Russell 2000-indeksen traff tirsdag en lavmånedersnivå og blinker varselskilt over det brede markedet. Analytikere har tolket nedgangen som en rotasjon fra innenlandske spørsmål som reaksjon på den nye nordamerikanske handelsavtalen, men at nyhetene skal ha hatt en generelt positiv effekt. Den økende amerikanske dollaren har bidratt til denne forvirringen fordi en sterk greenback også bør underbygge kjøpsrenter med små tak.
Seasonality tilbyr den mest logiske forklaringen, med 20 års data samlet av forskningsfirmaet EquityClock.com som viser at Russell 2000-avkastningen har en tendens til å falle kraftig mellom midten av september og midten av oktober, foran en eksepsjonell sterk prisaksjon som fortsetter inn mot slutten av året. Observante markedsaktører kan ønske å bruke denne motsatte statistikken som et handelsinngangsverktøy, på jakt etter et mellomliggende nivå i løpet av de neste to eller to ukene.
IWM Langtidsdiagram (2007 - 2018)
IShares Russell 2000 indeksfond ETF (IWM) toppet på midten av $ 80-tallet i 2007 og solgte seg til midten av $ 30-tallet under den økonomiske kollapsen i 2008. Den fullførte en rundtur inn i forrige høydepunkt i andre kvartal 2011 og lettet inn i et sidelengs mønster som snekret håndtaket i et flerårig kopp og håndtakets utbrytningsmønster. Fondet klarerte motstanden i 2013 og gikk inn i en kraftig trend som stoppet over $ 120 i april 2014.
Et 2015-utbrudd klarte ikke å vekke kjøpsrenter, og la ni poeng før du vendte halen i en flerbølget nedstrøm som traff en toårs lav i de lave 90-årene i første kvartal 2016. Den påfølgende utvinningsbølgen brøt ut over den tidligere høye etter presidentvalget, men stoppet umiddelbart ved en stigende highs trendline (rød linje) som gikk tilbake til 2014. Den endelig monterte den barrieren i oktober 2017 og fortsatte å bokføre gevinster i august 2018s høydepunkt på hele tiden på $ 173, 39. Denne toppen har merket den tredje høye i en stigende trendlinje (svart linje) som går tilbake til 2011.
Rød trendlinjestøtte i midten til øvre $ 150-tallet burde redusere salgspresset, men den nåværende nedgangen vil kanskje ikke nå så lavt de kommende ukene, gitt kommende positive sesongmessige forhold. I mellomtiden krysset den månedlige stokastiske oscillatoren inn i en salgssyklus i september 2018, men det komplekse indikatormønsteret siden 2016 viser uvanlig støtte på den blå linjen i nedre lavmål. Den kommer nok ikke til den linjen før i 2019, selv om salgspresset fortsetter i fjerde kvartal. (For mer, se: IWM vs. VTWO: Sammenligne amerikanske Small-Cap ETF-er .)
IWM korttidsdiagram (2017 - 2018)
Indikatoren for volum på balansen (OBV) har knapt svinget siden den toppet i juni 2018 og holder fortsatt på fire måneder. Dette indikerer liten frykt i dagens downtick, noe som antyder at fondet raskt vil nå en omsettelig lav. Dette kan imidlertid endre seg raskt hvis nedgangen strekker seg til det 200 dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA), som har et velfortjent rykte som en volatilitetsgenerator og markedsavviklingsmekanisme.
Prisaksjonen brøt en tre måneders stigende kanal tirsdag, og bekreftet et 50-dagers EMA-sammenbrudd og motstand mellom $ 167 og $ 169. Det første sprettet inn på dette nivået vil sette av et selgesignal, mens et kjøpskraft over $ 170 vil gjenopprette de bullish tekniske utsiktene. På ulempen bør.382 Fibonacci retracement av rallybenet som startet i august 2017, tilby støtte nær $ 160, forsterket av Mai-utbruddet og 200-dagers EMA. Den prissonen ser ut som et perfekt sted å bygge mellomliggende til langsiktige posisjoner.
Bunnlinjen
Russell 2000 og small caps selger, men kan finne lavpartiene raskt og oppover til årsslutt. Starten av inntektssesongen i tredje kvartal kan gi katalysatoren for den snuoperasjonen. (For ytterligere lesing, sjekk ut: 3 Oversett små capser for en rask vekstportefølje .)
