Hva er CRM2?
CRM2 viser til regler for kanadiske investeringsforhandlere og rådgivere som krever større åpenhet om kostnadene og ytelsen til klientkontoer. Reglene, som ble implementert fullt ut medio 2017, var den andre fasen av en reform av klientforholdsmodellen av de kanadiske verdipapiradministratorene (CSA), paraplyorganisasjonen som harmoniserer regulering i Canadas provinser og territorier. De to nye avsløringene under CRM2 inkluderer en klarere resultatresultatrapport ved bruk av standard måleperioder og en spesifisert årlig liste over avgifter og andre kostnader belastet kontoen. CRM2, forkortelse for "Client Relationship Model 2", er ment å skape større åpenhet for kanadiske investorer ved å gi dem et tydelig blikk på kontoutførelsen og hva de betaler for å oppnå den ytelsen (eller mangelen på dem).
Forståelse av CRM2
En av de mest interessante endringene som kommer inn under CRM2 er presentasjonen av gebyrer i form av betalte dollar snarere enn i prosent. Selv om det ikke er noen matematisk forskjell mellom de to stilene, kan det å se gebyrer i dollar for første gang - spesielt hvis regnskapet ikke har fungert godt - føre til klistremerkesjokk for noen kanadiske investorer. I tillegg til å se kostnader i dollar vil rapporteringen om kontoen bli rapportert ved å bruke en pengeviktig avkastningskurs for å gi et mer personlig syn på en investors fremgang mot sine økonomiske mål.
Hva det betyr for rådgivere
Når gebyrer blir eksplisitt uttrykt i dollar, må kanadiske investeringsrådgivere vise at de gir verdi for avgiftene de krever. Det kan potensielt være mange kanadiske investorer som begynner å se på lavere alternativ som robo-rådgivere og passivt forvaltede porteføljer. Det er selvfølgelig også en mulighet for rådgivere med høy ytelse å bruke CRM2 som en måte å hente inn kunder fra konkurrenter som har dårlige resultater. Hvis en rådgiver ikke gir verdi for dollaren, kan CRM2 være dårlige nyheter for dem. Tilsynsmyndigheter hevder at selv om handlingen med å måtte forklare og begrunne gebyrene til klienter kan være tyngende, bør rådgivere allerede kunne være i stand til å forklare og begrunne verdien av dem.
Hva det betyr for investorer
Kanadiske investorer kunne allerede regne med utbytte og kostnader på egen hånd, men det var en lengre og mer sammensatt prosess enn den burde vært. CRM2 gjør arbeidet med å beregne direkte og indirekte kostnader, samt standardisere resultatrapportering, noe som gjør det lettere å vurdere verdien en investor får fra sin rådgiver. Evalueringens enkle åpner døren for å sammenligne shopping når de leter etter investeringsrådgivning, og gir investoren fordelen av et bedre informert valg mellom alternativene. En rapport fant at etter implementeringen av CRM2 var det en forbedring av bevisstheten om etterfølgende kommisjoner.
CRM2 vs. MFDA
I midten av 2018 publiserte Mutual Fund Dealers Association of Canada (MFDA) et diskusjonsnotat som gikk inn for å avsløre totale fondskostnader til kunder på toppen av CRM2-avsløringene. En slik avsløring vil gjøre det mulig for kunder å ta bedre investeringsbeslutninger. Denne avsløringen, skissert i en MFDA-bulletin med tittelen "Diskusjonsdokument om utvidelse av kostnadsrapportering", ville øke linjen sammenlignet med CRM2.
