Hva er den daglige avskjæringen?
I valutamarkedet er den daglige avskjæringen et spesifikt tidspunkt fastsatt av en Forex-forhandler for å stå som slutten på den nåværende handelsdagen og begynnelsen på en ny handelsdag. Dette gjøres av administrative, logistiske og økonomiske grunner, inkludert regnskap og bokføring, dataintegritet og rentekreditt eller belastning.
Viktige takeaways
- Den daglige avskjæringen er tiden som forex-forhandlere setter som skiller slutten på en handelsdag fra begynnelsen av den neste. Avskjæringen er viktig å etablere for journalføringsformål og for rentekreditt eller -debitering siden valutamarkeder ofte handler 24 timer i døgnet. Avskjæringen ligner vanligvis midnatt i den europeiske regionen, men kan variere veldig avhengig av forhandlerens klientell.
Forstå Daily Cut-Off
Selv om valutamarkedet handler 24 timer i døgnet, krever markedet og dets mellomledd en spesifikk begynnelse og slutt på hver handelsdag. Dette gjør at de kan registrere handelsdatoer på riktig måte og definere oppgjørsperioder. Det etablerer også et øyeblikk hvor forhandlere vil utføre eller ta betalinger basert på sammenlignende renter for valutaene som omsettes.
Fordi valutamarkedet er desentralisert og ikke er basert på et fysisk eller til og med tilnærmet distinkt sted der handel er regulert, må hver enkelt forex-forhandler implementere denne avskjæringen selv. Det er ingen regulering om når eller hvordan dette skal skje. For dataintegritet og sammenlignbarhet på tvers av kartplattformer etablerer forhandlere naturlig en daglig avskjæring som ligner på dagens endring i en meningsfull tidssone. Men det som er meningsfullt for en klientell, er kanskje ikke like meningsfull for en annen, og dermed er forskjellene mellom en forhandlers valgte daglige avskjæring og en annen forhandler.
Den daglige avskjæringsdatoen er viktig i og med at den setter verdidato for den spesifikke handelen. Fordi spothandler blir avgjort T + 2, kreves handelsdato. For eksempel, i scenariet over, vil handelen som er utført kl. 16:50 ha en oppgjørsdato 2. januar, forutsatt at 1. og 2. januar ikke er helger, og handelen som er utført kl. 17.10, vil avvikle den neste virkedagen. Så til tross for at handler bare er 20 minutters fra hverandre og samme dag vil de bosette seg på separate dager.
De fleste valutaer vil ha en daglig avskjæring fra østpå sen ettermiddag som omtrent tilsvarer midnatt i Storbritannia eller Europa. Noen valutaer i fremvoksende markeder vil imidlertid kuttes ut tidligere på dagen, spesielt for de handler som ikke kan leveres.
Eksempel på Daily Cut-Off
La oss for eksempel si at en Forex-forhandler spesifiserte at den daglige avskjæringen var 17:00 hver dag, og en handelsmann plasserte to Forex-handler om kvelden 31. desember - en kl. 1650 og en annen kl. 17:10. Siden den daglige avskjæringen er 17:00, vil den første handelen bli booket som finner sted 31. desember, mens den andre ble registrert som en 1. januar-handel, som finner sted i et nytt kalenderår, siden den fant sted etter det daglige kutt -av. Se for deg at en annen næringsdrivende foretok nøyaktig samme handler på nøyaktig samme tidspunkt, men med en annen forex-forhandler som brukte en daglig avslutningstid en time tidligere. I dette eksemplet har den første næringsdrivende poster med etablering av handler i to forskjellige kalenderår, mens den andre traderen har begge handler i samme kalenderår. Et slikt skille kan være vilkårlig, men som dette eksemplet påpeker, kan det ha meningsfulle forskjellige skattemessige konsekvenser.
