Hva betyr Coterminous?
Koterminøse lån refererer til et tilleggslån med forfallstid som er det samme som seniorgjeld eller originalt lån. Coterminous brukes ofte til å beskrive boliglån, for eksempel lån til bolig- og kommersielle låntakere.
Viktige takeaways
- Koterminøse lån er tilleggslån med en forfallstid som er den samme som et seniorlån. Kortsiktige lån er vanlige for finansiering av bygg og eiendom. Koterminøse lån er vanligvis ledsaget av begrensninger i beløp og serviceperiode.
Forstå Coterminous
Mens et tilleggslån kan ha en forfallsdato som inntreffer etter det opprinnelige lånet (ofte kalt "ikke-coterminous"), foretrekker de fleste andre pantelångivere eller mezzaninutlånere å ha begge lånene modne på samme dato. På denne måten kan låntakeren velge å refinansiere begge lånene til ett større, helst med samme utlåner.
Å ha samme dato for oppgjør gjør det også enklere for låntakere å avgjøre om refinansiering av de originale og coterminøse lånene gir betydelige besparelser. Långivere drar også fordel av å ha samme oppgjørsdatoer fordi det representerer mindre misligholdsrisiko sammenlignet med et ikke-coterminøst mezzaninlån.
En annen fordel med å ha samme oppgjørsdato for to lån er at strategien sikrer at lånene stemmer overens med gjeldende renter. I tillegg til dette blir det lettere å bestemme renten mens du refinansierer eller pakker begge lånene til et enkelt gjeldsinstrument på slutten av de respektive vilkårene.
Hvordan strukturerte lån er strukturert
I noen tilfeller finansieres mezzaninlån gjennom investeringskjøretøyer som er strukturert som aksjeselskaper.
Långivere som tilbyr coterminous lån kan ha en rekke begrensninger og begrensninger. Dette kan omfatte en bestemmelse om at samme utlåner må betjene eksisterende eksisterende pantelån til låntaker. Utlåner kan ikke tillate at et koterminøst, tilleggslån tas opp kort tid etter at et originalt lån er godkjent. Låntager kan være nødt til å vente minst ett år inn i løpet av det opprinnelige lånets løpetid før han søker denne ekstra finansieringen. Långivere kan kreve at det opprinnelige lånet må ha et minst mulig tid igjen - for eksempel fem år - på løpetiden før et koterminøst lån blir godkjent.
Et coterminøst pantelån kan ha et minimumsbeløp som må lånes. På coterminøse kommersielle pantelån kan det også være bestemmelser om selve eiendommen.
For eksempel kan det være krav til belegg som låntaker må oppfylle og opprettholde for å kvalifisere for et tilleggspant. Det kan hende at bygningen må være 85% fysisk okkupert i minst 90 dager før pantelånet stenges. Innsamling av erstatningsreserver på et coterminøst tilleggslån kan kanskje fravikes; erstatningsreservene i det opprinnelige pantelånet vil imidlertid fortsette å bli samlet inn. En ny vurdering av eiendommen kan være nødvendig, så vel som en ny tittelforsikring.
Denne typen finansiering kan appellere til låntakere fordi det gir en måte for flere pantelån å ha en enkelt dato når eiendommen forventes å være gratis og tydelig. Det er mulig at låntakere konsoliderer lånene sine ved å refinansiere når rentene blir gunstigere for å redusere den samlede gjeldsforpliktelsen.
Eksempel på koterminøst lån
Koterminøse lån brukes ofte i byggefinansiering. For eksempel, hvis en eiendomsutvikler bygger en boligblokk, kan hun ta opp et første lån for å begynne byggingen. De første utbetalingene relatert til det første pantelånet vil dekke det lånte beløpet. Deretter kan hun ta opp et andre, coterminous lån for å utføre betalinger på det første lånet og finansiere videre bygging.
Denne strategien kommer både byggherre og finansieringsinstitusjon til gode. Byggherren får en ekstra finansieringskilde for prosjektet sitt i form av et andre lån, og finansieringsinstitusjonene kan vurdere fremdriften på prosjektet før de utsteder et andre lån. Typisk beregnes gearingsbeløp for coterminøse lån i prosent av LTV eller Loan-to-Value-forholdet. Jo høyere LTV, jo større er risikoen.
