"Game of Thrones" hadde "vinteren kommer." Markedet skal ha "august kommer." Du visste at August kunne bli grov hvis du hørte på det jeg sa 21. juli, da jeg fortalte deg at August ville gi lavere priser og hakkete markeder:
Ikke bli skremt, men vet dette: Vi er i et sterkt marked og handler på høydepunkter med nesten alle kjøpssignaler. Det er vanligvis uholdbart, noe som betyr at jeg tror vi legger opp til en liten gi-back. Jeg gjør ikke spådommer, men skyter mot hodet, vi kunne se -5, 5% i midten av august, eller 2.850 på S&P 500. Dataene vil gi ledetråder om noe slikt kommer til å skje. Men så tror jeg det bare fortsetter å marsjere videre.
Fredag 2. august stengte S&P 500 på 2 932, 05, ned 2, 84% fra høydepunktene.
Jeg sa også at det var et godt tidspunkt å trimme risiko og ta litt fortjeneste, men ikke å berøre kjerneposisjoner. Hvorfor ikke? Fordi markedet var overopphetet, og jeg ville ha kontanter klare til når markedet uunngåelig ville trekke seg tilbake - da ville markedet bare fortsette marsjen høyere.
Så, 10 dager senere, filmet jeg en oppdateringsvideo for en publisering av vår. Den sa: spenne opp, august er her - vi bør stenge markedet og gå bort for måneden. Du kan ikke sette klokkene dine på markedet, men 1. august kunne du ha! Flyktighet startet på signal.
I forrige uke så vi kjøp tidlig, etterfulgt av kraftig salg i sen uke. Energi, spesielt olje og gass, så stor salg: nesten 90% av universet av energilager. Materialer, industri og telekom så også salgssignaler. Vekstsektorer som tech og forbrukere så salg, men ikke til priser som er lave nok til å garantere signaler - i det minste ikke ennå.
www.mapsignals.com
Bumpy August er her, og folk selger aksjer. Hva betyr det for markedet, og hva gjør vi med det?
Jeg koker det ned for deg: ikke bli ristet ut. Det ville være en Blockbuster-lignende feil å la August (en normalt ustabil måned for markedene) svinge deg fra å eie aksjer. Denne artikkelen belyser den enorme feilen. Tilbake i 2000 henvendte Netflix, Inc. (NFLX) administrerende direktør Reed Hastings seg til Blockbuster administrerende direktør John Antioco og tilbød seg å selge Netflix for 50 millioner dollar.
Antioco syntes Netflix var søt, men nisje. Han avviste og gjorde forretninger med en Enron bredbåndsleverandør i stedet. Au! I dag er Netflix verdt 139 milliarder dollar, + 2.780% mer enn Hastings 'tilbud. Blockbuster toppet seg til 5 milliarder dollar før den til slutt innleverte kapittel 11, da det var verdt 24 millioner dollar.
Tenk om den avtalen skjedde. Vel, ikke la en hakkete sommer få deg til å si: "Hva om jeg ikke solgte ut aksjene mine?" år fra nå.
Det var slik jeg begynte min ukentlige samtale med en multi-milliard dollar-sjef Louis Navellier. Gary Alexander var der også, gullekspert og seniorredaktør for nyhetsbrev i 20 år.
Vi tok for oss mange temaer, men alt sammen til slutt relatert til hvordan markedet fremdeles legger opp veldig pent på mellomlang sikt. På kort sikt var vi alle enige om: Vi skulle stenge markedet og komme tilbake etter august. Her er hva vi snakket om:
- Markedet var tilbake nær høydepunktet da Trump la ned en tweetbombe: tariffer for 300 milliarder dollar kinesiske varer ville begynne 1. september. Nysgjerrig tidspunkt for hvordan han alltid regjerer handelskrigen når markedene nær høydene. Jeg tror han vil ha gearing og forhandlingsmakt i handelssamtaler. Det er en sterkarms-taktikk som Trump er avhengig av ofte. Vi trenger fortsatt hverandre som handelspartnere, og Kinas svekkede økonomi og usikre politiske situasjon i Hong Kong svekker posisjonen en berøring. Den tidsbestemte tweeten var en stor unnskyldning for europeerne å flykte fra egenkapitalrisiko og gjemme seg ut i obligasjoner. Da kan de feriere bekymringsfrie! Hele den tyske obligasjonsrentekurven gikk negativt for første gang noen gang forrige uke. Det er riktig: uansett hvilken løpetidspapir du kjøper i Tyskland, må du betale for å betjene investeringen. Det er hvor mye folk vil ha sikkerhet der borte. Tilførselen av mynte gullmynter tørket dramatisk ut. Hvorfor? Europeiske mynthandlere lukker dørene for å reise på - du gjettet det - august. Forresten, gullet poppet til en seks måneders høyde som du kan se her i Perth Mint Physical Gold ETF (AAAU):
Yahoo Finance
- Tilbakekjøp av aksjer fortsetter i stort tempo. S&P 500 selskaper er i gang med ytterligere 940 milliarder dollar av tilbakekjøp av aksjer i 2019, ifølge Goldman Sachs. Det burde blåse av rekordoppkjøpet i fjor - med tillatelse fra Trumps skattelettelse. Og selskaper er dyktige på hvordan de bruker det. For eksempel rapporterte Align Technology, Inc. (ALGN) om sterke inntekter, men ledet lavere. Aksjen stupte da rundt 30%. En uke senere rapporterte Align at han fullførte en "akselerert tilbakekjøp" av sin egen aksje. Administrerende direktør kjøpte til og med 1 million dollar av Align-aksjer. Utbytteutbyttet på S&P 500 er langt bedre enn amerikanske obligasjoner. 10-året sank til 1, 855% på fredag. Du får 38% mer penger i lommen etter skatter som eier aksjer i stedet for obligasjoner.
FactSet
Hva var enigheten om samtalen? Navellier oppsummerte det perfekt: "Når som helst avkastningen er så lav: kjøp kjøp kjøp!"
Ikke ha et Blockbuster-øyeblikk. Aktive handelsmenn kan manøvrere seg rundt luftlommer på sommeren, men langspillet holder seg lenge. Hold de beste aksjene der ute og ri gjennom huggen. Det underliggende bildet er bullish for aksjer. Ikke bli ristet ut av stillinger.
Du kan si: "Hva om ingen handel handler?" eller "Jeg hørte at markedet er i ferd med å krasje?" og en haug med bearish hva-hvis. Det krever mot å stå klapp i usikkerhet. Men som Winston Churchill sa: "Mot er det som trengs for å stå frem og snakke; mot er også det som trengs for å sette seg ned og lytte."
Bunnlinjen
Vi (Mapsignals) fortsetter å være bullish på amerikanske aksjer på lang sikt, og vi ser en eventuell tilbaketrekking som en kjøpsmulighet. Overopphetede markeder kan tilby salg på aksjer hvis en investor er tålmodig.
