Hva investerer Coattail?
Coattail investering er en investeringsstrategi for å etterligne handelen til kjente og historisk vellykkede investorer. Ved å plassere disse handler "sykler investorer" på respekterte investorer i håp om å tjene penger på sine egne kontoer.
I dag, gjennom offentlige innleveringer, medieomtale og rapporter skrevet av fondsforvaltere, kan den gjennomsnittlige investoren raskt lære hvor disse store investorene plasserer pengene sine.
Viktige takeaways
- Coattail-investering er en investeringsstrategi for å etterligne handelen til kjente og historisk vellykkede investorer. Det muliggjøres av at forvaltere med over 100 millioner dollar i eiendeler må opplyse om sine posisjoner en gang per kvartal med SEC. Disse avsløringene gjøres gjennom SEC Form 13F og er offentlig søkbare på nettet. Coattail-investering er uten tvil mer egnet for "kjøp og hold" -investorer med lang tidshorisont, fordi slike strategier er mindre påvirket av 90-dagers forsinkelse i 13F-innleveringer.
Hvordan Coattail Investing fungerer
Securities and Exchange Commission (SEC) krever at investorer som forvalter mer enn 100 millioner dollar, skal offentliggjøre sine beholdninger en gang på 90 dager. Denne informasjonen er inneholdt i SEC Form 13F, som fritt kan få tilgang til online av publikum.
Ved å bla gjennom disse innleveringene kan investorer følge med på investeringsbeslutningene til historisk vellykkede investorer som Warren Buffett eller Carl Icahn. På denne måten bør investorene imidlertid være klar over at de på grunn av 90-dagers forsinkelse med å skaffe ny informasjon, kan oppføre seg "synkronisert" med investoren de ønsker å etterligne.
Investorer som ønsker å implementere en beleggstrategi for coattail bør også være forsiktige når de bestemmer hvilken modellinvestor de skal velge. For eksempel kan langsiktige investorer som ønsker å minimere hyppige endringer i porteføljen, være bedre egnet til å følge Warren Buffett sammenlignet med en aktivistisk investor som Carl Icahn. På den annen side er kanskje ikke investorer med kort tidshorisont godt egnet til å følge Buffetts karakteristiske tålmodige investeringsstil.
Fordi timing uten tvil er viktigere for aktivistiske investorer, kan investering i coattail være mer passende for "kjøpe-og-hold" -investorer som har lang tidshorisont.
Ekte verdenseksempel på Coattail Investering
For å illustrere prosessen med å belegge coattail, bør du vurdere 13F-arkiveringen som ble gjort 14. august 2019 av Berkshire Hathaway (BRK), Warren Buffetts holdingselskap. Fra denne innleveringen kan vi se at for kvartalet som avsluttes 30. juni 2019 økte Buffett sine posisjoner i Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), US Bancorp (USB) og Red Hat (RHT) med omtrent 11%, Henholdsvis 3, 5%, 2, 5% og 1, 2%. Vi kan også se at han reduserte sin stilling i Charter Communications (CHTR) med i underkant av 5%.
Alle andre posisjoner i Buffetts portefølje var uendret, noe som gjenspeiler hans generelt stabile investeringsstil. Investorer som ønsker å kopiere Buffetts tilnærming, kunne rutinemessig gjennomgå selskapets 13F-innleveringer og justere porteføljene deretter.
