Hva er et gjeldsfond
Et gjeldsfond er et investeringsbasseng, for eksempel et verdipapirfond eller børshandlet fond, der kjernebeholdningen omfatter renteinvesteringer. Et gjeldsfond kan investere i kortsiktige eller langsiktige obligasjoner, verdipapiriserte produkter, pengemarkedsinstrumenter eller gjeldsrenter. I gjennomsnitt er gebyrforholdene på gjeldsmidler lavere enn de som er knyttet til aksjefond fordi de samlede forvaltningskostnadene er lavere.
Ofte referert til som kredittfond eller rentefond, faller gjeldsmidler under kategorien for anleggsmidler. Disse lavrisikokjøretøyene er vanligvis etterspurt av investorer som ønsker å bevare kapital og / eller oppnå fordelinger med lav risiko.
Viktige takeaways
- Et gjeldsfond refererer til et verdipapirfond, et børshandlet fond (ETF) eller andre sammensatte investeringstilbud hvis underliggende investeringer hovedsakelig inneholder renteinvesteringer. Gebyrene på gjeldsmidler er lavere enn de som er forbundet med aksjefond fordi administrasjonskostnadene i seg selv er lavere. Investorer som er interessert i gjeldsfondsmuligheter, kan velge mellom passive og aktive produkter.
Gjeldsfondrisiko
Gjeldsmidler kan investere i et bredt spekter av verdipapirer, med varierende tilhørende risikonivå. Amerikanske statsgjeld anses generelt for å utgjøre den minste risikoen. Risikoprofilen for selskapsgjeld utstedt av virksomheter som en del av deres kapitalstrukturer er generelt klassifisert etter selskapets kredittvurdering.
Gjeld av investeringsgrad utstedes av selskaper med stabile utsikter og høy kredittkvalitet. Gjeld med høy avkastning, som hovedsakelig er utstedt av lavere kredittkvalitetsselskaper med potensielle nye vekstutsikter, gir høyere avkastning, sammen med høyere potensiell risiko. Andre gjeldskategorier inkluderer utviklet markedsgjeld og gjeld i gjeld.
Gjeldsfondinvestering
Investorer kan velge mellom et bredt spekter av muligheter for gjeldsfond med lav risiko, både i passive og aktive produkter.
Passiv
Noen av de største og mest aktivt omsatte passive renteinvesteringsfondene prøver å gjenskape de beste renteindeksene for rente, inkludert Bloomberg Barclays amerikanske Aggregate Bond Index og ICE US Treasury Core Bond Index. Passive ETF-er som kopierer disse indeksene inkluderer:
IShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) er et passivt administrert indeksreplikasjonsfond som sporer Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index. Fondet har en netto utgiftsgrad på 0, 05%. Årets avkastning til og med 8. juli 2019 er 5, 97%.
IShares US Treasury Bond ETF (GOVT) er et passivt forvaltet indeksreplikasjonsfond som sporer ICE US Treasury Core Bond Index. Den har en netto utgiftsgrad på 0, 15%, og dens hittil dato avkastning gjennom 8. juli 2019 er 4, 60%.
Aktiv
Gjeldsfondsmarkedet inkluderer også et bredt spekter av aktive forvaltere, som søker å utkonkurrere gjeldsfondindekser som Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index og ICE US Treasury Core Bond Index.
First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) er et eksempel på et aktivt forvaltet gjeldsfond som investerer for inntekt og kapitalvurdering. Det er hittil i år NAV-avkastningen per 31. oktober 2017 er 5, 95%. Mens fondet ikke overgår den valgte indeksen hittil i år, er det et av de best presterende fondene i USAs høyrenteobligasjonsunivers.
Samlet sett bør investorer i gjeldsfond forstå målingene for avkastningsberegning som brukes som resultatindikatorer. Siden gjeldsmidler involverer inntektsgenerering, kan fond betale ut planlagt månedlig eller kvartalsvis utbytte. Total avkastningsberegning utgjør inntektsutbetalinger, mens generelle avkastningsberegninger kanskje ikke gjør det.
Globale gjeldsfond
Land utsteder gjeld i forskjellige former for å støtte sin statlige finanspolitikk. I USA anses statsutstedte gjeld generelt for å være den laveste risikoveinvestering i markedet.
Gjeldsmidler i USA
Den amerikanske regjeringen utsteder et bredt spekter av verdipapirer for investering. Disse verdipapirene kan investeres i direkte, eller investorer kan velge å investere i diversifiserte gjeldsmidler som inkluderer disse verdipapirene. BlackRocks iShares er en av markedets ledende forvaltere for indekserte amerikanske statsgjeldsfond ETF.
Amerikanske foretaksgjeldsmidler er vanligvis adskilt av kredittkvaliteten til bedriftsutstederen. Amerikanske selskaper har noen av de høyeste kredittverdiene globalt, noe som setter amerikanske gjeldsmidler høyt etterspurt.
Globale gjeldsfond
Mange land tilbyr gjeldsinvesteringer for å støtte statens finanspolitikk. Risiko og avkastning av statsgjeldsmidler varierer, avhengig av nasjonens politiske og økonomiske miljø. I likhet med aksjer, kan globale selskapsobligasjonsfond segregeres av utviklede og fremvoksende markedsindekser. Kredittvurderinger tildeles både statsobligasjoner og selskapsobligasjoner, ved hjelp av global standardisert kredittratinganalyse.
