, betaling for ordrestrøm og handel mot deg fra egen beholdning. De tjener også penger på rentetransaksjoner, og de som forvalter egne aksjefond og ETF-er genererer forvaltningshonorarer.
Nå som E * TRADE, TDA og Interactive Brokers tilbyr en form for gratis handel, venter industrien nøye på at Fidelity, TradeStation og andre online meglere vil svare. For en industri som har eksistert i 40 år, har de siste 36 timene vært eksplosive. Det er ikke over ennå.
