Hva er en Cryptocurrency ETF?
Et børs omsatt fond (ETF) fungerer i teorien som alle andre ETF. Mens de fleste ETF-er sporer en indeks eller en kurv med eiendeler, vil en cryptocurrency ETF spore en eller flere digitale symboler. I likhet med andre ETF-er vil ETF-er handlet som en vanlig aksje på en børs, og de vil bli gjenstand for endringer i pris gjennom dagen når investorer kjøper og selger.
Viktige takeaways
- ETF-er kan være et middel for mange av hindringene som hindrer mainstream-investorer fra å komme inn på cryptocurrency-markedet. Cryptocurrency ETF-er kunne spore en enkelt cryptocurrency eller en kurv med forskjellige digitale tokens og valutaer. Cryptocurrency ETF-er handler allerede i en rekke land, men så langt har tilsynsmyndigheter i USA nektet flere forsøk på å tilby slike produkter på børser. Det finnes et antall alternativer på markedet som gir mulighet for eksponering for cryptocurrency uten å kreve at investorer administrerer digitale eiendeler i seg selv, men disse alternativene er dårligere i mange forhold til tradisjonelle ETF-er. Lockchain-fond muliggjør investeringer i selskaper som er nært koblet til cryptocurrency-markedet og dermed tillater indirekte investeringer i rommet.
Slik fungerer en Cryptocurrency ETF
For at et cryptocurrency ETF skal fungere ordentlig, må organisasjonen som forvalter fondet eie de underliggende eiendelene som det spores. ETF må med andre ord eie en tilsvarende andel av digitale tokens. Eierskapet til disse symbolene vil da bli representert som aksjer, og ved å kjøpe disse aksjene ville investorer i ETF indirekte eie disse symbolene. ETF-investorer ville da få eksponering for potensialet til de underliggende eiendelene.
Spesielle hensyn
Så hvor står ETF-er i cryptocurrency akkurat nå? Så langt har Securities and Exchange Commission (SEC) indikert at den ikke vil godkjenne cryptofra ETF-er før markedene viser en viss grad av stabilitet og sikkerhet. Ikke desto mindre har SECs holdning ikke stoppet en rekke partier fra å forsøke å lansere ETF-er for digital valuta.
Chicago Board Options Exchange (CBOE), som har lansert futures for bitcoin, har lobbet SEC for å vurdere sin tidligere blokkering av digitale token-fond. Cameron og Tyler Winklevoss, grunnleggerne av den populære digitale valutavekslingen Gemini, fortsetter å begjære SEC om å godkjenne en bitcoin ETF uten suksess.
Coinbase, en ekstremt populær digital valutaveksling, lanserte et indeksfond som tilbyr eksponering for fire av de største digitale valutaene, men det er ikke helt det samme som en ETF. Noen ETF-er tilbyr til og med liten eksponering for GBTC, men disse er ikke utelukkende fokusert på cryptocurrencies.
SEC har uttrykt åpenhet for muligheten for cryptocurrency-midler i fremtiden, og dette kan fortsette å gi drivstoff til investoroptimisme hvis cryptocurrency ETF-er trives i andre deler av verden. Forskjellige markeder i Europa og Asia, for eksempel, har introdusert cryptofra ETFer takket være forskjellige reguleringsnivåer. Foreløpig vil amerikanske investorer måtte vente.
Cryptocurrency ETF vs. Bitcoin Investment Trust
Det er ingen cryptocurrency ETF-er som for tiden handler offentlig i USA fra og med november 2019. Det nærmeste er et fond kjent som Bitcoin Investment Trust (GBTC). Denne tilliten fungerer som en ETF på mange måter - den eier bitcoins på vegne av investorer og lar dem handle med aksjer i trusten.
Sponsor av fondet, Grayscale Investment Trust, tar imidlertid et årlig forvaltningsgebyr på 2% av fondets eiendeler, et prispunkt som er betydelig høyere enn de fleste andre ETF-er. Videre, som den første tilliten i sitt slag, har GBTC opplevd noen rare fluktuasjoner i pris i forhold til endringene i verdien av bitcoin. Mens man forventer at GBTC vil være korrelert med prisen på bitcoin, har dette så langt ikke alltid vært tilfelle. Totalt sett, med et høyt utgiftsforhold og høye minimumsinvesteringer, er GBTC ikke tilgjengelig for vanlige investorer per dags dato.
Amerikanske investorer som ønsker å delta i ETF-er i digital valuta har begrensede alternativer. Investering i internasjonale ETF-er er én tilnærming hvis de har tilgang. Hvis de oppfyller de strenge kravene for å investere i GBTC, er det en annen mulighet. Foreløpig kan det hende at disse investorene er best å se mot en beslektet gruppe ETF-er - blockchain-ETF-er.
Blockchain-teknologi støtter cryptocurrency-plassen og er nært knyttet til digitale symboler. Det er et økende antall ETF-er fokusert på blockchain-relaterte selskaper. Disse kan inkludere datamaskinprosessorutviklere og produsenter som er tett koblet til cryptocurrency industrien. ETF-er som Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) og Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN) gir investorer tilgang til selskaper som fokuserer på blockchain-plassen. Mange av disse ETF-ene har allerede hatt en enorm suksess.
Fordelene med Cryptocurrency ETF-er
Noen av de mest vellykkede kryptokursene har sett outlandish gevinster. Imidlertid er industrien fortsatt omgitt av usikkerhet og plaget av tung volatilitet. Av denne grunn vil mange investorer foretrekke å bruke et kjøretøy som en ETF for å delta i cryptocurrency-plassen.
ETF-er i valuta gjør at investorer kan dra nytte av mulighetene som symboler gir mens de overlater ledelse og sikkerhet til eksperter. Med tanke på at cryptocurrencies og digitale token-utvekslinger fortsatt regelmessig er målene for tyver og svindlere, er det forståelig hvorfor investorer kan ønske å ta denne ekstra forholdsregelen.
Det er mange fordeler med en ETF cryptocurrency fremfor direkte investeringer i cryptocurrency. For det første, som nevnt ovenfor, er digitale lommebøker og sentraler svært utsatt for hacks og tyveri. Investorer som har digitale symboler risikerer å se eiendelene deres forsvinne med liten eller ingen regress. En investor i en digital valutafond har imidlertid et ekstra lag med sikkerhet i depotbanken som støtter ETF.
En annen fordel med et cryptocurrency ETF er at det kan brukes til å spore flere digitale tokens samtidig. Cryptocurrency verden er svært kompartementert, og investorer som ønsker å holde en kurv med, for eksempel, 20 forskjellige symboler kan være nødt til å eie og drifte flere lommebøker og kontoer i forskjellige digitale valutavekslinger.
