Dow Jones Utility Average (DJUA) tester november 2017s aller høyeste tid på 779 og kan bryte ut i løpet av de kommende månedene og komme inn i en sterk oppgang. Den rallyet vil overraske skeptiske markedskikkere som forventer at denne søvnige sektoren vil underprestere på grunn av markedets økende risikoappetitt. Det vil også fortelle sidelinjede investorer om å se nærmere på avkastningsspillingene når vi forlater det andre tiåret av det 21. århundre.
Rallyet utspiller seg til tross for en konkursinnlevering fra DJUA-komponenten Pacific Gas and Electric Corporation (PCG) som svar på potensielle forpliktelser som er pådratt under ødeleggende villbrann i California. At aksjens markedskapital har falt ned med kurs de siste månedene, og antydet at indeksen ville handlet mye høyere hvis PG&E ikke var en av bare 15 komponenter. Dette antyder også at andre komponenter plukker opp slakken, og viser relativ styrke som kan fortsette i måneder eller år.
NextEra Energy, Inc. (NEE), Duke Energy Corporation (DUK) og The Southern Company (SO) topper verktøyets sektorens resultatliste, men NextEra er det eneste medlemmet i trioen som nå handler på et høydepunkt. NextEra betaler for tiden en 2, 66% fremtidig årlig utbytteutbytte, sammenlignet med Duke's 4, 14% og Southern's 4, 75%. Ved første øyekast viser Duke Energy-aksjen det største potensialet oppover etter at de har brukt de siste fire årene på å sitte på toppen av 2001-høyden på midten av $ 80-tallet.
DJUA Langtidsdiagram (1987 - 2019)
TradingView.com
Gjennomsnittet toppet nær 225 i 1987 og brukte det neste tiåret på å teste motstand, til slutt brøt ut i 1997 og gikk inn i en sunn oppgang som endte over 400 i fjerde kvartal 2000. Det markerte det høyeste høye de neste fem årene, foran en bratt nedtur som fant støtte på 160-tallet i oktober 2002. Den påfølgende sprett fullførte et V-formet mønster og utbrudd i 2006, og nådde en ny høyde på 556 i januar 2008.
Gjennomsnittet stupte under den økonomiske kollapsen, og fant støtte i mars 2009 på.618 Fibonacci retracement av den fem år lange trenden, og ble høyere inn i det nye tiåret. Begrenset kjøpsrente holdt gjennomsnittet under 2008-høydepunktet frem til 2014-utbruddet som viste liten oppside, og baserte seg på toppen av ny støtte i nesten to år. Den påfølgende uptick postet to høyere høydepunkter i november 2017 og lettet inn i et sidelengs mønster som fortsatt er i kraft nesten 16 måneder senere.
Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk over i en salgssyklus i september 2018 og vendte seg høyere i februar godt over oversolgt nivå, og viste uvanlig styrke. Den har løftet seg tilbake i overkjøpte sonen, men viser ingen tegn til å rulle over, og spår at sektorstyrken kan fortsette inn i tredje kvartal. I mellomtiden har prisaksjoner vært inne i en stigende kanal siden 2014, og spår at et utbrudd vil nå kanalmotstand som nå stiger fra 840.
DJUA korttidsoversikt (2017 - 2019)
TradingView.com
Indikatoren for akkumulasjonsfordeling på balansert volum (OBV) løftet seg over motstanden i desember 2017-høyden i januar 2019 og handles nå på et høydepunkt hele tiden, noe som reflekterer habilitet som favoriserer høyere priser. Imidlertid genererer prisstigningen siden desember generelle tekniske kjøp på kort sikt som kjøper svake hender før ytterligere oppside.
I tillegg har rally nå fullført en 100% retracement inn i høyden i 2017, og markerer et motstandsnivå som kan utløse en reversering, slik at verktøyets gjennomsnitt kan bygge et mer holdbart utbruddsmønster. På sin side kan ulempen være rettet mot 50- og 200-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA-er), som for øyeblikket stiger mellom 725 og 740. Denne sårbarheten antyder at sidelinjede investorer bør vente til lavere priser for å bygge posisjoner i indekskomponenter eller fond, i stedet for å jage oppsiden.
Bunnlinjen
Dow Jones Utility-gjennomsnittet har nådd motstand på høyden i 2017 og kan bryte ut i løpet av de kommende månedene, men kortsiktige teknikere favoriserer nå et tilbakeslag.
