Råolje kan komme under press i løpet av de kommende månedene, med kinesiske tariffer som undergraver rekordeksporten i USA, mens en økonomisk nedgang og tilbudsmengde skifter likningen mellom tilbud og etterspørsel til fordel for lavere priser. Nedgangen kan være mer ødeleggende for amerikanske produksjons- og leteselskaper enn West Texas Intermediate (WTI) eller Brent-futureskontrakter, med mange aksjer i de underindustriene som allerede handler med tiårsnivåer.
Kina har nå innført en toll på amerikansk råoljeimport som vil svinge fra 5% til 10% i et "flytende område." Antallet kan stige videre i fjerde kvartal fordi den asiatiske nasjonen valgte å ikke gjengjelde etter at president Trump responderte på kunngjøringen ved å øke sine allerede annonserte tollsatser mot Kina. Mye avhenger av unnvikende handelssamtaler i september, og de to supermaktene har fremdeles ikke blitt enige om en dato eller format.
Nivået på $ 50 er fortsatt en viktig psykologisk sone for WTI-kontrakten, med prisaksjoner som krysser det magiske tallet gjentatte ganger siden 2015. En manglende holdning på dette nivået for fire år siden genererte et brutalt salgsklimaks, og droppet kontrakten til en 13-års laveste midten av $ 20. Et lignende lysbilde inn i det nye tiåret kan være ødeleggende og fullføre et sammenbruddsmønster helt tilbake til 2004.
Langsiktig diagram for råolje (1990 - 2019)
Investing.com
WTI-kontrakten skjøt høyere ved starten av den første Irak-krigen i 1990, og nådde $ 41, 15 før han snudde hale og slo seg ned i et smalt handelsområde som brøt til ulempen under den asiatiske Contagion 1997. Den remonterte ødelagt støtte i 1999 og økte innen fem punkter av det forrige høydet i 2000. Et høyere laveste i 2001 satte scenen for en andre kjøpsbølge etter 11. september-angrepene, og holdt seg innenfor to punkter fra 1990-motstanden i 2003.
Bullish-handlingen fullførte et utbrudd i 2004 og genererte en kraftig trend, underbygget av fornyet vekst etter bjørnemarkedet 2000-2002. Etterspørselen var spesielt sterk i Kina og andre land i BRIC, og understøttet en parabolsk rallybølge som hadde et høydepunkt på hele året på 147, 27 dollar sommeren 2008. Kontrakten falt i verdensmarkedene i oktober, og understøttet breakout-støtten før den endte på slutten av året.
En utvinningsbølge inn i det nye tiåret stoppet etter montering av.618 Fibonacci sell-off retracement-nivå og lettet inn i en symmetrisk trekant som brøt sammen i 2014, noe som bekreftet et lavere høye i det langsiktige prismønsteret. Sammenbruddet utlignet også en verdensomspennende nedgang i råvaren som fortsatte inn i første kvartal 2016. Råolje undergikk laven i 2008 under ruten, og la den laveste laven siden 2003.
Avvisningen til juli 2018 reversert på.382 retracement nivå for den opprinnelige nedgangen i 2008, potensielt hugget den nest lavere høye siden 2011. På sin side vil den neste nedgangen i støtte ved laven i 1990 også fullføre et massivt synkende trekantmønster som har potensial for å droppe kontrakten i tenårene. Imidlertid er det ikke mye å gjøre i 2019 bortsett fra å vente og se på, med prisaksjoner som nå sliter med en smalt justert 50- og 200-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) motstand nær $ 60.
Den månedlige stokastiske oscillatoren traff den mest ekstreme overkjøpte tekniske avlesningen siden 1999 i januar 2018 og gikk over i en salgssyklus, og nådde oversolgt nivå i løpet av fjerde kvartal. Kjøpssyklusen inn i 2019 mislyktes i mai, og presiderte svikten i bilaterale handelssamtaler. Dette bearish signalet har økt i tredje kvartal mens kontrakten handler noen poeng over $ 50, i en kraftig kombinasjon som favoriserer et sammenbrudd i fjerde kvartal.
Bunnlinjen
Bearish-stjerner stiller seg opp for en WTI-kontrakt på råoljefutures gjennom psykologisk støtte til 50 dollar.
