Andeler av Dow-komponenten Caterpillar Inc. (CAT) falt mer enn 3% i mandagens førmarked etter at selskapet slo overslag for andre kvartal med en bred margin og ledet regnskapsåret 2018 over konsensusforventningene. Inntektene bommet litt på forventningene, men markedsaktørene fokuserte oppmerksomheten på optimistisk kommentar som bemerket sunne ordrerater, en solid etterslep og uvanlig sterk etterspørsel etter olje, gass og gruvedrift.
Den haussekonfesjonelle lettet aksjonærangsten etter en dårlig mottatt rapport fra første kvartal som utløste en åtte dager lang nedgang på 23 poeng. Aksjen har tiltrukket seg liten eller ingen kjøpsinteresse de siste tre månedene, og falt til en åttemåneders lav i reaksjon på økende handelsspenninger. Formiddagens uptick har løftet utstyrsgiganten over 50- og 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA) for første gang siden midten av juni.
Likevel vil det ta enorm kjøpekraft for å gjenopprette bullish tekniske på plass frem til januar 2018, da aksjen toppet over 173 dollar. Caterpillar handler fortsatt med rødt for 2018, med flere motstandsnivåer som sannsynligvis vil bremse en utvinningsbølge tilbake til det tidligere høye. Som et resultat anbefales det at markedsaktører unngår nye posisjoner for nå, i vente på vedvarende kjøpsinteresse for å få bukt med betydelig overheadforsyning. Det vil kanskje ikke skje før i fjerde kvartal, tidligst. (For mer, se: Caterpillar: 6 ting du kanskje ikke vet .)
CAT Langsiktig kart (1997 - 2018)
Aksjen endte en flerårig trendstrøm rett over $ 30 i 1998 og vendte om til et handelsområde med støtte i midten av tenårene. Det brøt ut til et nytt høydepunkt i 2003, og imponerte gevinster i 2006, da rallyet gikk tom for damp på de lave 80-tallet. Det postet to nominelt høyere høydepunkter i 2008 og stupte med verdensmarkedene under den økonomiske kollapsen, og falt til et seks år lavt på 21, 71 dollar i mars 2009.
En V-formet utvinning fullførte rundreisen til 2008-høyden i 2010, og genererte et øyeblikkelig utbrudd som stoppet til $ 116 i 2011, samtidig som handelsvarer rundt om i verden toppet. Det markerte starten på en lang periode med underprestasjoner som skar et trekantmønster, etterfulgt av en nedgang i 2015 som endte i midten av $ 50-tallet i januar 2016. Den kom tilbake til motstand i 2011 i august 2017 og brøt ut, og fikk mer enn 50 poeng inn i januar 2018s høydepunkt på hele tiden på $ 173, 24.
Aksjen solgte seg ut i februar 2018, med handelsspenninger som skurret verdensmarkedene. Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk over i en selgesyklus som reaksjon på nedgangen, men har fortsatt ikke nådd oversolgt nivå. Prisaksjonen har lagt ut en serie med lavere høyder og lavere lavmål siden den gang, men korreksjonen har gitt avkall på bare 30% av den massive rallybølgen som mer enn tredoblet aksjekursen mellom 2016 og 2018.
CAT Kortsiktig kart (2017 - 2018)
Det komplekse mønsteret som er på plass siden januar 2018 har skåret motstand på $ 160 og en synkende trendlinje som nå nærmer seg $ 130. Dette har generert en effektiv motor for å riste ut svake hender, med aksjen reversert etter å ha tatt ut stopp plassert under de tidligere lavene. Nedgangen har fremdeles ikke rammet langsiktig harmonisk støtte, med den siste salgsbølgen som endte fire poeng over.382 Fibonacci retracement nivå. Volumet på balanse (OBV) falt til et seks måneder lavt i juni, men holder seg godt over begynnelsen av 2017.
Salg av mai til juni bokførte det største tapet siden februar mens hun skisset omrisset av et potensielt Elliott-fembølgemønster som kan være involvert i en fjerde bølgesprett. I så fall vil den nåværende upticken ikke nå $ 152, noe som markerer gapet 15. juni som satte i gang den potensielle nedgangen i tredje bølge. Omvendt vil et møte gjennom dette motstandsnivået negere Elliott-mønsteret, og signalisere mer hausseprishandling i samsvar med det siste stadiet av en mellomretting. (For å lære mer, se: Elliott Wave i det 21. århundre .)
Bunnlinjen
Caterpillar-aksjen øker høyere etter en bullish rapport i 2. kvartal, men forblir fast i en kompleks korreksjon som vil ta enorm kjøpekraft å overvinne. En kjøpskraft over $ 152 vil hjelpe den helbredelsesprosessen, mens en reversering på dette nivået kan forutsi en nedgang i $ 120-tallet. (For ytterligere lesing, sjekk ut: De største risikoene ved å investere i Caterpillar-aksjen .)
